이 장이 사실은 합리적이거나 이성적으로 풀 수 있는 장은 아니거든요.
이지환이 7종목에 대해 발언 9건을 남겼습니다 — 코스피 지수 · 2차전지 · 대형 제약.
30일 뒤 결과는 11/20부터 · 매수·매도 5건
매수 5관망 1조건부 매도 1
내려올 만큼 내려왔지만 매수는 아직 이르다…현금 투입보다 교체매매를 선택해야 하는 이유ㅣ권다영, 이지환 오로라투자자문 대표 [2시 마켓워치]
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10초 요약
스페이스X 실적발표로 반도체 중심 반등이 나왔지만 수급 주체가 없어 변동성이 큰 장세다. 전문가는 이번 급락의 주원인을 헤지펀드 비중 축소로 보며, 7월 저점 확인 전까지는 반도체 중심으로 포트폴리오를 두되 경기소비재 등 보완 섹터를 함께 보고 현금 신규 투입은 미루라고 조언했다.
이지환
이번 급락은 레버리지를 과하게 쓴 헤지펀드의 비중 축소가 주된 원인이며, 낙폭 대비 과도한 매도는 아니라고 진단한다. 시장은 7월 저점 부근에서 방향성을 못 잡고 있어 저점 확인 전까지는 현금 신규 투입보다 교체 매매로 대응하는 것이 현실적이라고 본다.
조건 · 7월 저점이 지켜지면 버티는 전략, 이탈하면 하방 대비가 필요하다는 조건을 달았다.
오독 주의 · '내려올 만큼 내려왔다'는 발언은 즉시 매수 신호가 아니라 저점 확인 전까지 기다리라는 앞뒤 조건과 함께 읽어야 한다.
권다영
반등이 나왔지만 상승 종목 수가 줄고 수급이 불안해 진짜 반등인지 확인이 필요하다고 짚으며, 외국인 수급과 실적 일정, 환율 변수를 중심으로 대응 전략을 물었다.
발언 종목
7종목10/21 → 10/21 종가
- SK하이닉스매수이지환
이번 급락 구간에서 외국인 저가 매수가 삼성전자보다 적었고, 이미 10배 이상 오른 밸류에이션이 부담으로 작용한다고 봤다. 다만 반도체 상승 탄력이 다시 붙으면 수급이 하이닉스로 몰릴 수 있다고 언급했다.
조건 · 반도체 상승 탄력이 다시 붙을 때
대신에 이제 반도체가 진짜 상승 타격이 다시 붙으면 기준이 또 급격히 PER로 넘어갈 겁니다. 그러면 이제 하이닉스 탄력이 높아질 거니까 그때는 헤지 펀드들이 하이닉스에 붙을 거고 그니까요
10/21 종가 129.6만 → 10/21 종가 129.6만 - 삼성전자매수이지환
외국인이 4거래일 연속 순매수하며 프로그램 매도 물량을 넘어서는 매집이 나타나고 있다고 분석했다. 밸류에이션 부담이 상대적으로 낮고 HBM4 시대 역할이 부각되며, 중장기 자금이 먼저 유입되는 종목으로 평가했다.
그러니까 아마 삼성전자에 먼저 물량을 투입하는 거 같고 대신에 이제 반도체가 진짜 상승 타격이 다시 붙으면 기준이 또 급격히 PER로 넘어갈 겁니다.
10/21 종가 22.3만 → 10/21 종가 22.3만· 말한 가격 20만 - 원/달러 환율관망이지환
달러 인덱스 고점과 엔화 연동 흐름을 근거로 1,300원대 밑으로 내려가기는 쉽지 않고 현 수준에 머물 것으로 봤다. 환율이 증시에 미치는 영향은 크지 않다고 평가했다.
1,300원대 밑으로 내려가기는 쉽지 않을 것 같고 아마이 가격대에서 어느 정도 상당히 머무르지 않을까라고 생각하고 있습니다.
- 테마2차전지매수이지환
반도체가 힘을 못 쓰면 2차전지·대형 제약이 상대적으로 힘을 쓸 수 있다며 대안 투자 섹터로 언급했다. 다만 일반 투자자가 대안 투자로 수익을 내기는 쉽지 않다고 덧붙였다.
그다음 지금 이제 어느 정도 대안적인 투자를 보는게 2차전지와 대형 제약 제약이나 2차전지 그다음에 경기 소비재 정도를 보셔야 될 것 같은데
- 대형 제약매수이지환
반도체 상승 탄력이 약할 때 힘을 쓸 수 있는 대안 섹터로 2차전지와 함께 대형 제약을 제시했다. 반도체가 강해지면 상대적으로 소외될 수 있다고 봤다.
그다음 지금 이제 어느 정도 대안적인 투자를 보는게 2차전지와 대형 제약 제약이나 2차전지 그다음에 경기 소비재 정도를 보셔야 될 것 같은데
- 테마경기소비재매수삼프로TV 3PROTV 채널
반도체를 중심으로 두되 보완 섹터로 경기소비재를 함께 보라고 권했다. 펀더멘탈로 실적이 부각되는 쪽 위주로 접근하는 것이 일반 투자자에게 유리하다고 말했다.
그러니까 가능하면 주도주와 어 지금 현재 펀더멘탈 가지고 올라와서 실적 부각되는 쪽 어 경기 소비재 위주로 이렇게 좀 보시는게 좋을 것 같습니다.
- 코스피 지수조건부 매도외 1건이지환
7월 저점 부근에서 방향성을 못 잡고 있으며, 저점이 지켜지면 버티는 전략, 이탈하면 하방 대비가 필요하다고 조언했다. 당장 현금을 새로 투입하기보다는 바닥 확인 후 움직이라고 봤다.
조건 · 7월 저점이 지켜질 때
그까 7월 저점까지 내려왔으니까 여기서 바닥이 확인됐다라고 하면 일단 현금 투입 한번 할 수 있죠. 근데 제가 생각할 때 아직까지는 아닌 거 같고요. 조금 더 시간을 가지고 이번 주에 확인 하시고
조건부 매수
36:55 발언 듣기원본그러니까 이걸 가지고 조금 버텨 보시는 전략 그러니까 7월 저점을 깨고 완전 추세적으로 밀려 내려가면 하방에 대한 대비를 당연히 하셔야 되는 거고 7월 저점이 지켜지면은 일단은 조금 버텨보시는 전략이 가장 현실적인 부분일 수 있습니다.
영상 흐름
38:48어록
14건외국인 수급을 세 갈래로 나눠 보면 패시브 자금은 지수 편입 비중 조정으로 기계적 매도가 이어지고, 최근 급락은 레버리지를 과하게 쓴 헤지펀드의 비중 축소가 원인이었다는 설명. 다만 헤지펀드가 보유 물량의 80%를 여전히 들고 있고 롱숏 비율도 3대 1로 상방 배팅이 우세해 추세 전환으로 보기는 어렵다고 진단했다.
이번 급락 구간에서는 해지 펀드가 많이 비중을 줄여서 속행되면 헤지 펀드 매도 때문에 떨어졌다라고 보는게 맞습니다.