수급 공백의 원인으로 AI 수익성·코어위브발 신용 리스크 불안, 반도체 비중이 높은 한국 시장 타게팅을 지목한다. 금리가 떨어지면 안정될 것이라는 통념과 달리 미국채 10년물 5.3%에서 입찰 호조로 채권 매수세가 강해지며 오히려 주식·반도체 비중 축소 움직임이 나타났다고 설명한다.
이경민이 8종목에 대해 발언 9건을 남겼습니다 — 코스피 지수 · 보험 · 2차전지.
30일 뒤 결과는 11/21부터 · 매수·매도 7건
매수 5조건부 매수 1조건부 매도 1매도 1
[마켓인사이트] '중기 조정 마무리' 구간...지금은 '버티는 시장'입니다 ㅣ이경민 대신증권 FICC리서치부 부장
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한국경제TV 채널· 이 영상 뒤 발언은 7일 뒤부터 모읍니다
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10초 요약
코스피 급락을 중기 조정의 마무리 국면으로 진단하고, 수급 안정과 빅테크 실적·FOMC·중간선거 등 이벤트 소화를 반등 조건으로 제시했다. 반도체·AI 밸류체인을 중심으로 하되 보험·은행 배당주를 더한 투트랙 전략을 권고했다.
이경민
현재 코스피는 6월 말 고점에서 시작된 중기 조정의 마지막 국면으로, 지금은 팔 때가 아니라 버티거나 매수하는 구간이라고 본다. 수급 위축이 하락의 핵심 원인이므로 빅테크 실적과 FOMC 스탠스, 중간선거가 불확실성을 해소하면 반등 여력이 충분하다고 주장한다.
조건 · 코스피가 6,000대까지 가면 비중 조절이 가능하고, 연준 스탠스가 매파적이지 않을 때 안도 랠리를 기대한다는 단서를 붙였다.
오독 주의 · '버티는 구간'이라는 표현만 보면 무조건적 낙관으로 읽힐 수 있으나, 5,200선 이탈 가능성과 단기 등락을 함께 열어 둔 발언이다.
김호정
시장 급락의 원인과 반등 가능성을 전문가에게 질문하며 수급 공백과 개인 매물대 부담을 부각시켰다. 중간선거 계절성과 신재생·태양광 이벤트 플레이 등 단기 트레이딩 관점의 쟁점을 제기했다.
발언 종목
8종목10/22 → 10/22 종가
- 코스피 지수조건부 매도외 1건이경민
6월 말 고점에서 시작된 중기 조정의 마지막 국면으로 진단하며, 5,400~5,200선에서 바닥을 잡든 깨지든 조정 마무리 국면이라는 판단을 유지했다. 지금은 팔 때가 아니라 버티거나 매수하는 구간이라고 봤고, 6,000대 도달 시에는 비중 조절이 가능하다고 언급했다.
조건 · 코스피 6,000대 도달 시
이번 조정은 올해 6월 말 고점에서 시작된 중기 조정의 마무리 구간이다라고 생각하고 있거든요.
조건부 매도
04:43 발언 듣기원본주식 비중이 많으신 분들은 뭐 여기서 뭐 코스피가 6,000대를 가게 된다면 약간의 비중 조절을 할 수 있겠지만 지금 버티는 구간이 맞다라는 말씀 많이 드리고 있고요.
- 테마반도체 소부장매수이경민
단기 등락은 있을 수 있어도 방향성은 좀 더 명확해지고 있는 것이 아닌가라는 생각을 하고 있습니다.
- 신재생에너지매도이경민
중간선거 결과를 노린 신재생·태양광 단기 트레이딩은 이벤트 발생 전에 수익 실현과 강도 축소가 필요하다고 조언했다.
일단은 뭐 그런 이벤트 플레이는 가능하긴 하겠지만 그 전에 이벤트가 발생하기 전에 어느 정도 수익이라든지 어느 정도 이벤트 플레이 강도는 좀 늦춰야 된다라는 말씀을 드리고 있어요.
- 테마2차전지조건부 매수이경민
ESS 모멘텀이 수주·실적·수출로 확인되고 있어 흔들리면 사도 된다는 관점을 제시했다. 중간선거 관련 이벤트 플레이는 결과가 가까워질수록 비중을 줄이라고 조언했다.
조건 · 2차전지 흔들림(조정) 시
저희는 2차전지는 좀 흔들리면 사도 된다라는 관점으로 말씀을 드리고
- SK하이닉스매수이경민
낸드 수급 불확실성으로 약세가 이어지지만 PER이 3배 미만일 정도로 밸류에이션이 낮아 실적 신뢰가 회복되면 업사이드를 높게 볼 수 있다고 말했다. 코어위브·중국 메모리 등 악재는 과도하게 반응한 측면이 있다고 평가했다.
PR이 세배 초반 세배가 안 되는 상황이라고 본다면 어 실적에 대한 신뢰도만 찾게 됐을 때 조금은 어 업사이드를 좀 더 높게 볼 수 있지 않을까라는 말씀을 드리고 있습니다.
10/22 종가 122.3만 → 10/22 종가 122.3만 - 테마반도체매수이경민
업종 순위에서 2등에 해당할 정도로 매력이 높다며 반도체와 AI 밸류체인을 계속 강조했다. 악재를 선반영한 현재 레벨은 저점권에 근접해 다운사이드 리스크보다 업사이드 포텐셜이 큰 구간이라고 평가했다.
저는 반도체 플러스 AI 밸류 체인 어 조금 계속적으로 강조드리고 있고요.
- 테마보험매수한국경제TV 채널
배당과 내년 실적, 금리 인상 수혜를 갖춘 방어적 업종으로 은행과 함께 투트랙 전략의 한 축으로 언급했다.
좀 안정성을 높이신다면 보험과 은행처럼음 배당도 많이 주고 그리고 내년 실적도 괜찮고 그리고 금리 인상했을 때 조금 더 수혜를 보을 수 있는 업종으로 좀 투트랙 전략으로 가시는 것도 조금 대응 방안이 되지 않을까 생각을 하고 있습니다.
- 테마은행매수한국경제TV 채널
연말 배당과 12월 금리 인상 수혜가 겹치는 업종으로, 반도체·AI 밸류체인과 함께 투트랙으로 가져갈 안정성 보강 카드로 제시했다.
좀 안정성을 높이신다면 보험과 은행처럼음 배당도 많이 주고 그리고 내년 실적도 괜찮고 그리고 금리 인상했을 때 조금 더 수혜를 보을 수 있는 업종으로 좀 투트랙 전략으로 가시는 것도 조금 대응 방안이 되지 않을까 생각을 하고 있습니다.
영상 흐름
19:47어록
13건외국인 매도가 진정되는 신호로 미국채 10년물 금리 하락, 코스피 PER 4배 초반과 SK하이닉스 PER 3배 미만 수준, 외국인 보유 비중의 역사적 최저점을 든다. 다만 평균 거래대금이 20조원대에서 17조원으로 줄어들 만큼 수급 주체가 위축돼 작은 흔들림에도 크게 휘청이는 상황이라고 평가한다.
7월에도 30일까지 밀렸다가 31일 하루 만에 알파벳·아마존 실적이 시장을 되돌린 사례를 들며, 다음 주 빅테크 실적이 수급 반전의 전환점이 될 수 있다고 본다. 지금은 나빠서라기보다 위축된 심리와 수급 때문에 흔들리는 것이고 긍정적 변화는 누적되고 있으나 심리를 돌릴 힘은 아직 부족하다고 설명한다.