그 제가 첫 번째 그나마 다행이라고이 삼성전자 하이닉스로 물리셔서 다행이라고 저는 얘기합니다.
박세익 · 최일호가 4종목에 대해 발언 6건을 남겼습니다 — 삼성전자 · 코어위브 · SK하이닉스.
30일 뒤 결과는 11/18부터 · 매수·매도 5건
매수 3조건부 매수 1
코어위브 회사채 리스크 샅샅이 뜯어보기 | 박세익 전무 & 체슬리투자자문 [모닝브리프 / 26.10.19.월]
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10초 요약
반도체 업종에 대해 PBR·BPS 기반으로 저점을 판단하며 삼성전자·SK하이닉스의 중장기 회복을 전망하는 한편, CoreWeave발 자금 조달 우려가 시장 심리를 극단적 공포로 몰아갔지만 펀더멘털 훼손은 아니라는 분석이 제시됐다. 미국채 금리 하락과 AI 인프라 투자 지속이 주요 변수로 다뤄졌다.
박세익
반도체는 수요가 꺾이지 않는 사이클 산업으로, PBR과 BPS 개념으로 저점을 판단하면 삼성전자·SK하이닉스는 무릎 이하 구간에서 공격적으로 매수할 자리이며 3년 내 전고점을 회복할 것으로 본다. 또한 미국채 금리는 위기 조장 국면 속에 계속 하락할 것으로 전망한다.
조건 · 단, 반도체는 공급 조절에 따라 1년 정도 조정을 받을 수 있고, 대중이 열광하는 시점에 들어간 투자자는 회복이 어려울 수 있다는 단서를 달았다.
오독 주의 · PBR·BPS 기반 저점 판단은 밸류에이션 지표에 대한 이해를 전제로 한 설명으로, 단순히 '지금이 바닥'이라는 단기 매수 신호로만 읽으면 조건이 생략될 수 있다.
최일호
CoreWeave에 대한 부도·파산 우려는 과도하며, EBITDA 마진과 부채 만기 구조를 보면 자금 관리가 잘 되면 위기를 넘길 수 있다고 본다. 시장 심리가 극단적 공포 영역에 진입한 만큼 이 구간에서의 매수 관점은 리스크가 제한적이라고 평가한다.
조건 · 단, 금리 하락이나 유가 하락으로 인플레이션 우려가 낮아지거나 CoreWeave 자체의 자금 조달 문제가 무난히 해결되는 것이 전제다.
오독 주의 · 공포 영역에서의 매수 관점이라는 표현은 CoreWeave 개별 종목에 대한 확정적 매수 추천이 아니라 시장 심리 국면에 대한 평가로 읽어야 한다.
발언 종목
4종목10/19 → 10/19 종가
- 삼성전자매수외 1건D-1094박세익· 3년
내년 연말 기준 BPS가 17만~18만 원까지 오를 것으로 추정하며, PBR 개념으로 볼 때 무릎 이하 구간은 공격적 매수 기회라고 평가했다. 반도체 사이클상 3년 내 전고점을 다시 넘어설 것으로 전망했다.
삼성전자 같은 경우에는 내년 연말 기준으로 BPS가 17만 원, 한 18만 원까지 올라요. ... 나는 이제 무릎 이하로 들어가면 뭐 공격적으로 사면 되는 거예요.
매수 · 3년
15:08 발언 듣기원본삼성전자 하이닉스 결국 딱 3년 지나잖아요. 3년. 예. 3년 지나면 이번 고점 다 또 벗길 겁니다.
10/19 종가 21.8만 → 최근 종가 21.2만· 말한 가격 17만 · 18만 - SK하이닉스매수박세익
PBR 관점에서 내년 말 BPS가 약 100만 원 수준으로 추정되며, 보수적으로 PBR 0.9를 가정해도 90만 원이 강력한 지지선이라는 분석을 제시했다. 반도체 수요는 꺾이지 않고 공급 조절에 따른 변동성이 반복되므로 3년 내 전고점을 회복할 것으로 전망했다.
선수들이 PBR 개념으로 들어가는 선수들 입장에서는 만약에 100만 원이 깨져. 그니까 뭐 보수적으로 PBR 0.9 가정하더라도 90만 원이 강력한 지지선이 된다는 거죠.
10/19 종가 127.7만 → 최근 종가 122.3만 - 미국채 10년물매수박세익
저는 10년물 국제 금리가 어 계속 좀 빠질 것 같아요.
- 코어위브조건부 매수외 1건최일호외 1명
CDS 프리미엄 급등과 자금 조달 우려로 주가가 급락했으나, EBITDA 마진이 60% 내외로 비즈니스 자체의 문제는 아니라는 분석이 제시됐다. 부채 만기가 28~32년으로 여유가 있고 엔비디아가 주요 주주라는 점에서 부도·파산 우려는 과도하다는 평가와 함께, 공포 영역에서 매도 실익이 제한적이라는 관점이 나왔다.
조건 · 공포 확산 국면이 진정되고 바닥이 확인되면
과도한 공포 영역에 있는만큼 여기에서 뭐 매도할 실익이 있겠나라는 생각도 좀 어 해 보았습니다.
조건부 매수
40:48 발언 듣기원본제 개인적으로도 코이버의 바닥을 언제 보고 매수를 들어갈까? 만약에 들어간다면 조금 아직까지는 이런 이슈에 지금 뉴스나 유튜브 이래 보면 어 막 이게 공포가 이제 확산되는 국면이거든. 공포가 확산되는 국면이라서 조금 시간은 더 걸리겠다.
10/19 종가 $61.2 → 최근 종가 $61.1이전 발언박세익10/15 매수종목 리포트 →