107조를 벌고도 주가는 빠졌습니다, 이번 삼성전자 실적발표에서 숫자보다 경영진의 말 한마디가 더 중요해진 진짜 이유 [월간 아신 10월호 1부]

이이형수

침투율 10%를 넘어 20~30%로 가는 구간이 텐배거 종목이 나오는 자리이며, AI는 전체 사용자 기준 침투율 20% 언저리로 아직 업사이드가 남아 있다고 본다. 메모리는 HBM 중심의 제품 믹스 변화와 장기 공급 계약으로 구조가 바뀌었고, 내년 HBM 성장률 재상승과 가격 인상폭이 실적의 핵심 변수라고 주장한다.

조건 · 침투율 40~50% 구간에 진입하면 투자 매력이 떨어진다고 단서를 달았다.

오독 주의 · HBM 가격 인상폭 전망은 화자 자신의 추정이 아니라 하우스별 보수·공격 시나리오를 소개한 것으로, 특정 수치를 화자의 목표로 오해할 수 있다.

이이효석

삼성전자·SK하이닉스 실적 발표에서 숫자보다 가이던스와 HBM ASP, 주주환원 관련 발언이 주가에 중요하다고 본다. 메모리 업황이 좋다는 것은 이미 알려진 재료이며, 쌓이는 이익과 주주환원 실행 여부가 주가 하단을 지지하는 요인이라고 평가했다.

조건 · 솔리다임 상장 추진 여부와 정부·금융당국 스탠스에 따라 주가 영향이 달라질 수 있다고 언급했다.

오독 주의 · 업황 호전을 곧바로 주가 상승으로 단정한 것이 아니라, 실적과 주가가 따로 움직이는 최근 흐름을 지적한 발언이다.