모멘텀 이탈한 샌디스크, 사야 할까 팔아야 할까? (ft. 초이스스탁)

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모멘텀 투자는 주가 모멘텀과 실적 모멘텀 두 축으로 판단하며, 둘 중 하나만 문제가 되면 비중을 줄이고 둘 다 무너질 때 종목을 포기한다. 샌디스크는 주가 모멘텀이 약화돼 비중을 줄였지만 실적 모멘텀은 강화되고 있어 전량 매도는 하지 않는다.

조건 · 전반적인 시장 분위기가 좋을 때는 문제 종목을 완전히 정리하고, 반도체 전반이 약할 때는 비중 축소로 대응한다는 조건이 붙는다.

오독 주의 · '비중을 줄였다'는 과거 행동 서술과 '전량 매도는 규칙에 어긋난다'는 현재 판단이 함께 나와, 단순 매도 의견으로만 읽으면 실제 입장과 달라질 수 있다.

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매매 신호는 수급이 약화되는 중인지가 아니라 기준선 이탈 여부로 판정되며, 샌디스크는 기준선에 극히 근접해 매수 신호가 다시 나온 사례다. 신호를 기계적으로 따라가는 것이 중요하고, 현재는 수급이 무너진 상태라 재차 매도 신호가 나올 수 있다고 본다.

조건 · 매도 신호 후 쿨링타임을 두고 재산정한 시점에 추세가 완전히 깨지지 않았을 때만 재매수 신호가 나온다는 전제가 있다.

오독 주의 · 시스템 신호를 설명하는 과정에서 '개인적으로는 안 샀을 것'이라는 발언이 나와, 시스템 매수 신호와 본인 판단이 다르다는 점을 구분해 읽어야 한다.