[풀버전] 최근 하락의 이유는 나왔습니다, 이제 남은 변수는 딱 하나입니다 (박세익 전무 & 성상현 전무) | 주식프리미어리그

인플레이션 우려 완화와 금융 규제 개혁, 장기채 수요 증가를 근거로 장기 금리가 하향 안정화될 가능성이 높다고 전망했다.

이번 반도체 사이클이 짧게 끝나지 않을 것으로 봤고, 영업이익이 시장 우려만큼 나빠지지 않으면 리레이팅이 가능하다고 평가했다. 연말에서 내년 상반기로 갈수록 우려가 과도했음이 드러나며 주가가 회복될 가능성이 높다고 전망했다.

고점에 물린 보유자에게 1년간 물타기를 권했고, 3년 내 전고점 돌파를 예상했다. 외국인 수급 복귀와 PBR 재평가, 주주환원 확대를 근거로 제시했다.

3년 내 전고점 돌파를 예상하면서도 단기적으로는 비중을 뺀 상태라며 내년 4월경 재진입하겠다는 계획을 밝혔다. 주주환원 정책이 향후 PER 밴드 상향 요인이 될 수 있다는 평가도 나왔다.

인플레이션 시기에 에너지 관련주를 반드시 포트폴리오에 들고 가라고 권했다. IT가 위험할 때 방어하고 IT가 확장할 때 함께 갈 수 있는 수비수 겸 공격수로 평가했다.

소프트웨어·서비스 기업의 생산성이 나오면 나스닥이 금리 부담을 이겨내고 상승할 수 있다고 봤다. 하이퍼스케일러의 설비투자가 지속되는 것이 전제 조건이라고 밝혔다.

코스닥 150 ETF를 기준으로 향후 3개월 수익률이 코스피보다 좋을 것으로 봤다. 코스닥의 월별 수익률 계절성이 11월~5월에 몰려 있다는 점을 근거로 들었다.

코덱스 200을 10~30년 뒤에도 반드시 올라 있을 종목으로 표현하며 장기 보유 대상으로 제시했다. 현재 시점에서도 코덱스 200과 코스닥 150을 함께 편입하는 것이 괜찮다는 의견을 밝혔다.

10월 하락장에서도 플러스 수익을 낸 섹터가 있다며 미국 산업재를 주목하라고 언급했다. 과거 주도주였던 업종이 다시 부각될 수 있다는 관점이다.

2차전지 섹터에서 차트 흐름이 우상향이라며 LG에너지솔루션보다 우선 배치하겠다고 밝혔다. 헷갈리면 2차전지 ETF가 편하다는 대안도 제시했다.

금리가 떨어진다는 전제 아래 10년물 미국 국채를 허를 찌르는 공격수로 제시했다. 금리 하락 시 바이오와 경기소비재가 뒤따라 반등할 것으로 봤다.

금리가 떨어지면 그동안 눌렸던 경기소비재가 반등할 것으로 전망했다. 다만 현대차 등 자동차의 장기 경쟁력에 대해서는 중국 전기차와 테슬라를 언급하며 신중한 입장을 보였다.

장기적 관점에서 현대차를 반드시 편입해야 하는 종목으로 보지는 않는다고 밝혔다. 중국 전기차의 경쟁력과 테슬라의 자율주행을 근거로 들었다.

미국 국채 금리가 매력적인 수준이라 투자해도 된다고 평가했다. 다만 주식과 기대수익률 급이 다르므로 큰 수익을 기대하기는 어렵다고 덧붙였다.