이거는 결국에는 이제 거래 유동성이라든지 헤지 수요 또는 이제 부도때 돌려받을 금액에 대한 뭐 가정도 가격들에 반영이 되기 때문에이 회사가 정말 나빠지기보다는이 회사가 나중에 유동성 관련된 또는 신뢰 관련된 회복에 있어서 조금 어려울 수 있겠다라는 그런 시장의 심리가 녹아들었다고 보시면 되실 것 같아요.
김명실이 4종목에 대해 발언 5건을 남겼습니다 — 미국 장기 국채 · 코어위브 · 미국 중단기 국채.
30일 뒤 결과는 11/19부터 · 매수·매도 4건
매수 1조건부 매수 1매도 2
"주식 정리하고 채권으로 갈까?" 미 국채5%, 코어위브 14% 수익률의 뼈아픈 진실 (김명실 iM증권 수석연구위원 1부)
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10초 요약
미국 국채 금리 상승의 구조적 원인(수요 감소·재정 리스크·기간 프리미엄)을 설명하고, 장기채는 여전히 불안하지만 중단기채는 상대적으로 매력적인 시기라고 진단한 대담이다. AI 투자와 금리 환경이 기업 실적과 주가에 미치는 영향, 메타·테슬라 실적 체크포인트도 함께 다뤘다.
김명실
미국 국채 금리 상승은 수요 감소와 재정 리스크에 따른 기간 프리미엄 상승이라는 구조적 요인 때문이라 장기채는 아직 불안하다. 대신 단기 금리가 빠르게 오른 만큼 5년 이하 중단기채는 이자 수익으로 가격 손실을 커버할 수 있어 투자하기 좋은 시기라고 본다.
조건 · 코어위브 같은 회사채는 부도 리스크와 유동성 조건을 따져야 하고, 투자 성향에 따라 위험을 인지해야 한다.
오독 주의 · '채권을 무조건 사라'는 식으로 받아들이면 안 되고, 장기채보다 중단기채를 선호한다는 조건이 붙은 발언이다.
윤지나아나운서
주식시장이 어렵고 채권에 대한 관심이 커진 상황에서 거시 조건과 채권 투자 리스크를 짚어 주는 대담을 진행했다. 채권도 원금 손실이 있을 수 있고, 장기보다 중단기 위주로 분산하라는 조언을 정리했다.
발언 종목
4종목10/20 → 10/19 종가
- 미국 장기 국채매도외 1건김명실
이러한 프리미엄 자체는 구조적인 요인으로 자리 잡고 있기 때문에 장기채는 아직 불안하다.
그래서 뭐 주식을 100% 정리하고 미국 장기채로 가는 것도 아니고 그거보다는 오히려 이제 주식에 대한 일부 포지션에 대해서 조금 안전적인 자산의 배분이 필요하다고 하면 상대적으로 캐리에 대한 수익률에 크게 노출될 수 있는 중단기 채에 대한 투자는 뭐 제 개인적인 생각으로는 조금 좋은 시기지 않을까라고 생각을 하고 있고요.
- 미국 중단기 국채매수김명실
상대적으로 캐리에 대한 수익률에 크게 노출될 수 있는 중단기 채에 대한 투자는 제 개인적인 생각으로는 조금 좋은 시기지 않을까라고 생각을 하고 있고요.
- 코어위브조건부 매수김명실· 2년
조건 · 코어위브가 부도나지 않고 2년간 채권 가격 손실이 28%를 넘지 않을 때
굉장히 매력적이죠. 첫 번째로 코어위브가 안다는 조건. 두 번째로는 2년 안에 2년이면 금리가 28%잖아요. 그러면 코어 이브의 가격 손실이 28%를 안 넘어간다는 조건이면 이제 이자로 가격 차익을 커버를 할 수가 있는 거죠.
10/20 종가 $61.1 → 10/19 종가 $61.1종목 리포트 → - 미국 장기 국채 금리매도김명실
오히려 내려갈 확률보다는 앞으로도 올라갈 확률 자체가 굉장히 높다라는 의미에서 장기물 국채 금리가 과거처럼 쉽게 떨어지긴 어려운 거죠.
영상 흐름
29:43어록
9건주식 투자자는 기업의 성장성과 미래 수익성을 보지만, 채권 투자자는 이자를 매월 받고 원금을 부도 없이 회수할 수 있는지를 보기 때문에 기업의 존폐 자체를 더 보수적이고 디테일하게 본다고 설명했다. 코어위브 CDS 확대도 부도 확정이 아니라 유동성·신뢰 회복에 대한 시장 심리가 반영된 것으로 해석했다.
메타 실적에서는 설비투자 가이던스뿐 아니라 AI 투자가 실제 광고 매출·수익성 개선으로 이어지는지, 기존 사업 현금으로 투자를 감당하는지, 추가 차입이 필요한 상황인지를 봐야 한다고 조언했다. 투자를 줄였다는 발표도 효율 개선인지 성장성에 대한 확신 약화인지 구분해야 한다고 덧붙였다.