이 끝에 조그맣게 작은 방을 하나 만들어서 방을 만들어서 너희들끼리 놀아라, 아지트같이 그렇죠, 왜냐하면 이러다가 지들끼리 죽는 경우가 있거든요
강재구가 8종목에 대해 발언 8건을 남겼습니다 — 알파벳 · 시장 전반 · AMD.
30일 뒤 결과는 11/7부터 · 매수·매도 6건
매수 6조건부 매수 1조건부 매도 1
앤트로픽 가치평가, 성장률과 플랫폼화가 바꾸는 시나리오 (하나증권 강재구 위원)
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
하나증권 강재구 위원이 출연해 잡주 투자 철학, AI 사이클에서의 CPU 수요 확대 논리, 빅테크 CAPEX 증가율 둔화 해석, 앤트로픽 2조 달러 상장 밸류에이션 분석을 다뤘다. 장기적으로는 빅테크·클라우드 3사 같은 플랫폼 기업을 쌀 때 사라는 관점과 함께, 중간선거 전후 불확실성에 대비해 오를 때마다 현금을 조금씩 확보하라는 전술적 조언을 제시했다.
강재구
잡주는 소액으로만 즐기고 장기 투자는 우량 기업으로 해야 한다는 관점을 제시했다. AI 사이클에서는 쇼티지·병목보다 시장 자체의 성장에 주목해야 하며, CPU 수요는 데이터센터 업그레이드와 에이전틱 AI로 계속 늘어난다고 봤다. 앤트로픽 2조 달러 상장 밸류에이션은 다소 비싸다고 평가하며 플랫폼화 여부를 핵심 기준으로 제시했다.
조건 · 중간선거 전후 불확실성에 대비해 오를 때마다 현금 비중을 조금씩 확보하는 전술을 조건으로 달았다.
오독 주의 · 빅테크를 계속 보유하라는 장기 전략과 중간선거 전후 현금 확보라는 단기 전술이 함께 언급돼, 한쪽만 보면 상반된 메시지로 오해될 수 있다.
박종훈
하이퍼스케일러의 CAPEX가 3분기 정점 후 4분기에 급감하는 데이터를 처음 봤다며, 이는 투자 중단이 아니라 소나타급 CAPEX로 현 수준을 유지하다 그랜저·제네시스급으로 넘어갈 때 다시 확대하는 속도 조절 국면이라는 해석을 제시했다. 알파벳·마이크로소프트·아마존 클라우드 3사는 난공불락의 기업으로 평가했다.
조건 · CAPEX 조정이 수익화·현금화 이후 다음 단계 투자로 이어지는 사이클의 첫 구간이라는 전제 하의 해석이다.
오독 주의 · CAPEX 급감 데이터를 언급한 부분만 보면 AI 투자 축소로 오해될 수 있으나, 실제 발언 취지는 속도 조절 국면이라는 해석이다.
발언 종목
8종목10/8 → 10/19 종가
- AMD매수강재구-13.2%
실적은 좋은데 주가가 못 간 상황에서 빠질 때가 매수 기회라는 관점을 제시하며 엔비디아와 함께 AMD를 언급했다. AMD에 직접 로드맵을 문의한 결과 GPU는 유연하게 대처하고 CPU는 2028년까지 로드맵에 문제가 없다는 답변을 받았다고 전했다. CPU 수요가 데이터센터 업그레이드와 에이전틱 AI로 계속 늘어난다는 논리를 폈다.
결국은 실적은 좋은데 주가가 못 갔다라고 하면은 그때는 빠질 때는 무조건 기회하고 보시는 게 확률적으로 높아요 아 그렇기 때문에 지금 보면 엔비디아, AMD 이럴때 나가야 되는 거고
10/8 종가 $620.7 → 10/19 종가 $539 - 엔비디아매수강재구-5.8%
실적은 좋은데 주가가 못 간 종목은 빠질 때가 확률적으로 매수 기회라며 AMD와 함께 엔비디아를 언급했다. TSMC가 엔비디아 물량을 많이 받고 있어 엔비디아는 공급 문제가 상대적으로 없다는 설명도 덧붙였다.
결국은 실적은 좋은데 주가가 못 갔다라고 하면은 그때는 빠질 때는 무조건 기회하고 보시는 게 확률적으로 높아요 아 그렇기 때문에 지금 보면 엔비디아, AMD 이럴때 나가야 되는 거고
10/8 종가 $230.5 → 10/19 종가 $217.1 - 빅테크매수강재구· 장기
빅테크 CAPEX 증가율 둔화를 두고 회수율이 커질 수 있다는 해석을 제시하며 빅테크를 계속 보유하라는 관점을 밝혔다. 장기적으로는 빅테크 쪽이 유리하거나 깔고 가야 한다고 봤고, 올해도 5~6%씩 오르는 이들 기업을 쉽게 가져가도 괜찮다는 의견을 냈다.
그냥 빅테크 사서 모아야겠다 말씀 드리면서 회수에 대한 얘기 자꾸 드렸던게 생각보다 회수가 빠를 수 있겠다는 생각이 들어가지고 지금 그 생각이 드는 거거든요
- 시장 전반조건부 매도강재구· 중간선거 전후
시장과 증시를 좋게 보며 내년도 좋게 본다고 밝혔지만, 중간선거 전후로 트럼프 관련 불확실성이 발생할 수 있다며 오를 때마다 현금 비중을 조금씩 확보하는 전술을 권했다. 전략은 무조건 롱이지만 전술적으로는 변동성에 대비하자는 관점이다.
조건 · 중간선거 전후, 오를 때마다
개인적인 생각은 중간선거를 전후로 해서 그래서 오를 때마다 조금씩 비중을 현금을 조금 확보를 해 보시는 것도 괜찮지 않을까 생각은 해요 아 진짜요?
- 앤트로픽조건부 매수강재구· 며칠
2조 달러 상장 목표에 대해 기본 시나리오로 약 8,914억 달러의 가치를 계산해 최근 사모 라운드 9,650억 달러와 큰 차이가 없다고 평가했다. 2조 달러를 정당화하려면 연평균 50% 성장이 필요하다며 다소 비싸다고 봤고, 상장 직후보다 빠진 뒤 며칠 지켜보고 진입하는 것이 유리하다는 의견을 냈다. 플랫폼화 여부가 핵심 변수라고 강조했다.
조건 · 상장 후 주가가 빠진 다음 며칠 뒤
분명히 그거에 대한 기대감은 이렇게 더 올라갈 수는 있겠지만 오히려 빠진 다음에 한 며칠 텀을 두고 좀 눈치를 봤다 들어가는 게 훨씬 더 유리하지 않을까 말씀드리고 있는 거죠
- 마이크로소프트매수D-352강재구· 장기+2.0%
알파벳·아마존과 함께 클라우드 3사로 묶어 이미 플랫폼이 완성된 난공불락의 기업으로 평가했다. 이런 기업들을 쌀 때 사는 것이 좋은 기회라는 관점을 제시했다.
그러니까 이런 기업들 같은 경우는 저는 오히려 우리는 이렇게 좋은 기회잖아요 이렇게 사는 쌀 때 사는 거죠 지금
10/8 종가 $522.6 → 10/19 종가 $533.2 - 아마존매수D-352강재구· 장기+3.3%
알파벳·마이크로소프트와 함께 클라우드 3사로 묶어 이미 플랫폼이 완성된 난공불락의 기업으로 평가했다. 이런 기업들을 쌀 때 사는 것이 좋은 기회라는 관점을 제시했다.
그러니까 이런 기업들 같은 경우는 저는 오히려 우리는 이렇게 좋은 기회잖아요 이렇게 사는 쌀 때 사는 거죠 지금
10/8 종가 $254.1 → 10/19 종가 $262.5 - 알파벳매수D-352강재구· 장기-1.1%
알파벳·마이크로소프트·아마존을 클라우드 3사로 묶어 난공불락의 플랫폼 기업으로 평가하며, 지금이 쌀 때 사는 기회라는 관점을 제시했다. 알파벳이 1조 달러를 넘었을 때와 비교해 지금은 4조 달러가 넘었다는 언급도 나왔다.
그러니까 이런 기업들 같은 경우는 저는 오히려 우리는 이렇게 좋은 기회잖아요 이렇게 사는 쌀 때 사는 거죠 지금
10/8 종가 $348.3 → 10/19 종가 $344.6