中 CXMT D램 추격 & 외인 4.5조 투매에 코스피 5.46% 폭락·반도체 투톱 흔들림 속 정부 지원단 수혜·검사 소부장 틈새 방어 l허반석·박우신·황유현 l 더 워룸 2부

이이종훈

코스피가 5% 넘게 급락하고 매도 사이드카가 발동한 상황에서, 하락 원인이 중국 CXMT 기술 추격·AI 투자 수익성 의문·높은 금리·외국인 포지션 축소에 있다고 정리했다. 외국인 매도가 언제 약해지는지, 반도체가 어디서 밀리지 않는지를 확인해야 할 시점이라고 진행했다.

허허반석

코스닥 800포인트가 반복적으로 지지된 강한 지지 구간이라며, 800 근처에서 현금 비중을 30에서 20으로 줄이고 매수 대응하라고 조언했다. 코스피 반등에는 국제 유가·금리 진정, 외국인 수급 전환, 거래대금 증가가 선재 조건이며 그 전까지는 코스닥 종목 장세에 대응하라고 했다. 반도체 소부장·2차전지·전력 인프라·광통신 통신장비를 관심 섹터로 제시했다.

조건 · 코스닥 800선을 깨면 위기로 보고, 깨지 않고 반등이 나올 때만 기회로 본다는 조건이 붙는다.

오독 주의 · 800선 매수 조언은 800선이 유지된다는 전제 하의 조건부 발언이며, 800선 이탈 시에는 대응이 달라진다고 밝혔다.

CXMT 이슈는 급락 원인을 사후에 갖다 붙인 전형적 해석이라며 과도한 우려는 불필요하다고 봤다. 코스피가 6,000을 깨며 RSI 30 과매도 구간에 진입했고 이는 1년에 한두 번 나오는 자리라며, 6,000 언더 매수·6,000 위 매도 전략과 삼성전자·SK하이닉스 3분할 매수를 언급했다. 코스닥이 코스피보다 위치가 좋아 먼저 움직일 가능성이 높다고 봤다.

조건 · 삼성전자·SK하이닉스 매수는 단기 분할 매수 관점이며, 상한가까지 기대하지는 않는다고 단서를 달았다.

오독 주의 · 3분할 매수 발언은 단기 트레이딩 관점으로, 추세 전환을 단정한 것이 아니라고 밝혔다.

황황유현

CXMT의 DDR5 개발은 아직 개발하겠다는 수준이고 수요·양산·고객 인증이 확인되지 않아 당분간 노이즈로 끝날 가능성이 크다고 봤다. 삼성전자·SK하이닉스는 200만 원까지 가는 것은 무리이며 추세가 꺾였으니 추세 확인 후 매수하는 것이 안전하다고 조언했다. 반도체 소부장과 2차전지가 내년 성장률을 바라보는 섹터라고 평가했다.

조건 · 외국인 순매수 반전이 진짜 비중 확대인지 숏커버인지 구분해야 하며, 추세 전환에는 시간이 필요하다는 조건을 달았다.

오독 주의 · 추세 확인 후 매수 권유는 매도 권유가 아니며, 이미 물린 투자자의 포트폴리오 리밸런싱 기회로 삼으라는 맥락이다.