어렵죠. 어렵고 이게 뭐 합리적으로 이성적으로 분석의 대상이 되는가라는 것 자체가 지금 우리 정치를 놓고는 생각해 봐야 될 문제가 있고
이지환이 5종목에 대해 발언 8건을 남겼습니다 — 코스피 지수 · 반도체 · SK하이닉스.
30일 뒤 결과는 11/19부터 · 매수·매도 4건
매수 1조건부 매수 1관망 1조건부 매도 1매도 1
7월 저점까지 밀린 반도체…그래도 대세 하락은 아닌 이유ㅣ명민준, 서수진, 이지환 [주린이 구조대]
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10초 요약
반도체 급락의 배경을 오픈AI 매출·코어위브 채권설 등 팩트가 확인되지 않은 재료와 헤지펀드 수급 청산으로 분석하며, 추세 전환보다는 단기 수급 충격으로 보는 견해가 제시됐다. 다만 반도체 7월 저점 이탈 여부를 기준으로 시나리오를 나눠 대응하고, 저점 확인 전까지는 신규 자금 투입과 물타기를 자제하라는 전략이 강조됐다.
이지환
이번 반도체 급락은 펀더멘탈이나 핵심 모멘텀 훼손이 아니라 헤지펀드의 과다 레버리지 청산과 외국인 선물 매도로 인한 수급 현상이라는 입장이다. 헤지펀드의 롱숏 비율과 공매도 비중 지표를 근거로 추세 전환 가능성은 아직 낮다고 보며, 반도체가 7월 저점을 이탈하는지가 핵심 기준이라고 제시했다.
조건 · 반도체가 직전 저점을 완전히 이탈하고 헤지펀드 청산·공매도 하방 배팅이 확인되면 대세 하락으로 판단을 바꾸겠다고 단서를 달았다.
오독 주의 · 반도체에 긍정적이라고 말한 부분만 보면 무조건 매수로 오해할 수 있으나, 실제로는 저점 확인 전까지 신규 자금 투입과 물타기를 하지 말라고 강조했다.
명민준
유가 급등과 매크로 악화 속에서 시장이 옵션 만기 이후에도 엇박자로 움직여 투자자 대응이 어렵다며, 전문가에게 수급 구조와 대응 전략을 거듭 질문했다. 외국인 선물 매매와 프로그램 매도가 지수를 흔드는 구조에 의문을 제기했다.
발언 종목
5종목10/20 → 10/20 종가
- 테마반도체조건부 매도외 1건이지환
반도체가 7월 저점을 이탈하지 않는 한 추세 훼손으로 보지 않으며, 펀더멘탈 문제도 없다고 평가했다. 다만 직전 저점을 완전히 이탈하면 추세적 하방 근거가 커진다고 조건을 달았고, 반도체가 무너지면 다른 종목 투자도 의미가 없다고 밝혔다.
조건 · 7월 저점(직전 저점) 이탈 시
어차피 반도체가 만약에 7월 달 저점을 이탈한다라고 하면 추세가 훼손될 가능성에 대해서는 는 요런 거. 근데 아직까지 그런 현상이 있냐라고 보면 아직까지 그렇다고 보진 않습니다. 그리고 펀더멘탈 상이 문제가 있냐면 그렇지 않습니다.
조건부 매도
19:05 발언 듣기원본여기를 완전히 직전 저점을 이탈해서 내려가 버리면음 그때 말씀드린 대로 추세적 하방에 대해서 부분은 근거가 가장 큰 부분이 상실되는 거기 때문에
- 코스피 지수매도외 2건이지환
선물 매도로 프로그램 매도를 유발해 지수를 누르는 현상은 추세적 대세 하락이 아니라고 판단했다. 신규 자금 투입은 저점 확인이나 최대 매물대 돌파 전까지 보류하고, 이번 주가 분수령이 될 수 있다는 관점을 제시했다.
정말로이 여기서 선물을 누르는 쪽에서 그럼 대세 하락으로 추세적으로 아주 길게 끌고 내려갈 수 있냐라고 하면 하락에 대해서 그렇게 생각하지 않는다. 그니까 지금 단기간요 구간에서 눌러서 프로그램 매도를 유발시키고 어떤 이유에서 유발시킬 뿐이지 이걸 추세적으로 길게 가져가지 않는다는 거죠.
헤지가 일부 걸려 있는 상태에서 어쨌든 신규로 자금 투입하냐라고 보면 절대 몰빵이나 신규 자금 투입은 그때도 말씀드렸지만 안 합니다. 그 최대 매물대를 넘어가거나 저권에 내려와서 지금 저점권에 이제 내려왔죠. 내려왔는데 저점이 잡히거나 저점이 잡히거나 최대 매물대 넘어가거나 둘 중의 케이스가 아니면 일단 신규 자금 투입은 하지 않는다.
헤지를 거꾸로 걸고 어 현금 투입을 하지 마라. 물량을 그 추가로 물 그러니까 물타기를 하지 마라. 현금 투입은 저점을 찍고 올라오거나 아니면 아예 매물대를 넘어가고 좀 더 비싸게 사실라고 항상 말씀드린
- SK하이닉스관망이지환
밸류에이션이 높은 하이닉스에 대해서는 외국인 접근이 여전히 조심스럽다고 언급했다. 자사주 매입 종료와 관련해서는 매수 주체가 줄지만 매도 주체도 함께 줄어 수급이 크게 나쁘지 않은 경우가 많다는 경험을 전했다.
어쨌든가 가격적인 밸류가 높은 하이닉스에 대해서는 아직까지도 외국인들이 접근이 굉장히 조심스러운 부분을 맞지만
10/20 종가 122.3만 → 10/20 종가 122.3만 - 삼성전자매수이지환
밸류에이션이 낮은 삼성전자에 대해 외국인이 프로그램 매도 물량을 받아가는 매수가 유입되고 있다고 평가했다. 직전 저점 부근에서 순매수로 표시되는 물량은 프로그램 매도를 감안하면 실제 매수는 더 크다고 설명했다.
적어도 가격적인 밸류가 낮은 삼성전자에 대해서는음 분명하게 지금 여기서 프로그램 물량을 받아가는 매수는 유입되고 있다. 이거는 팩트인 거 같아.
10/20 종가 21.2만 → 10/20 종가 21.2만 - 테마경기소비재조건부 매수이지환
이번 급락에서 반도체만큼 투매가 강하게 나온 섹터로 경기소비재 일부를 언급했다. 시장이 상승 전환하면 투매가 컸던 곳의 실적 좋은 종목이 오른다며 미리 후보를 꼽아두고 있다고 밝혔다.
조건 · 시장이 상승 전환할 경우
이번에 하락에서 급락했때 보면 반도체만큼 투매가 강하게 나왔던 섹터들이 있습니다. 경기 소비자에서 일부들 보시면은 반도체만큼 많이 하락했고 그만큼 투매가 나왔던 곳에서 그럼 결국은 시장이 상승 전환하면 투매가 가장 많이 나온 주도에서 실적 좋은 종목들이 올라가는 거거든요. 그 종목도 지금 꼽아놓고 올라가면이 종목들을 어떻게 어느 비용으로 갈 거냐
