미국은 원래 하드웨어가 아니라 소프트웨어에 투자하는 나라이고, 소프트웨어는 한계비용이 제로에 수렴해 이익이 좋다는 강점이 있다. 마이크로소프트는 윈도우 생태계를 통해 코파일럿을 사실상 강매할 수 있는 힘이 있고, 좌석당 코파일럿 좌석수를 공개하며 이익이 급증하는 모습을 보여줬다는 설명이다.
강재구가 7종목에 대해 발언 7건을 남겼습니다 — 마이크로소프트 · 미국 증시 · 엔비디아.
30일 뒤 결과는 11/13부터 · 매수·매도 7건
매수 7
메모리 시장을 흔드는 CXMT의 기술 발전부터 데이터 센터 관련 잡주까지(하나증권 강재구 위원)
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10초 요약
CXMT의 4F² D램 기술 발표로 국내 메모리주가 흔들렸지만, 화자는 이를 기술 문제가 아닌 피크아웃 우려·DRAM 가격 상승폭 제한·원화 강세가 겹친 센티먼트 악화로 해석했다. 실적 발표와 중간선거 전까지는 빅테크·보안주 중심의 안정적 대응을 권했고, 미국 증시는 위안화 강세와 달러 강세가 이어질 경우 우호적이라고 전망했다.
강재구
CXMT의 4F² 기술은 이미 삼성전자·SK하이닉스도 보유한 것으로, 메모리 주가 급락은 기술 문제가 아니라 피크아웃 우려와 DRAM 가격 상승폭 제한 가능성, 원화 강세에 따른 수출기업 이익 훼손 우려가 겹친 결과라고 진단했다. 실적 발표와 중간선거 불확실성이 해소될 때까지는 빅테크·보안주 등 안정적인 기업 중심으로 대응하고, 미국 증시는 위안화 강세와 달러 강세가 이어지면 우호적이라고 봤다.
조건 · 단, 실적 발표와 중간선거가 끝나고 변동성을 확인한 뒤 의사결정하는 방식을 권했다.
오독 주의 · 데이터센터 파생 수혜로 소개한 숙박·급식·인력공급 기업들은 추천이 아니라 아이디어 차원이라고 명시했으므로 매수 추천으로 오해하면 안 된다.
박종훈
실적 시즌을 앞두고 기대감과 불안이 섞여 시장 심리가 꼬여 있다고 진단하며, AI 흐름을 주도하는 것은 결국 미국 기업이라는 관점을 제시했다. 국가를 기업에 비유하면 미국에 투자하는 것이 합리적이라는 논지로 대화를 이끌었다.
발언 종목
7종목10/14 → 10/19 종가
- 세일즈포스매수위폴 WePoll 채널+2.8%
SaaS 기업 중 처음으로 사용량 기반 에이전트포스를 선보인 만큼 이번 실적에서 성과를 증명해야 하는 종목으로 꼽았다. SaaS 전반의 기대감을 확인시켜줄 필요가 있다고 언급했다.
저는 여전히 좋게 봐요 일단 증명을 해야 되는 친구는 세일즈포스는 증명을 해야 되는 거거든요 ... SaaS 전반의 기대감들을 확인시켜줄 필요가 있을 것 같고
10/14 종가 $236 → 10/19 종가 $242.5종목 리포트 → - 마이크로소프트매수강재구-0.1%
윈도우 생태계를 통한 코파일럿 강매력과 좌석당 매출 공개로 이익이 급증하는 모습을 보여줬다고 평가했다. 빅테크 중에서도 안정적으로 가져갈 수 있는 종목으로 여전히 좋게 본다고 언급했다.
SaaS 전반의 기대감들을 확인시켜줄 필요가 있을 것 같고 그 외에 팔로알토라든지 사이버 보안이라든지 마이크로소프트는 그때 말씀드렸지만 얘들은 강매를 하는 기업이잖아요
10/14 종가 $533.7 → 10/19 종가 $533.2 - 팔로알토 네트웍스매수강재구
사이버 보안 기업으로서 9월 포트폴리오의 안정적 축으로 언급됐다. 여전히 좋게 본다는 평가와 함께 빅테크·보안주 중심 대응 논리의 일부로 소개됐다.
SaaS 전반의 기대감들을 확인시켜줄 필요가 있을 것 같고 그 외에 팔로알토라든지 사이버 보안이라든지 마이크로소프트는 그때 말씀드렸지만 얘들은 강매를 하는 기업이잖아요
- 빅테크매수강재구
실적 발표와 중간선거 불확실성이 해소될 때까지 빅테크 중심으로 가져가자는 전략을 반복 제시했다. 금리 부담과 경쟁력 약화 두 시나리오의 교집합이 빅테크라는 논리다.
우리가 사실 빅테크나 이런 쪽을 가져가자고 말씀을 드렸던 게 이런 부분인 거고 실적 발표 끝나고 나서 중간 선거 끝나고 나서 변동성이 발생하건 눈치 좀 봤다가 그다음에 우리가 의사결정을 하는 그런 방식으로 가는 게 조금 더 대응이 영역이니까 알겠습니다.
- 원/달러 환율매수강재구
원화가 위안화 강세에 연동돼 움직이는 특성이 있다고 설명하며, 달러를 살 수 있는 기회라는 관점을 제시했다. 다만 원화 변동성이 커서 외국인 수급에 도움이 되기 어렵다는 점도 함께 짚었다.
물론 우리 입장에서는 달러를 더 살 수 있는 기회라고 생각해요 달러 사세요 달러 살 수 있는 기회라고 생각하는데
- 미국 증시매수강재구
달러 강세가 유지되고 위안화가 더 강해지면 미국 증시에 점점 우호적일 것이라고 전망했다. 미국 내수·제조업 모두 우호적인 조합이 나올 수 있다는 관점을 제시했다.
달러 강세가 유지되면서 만약에 위안화가 더 강하다라고 하면 미국 증시는 점점 우호적일 것 같아요.
- 엔비디아매수강재구-1.9%
프로세서 쪽은 별로 걱정하지 않는다며 엔비디아를 긍정적으로 언급했다. 당일 상승을 언급하며 플랫폼 기업 중심으로 끌고 가자는 논지의 근거로 제시했다.
프로세서는 별로 걱정 안 해요. 프로세서는 엔비디아 좋잖아요. 오늘 올랐어요. 엔비디아 올랐고 플랫폼 기업들 일단 지금은 그거 끌고 가자는 거예요.
10/14 종가 $221.3 → 10/19 종가 $217.1