이번 상승장은 2022년 10월 베어마켓 종료 이후 4년간 이어지고 있으며, 화자는 AI 수혜주가 꺾이는 시점이 상승장의 마무리라는 관점을 제시했다. 다만 S&P500의 멀티플은 오히려 15% 가까이 낮아졌고 이익 성장이 29% 추정되는 등 실적이 주가 상승을 이끈 실적 장세로 해석했다.
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[미주은의 미국주식 인사이트] "AI는 버블이다?" 마진 88%의 충격적 진실 / CEO가 직접 알려준 루멘텀의 주가 전망 / VIX가 보여주는 미국증시 전망
미주은이 2종목에 대해 발언 2건을 남겼습니다 — S&P 500 · 루멘텀.
30일 뒤 결과는 11/11부터 · 매수·매도 2건
매수 2
[미주은의 미국주식 인사이트] "AI는 버블이다?" 마진 88%의 충격적 진실 / CEO가 직접 알려준 루멘텀의 주가 전망 / VIX가 보여주는 미국증시 전망
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10초 요약
화자는 S&P500의 상승이 밸류에이션 확장이 아닌 이익 성장과 마진 개선에 기반한 실적 장세라며 시장 폭 확대와 낮은 VIX를 근거로 단기 조정을 추세 내 쉼표로 해석하라고 조언했다. 이어 AI 데이터센터의 빛 기반 연결 부품 기업 루멘텀을 소개하며 2029년까지의 완판, 높은 마진, 장기 성장 전망과 함께 목표주가 1248달러를 제시하고 증설 속도·전환사채 희석을 리스크로 짚었다.
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이번 상승장은 유동성·거품이 아니라 이익 성장(실적 장세)이 이끌고 있으며, S&P500 멀티플이 오히려 낮아지고 마진 구조가 개선됐다는 수치를 근거로 AI 수혜주와 시장의 추가 상승 여력을 긍정적으로 평가했다. VIX가 낮게 유지되는 국면에서는 단기 조정을 추세의 끝이 아닌 쉼표로 해석해야 한다고 주장했다.
조건 · 변동성의 큰 흐름이 꺾이지 않는 한, 그리고 AI 수혜주가 떨어지면 그때가 상승장의 마무리라는 단서를 달았다.
오독 주의 · AI 기업의 적자를 사업성 악화로만 보면 오해할 수 있으나, 화자는 공격적 증설에 따른 투자성 적자라는 논리를 제시했다. 또한 목표주가·성장률은 추정치 기반이라는 점이 발언 일부만 보면 간과되기 쉽다.
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루멘텀을 처음 접하는 청자 역할로 회사 개요, 완판의 의미, 경쟁 구도, 목표주가 산정 방식, 리스크를 차례로 질문하며 설명을 이끌었다.
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빛 기반 연결이 구리 대비 빠르고 전력 효율이 높다는 점, 공급 부족이 심화된다는 점 등 설명에 짧게 호응하며 내용을 보강했다.
발언 종목
2종목10/12 → 10/19 종가
- S&P 500매수
지난 한 주 시장 폭이 넓어지며 11개 섹터 중 9개가 상승했고, 50일 이평선 상회 종목 비율이 9월 말 20%에서 34.93%로 개선됐다고 언급했다. 마켓스코어가 불안(41)에서 보통(48)으로 올라온 구간이라 보유·추가 매수 전략이 적합하다고 봤고, VIX가 낮게 유지되는 국면에서는 단기 조정을 추세의 쉼표로 해석하는 것이 통계적으로 유리하다고 평가했다.
지금은 보통 구간이지만 첫 번째죠. 불안하에서 보통 단계로 점수가 올라가고 있기 때문에 보유하거나 추가로 매수하는게 적합한 투자 전략이다. 요렇게 정리가 가능할 것 같습니다.
- 루멘텀매수-15.9%
AI 데이터센터의 구리 연결을 빛으로 대체하는 레이저·광부품 회사로 소개됐다. CEO가 광부품 생산능력이 2029년 초까지 완판됐다고 밝혔고 일부 부품은 2027년까지 70% 공급 부족이 전망된다는 내용을 전했다. 화자는 매출이 이번 회계연도에 두 배, 2031년까지 연평균 56% 성장할 것으로 봤으며 목표주가 1248달러(상방 1422달러)를 제시하면서, 공장 증설 속도와 전환사채 희석을 확인해야 할 리스크로 꼽았다.
저는 매출이 이번 회계연도에 두 배로 늘고 2031년까지 매년 평균 56%씩 성장할 것으로 봅니다. 2026 회계 연도에 30억 달러였던 매출이 2031 회계 연도엔 275억 달러가 된다는 계산입니다.