이번 FOMC 점도표에서 2027년 분포가 역삼각형(역피라미드)으로 바뀐 점을 주목해야 한다. 중위값이 같아도 분포의 중심선이 위로 이동했다는 것은 연준 참여자들이 인플레이션 상방 위험을 더 크게 보고 있다는 신호로, 향후 금리 인상 횟수를 특정 횟수로 제한하기보다 물가 움직임에 따라 상방 위험이 열려 있다는 확률적 판단으로 봐야 한다는 설명.
구혜영 · 허재무가 6종목에 대해 발언 11건을 남겼습니다 — 미국 10년물 국채금리 · 미국채 3년물 · 삼성전자.
30일 뒤 결과는 10/22부터 · 매수·매도 11건
매수 5매도 1
고금리 시대에는 주식투자 줄여야 하나요? 금리 상승기 장세를 반전 시킬 변수 | 구혜영, 여도은, 허재무 [아침N투자]
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
고금리·긴축 국면에서 연준 점도표의 분포 변화를 근거로 인플레이션 상방 위험을 짚으며, 달러 자산 기준 연 6%의 요구 수익률을 제시했다. 주식·채권 비중보다 자본 차익과 현금 흐름 목적을 구분하고, 만기 10년 이내 연 6% 이상 고정 수익 채권을 확보한 뒤 그 위에 알파를 쌓는 전략을 권했다.
허재무
고금리·긴축 국면에서 채권과 주식의 역할을 구분해 이해해야 한다고 강조했다. 미국 장기 국채가 100년에 한 번 올 기회라는 외신 보도에 대해서는 홍보성 측면을 지적하며 신중한 태도를 보였다.
조건 · 미국 장기 국채 매력도에 대해서는 차장의 판단을 구하는 방식으로 접근했다.
오독 주의 · 외신의 '100년에 한 번' 표현을 그대로 받아들이면 과장된 기대를 할 수 있다는 맥락이 발언에 담겨 있다.
여도은
고금리 상황에서도 성장이 뒷받침되면 주가는 오를 수 있다는 논리에 공감하며, 채권 투자를 노후 자산 관리 차원에서 병행할 필요가 있다고 강조했다. 30대라면 채권 투자를 일찍 시작해 시간을 무기로 삼으라고 권했다.
조건 · AI가 성장성을 만들어 인플레이션을 낮춰주는 시나리오가 실현되면 채권 수익률이 상대적으로 좋아질 수 있다는 단서를 달았다.
오독 주의 · 채권 투자 권유를 주식 투자 축소로 오해할 수 있으나, 발언은 자본 차익과 현금 흐름 목적을 구분해 병행하라는 취지다.
구혜영
연준 점도표의 2027년 분포 변화를 근거로 인플레이션 상방 위험이 열려 있다고 진단하고, 향후 3년 기준금리 평균 4%와 인플레이션 2%를 감안해 달러 자산의 요구 수익률 기준을 연 6%로 제시했다. 만기 10년 이내에서 연 6% 이상 고정 수익을 확보할 수 있는 채권을 매수하고, 주식·채권 비중보다 자본 차익과 현금 흐름 목적 구분이 먼저라고 강조했다.
조건 · 미국 정부가 디폴트를 내지 않는다는 전제, 그리고 만기까지 원금을 돌려받을 수 있는 자금이라는 조건이 붙는다.
오독 주의 · 연 6% 채권 매수를 금리 하락을 노린 자본 차익 매수로 오해할 수 있으나, 발언은 만기 보유를 전제로 한 고정 수익 확보 목적임을 명확히 구분하고 있다.
발언 종목
6종목9/22 → 10/19 종가
- 코스피 지수매수D-71허재무· 연말까지-19.2%
코스피는 통계적으로 연휴가 지나고 연말까지 좋았던 기억이 있다며 기대해 볼 수 있다고 언급했다. 코스닥은 반대 통계라며 코스피 기준으로만 긍정적으로 봤다.
코스피는 통계학적으로 연휴 지나고 연말까지 조금 더 좋았던 기억들이 있다 보니까 그런게 있습니다. 코스닥은 좀 반대더라고. 어, 일단은 코스피 기준으로는 연휴 지나고 조금 더 좋아지는 통계들이 있다고 하니까 기대를 해 보고요.
9/22 종가 7,018 → 10/16 종가 5,668 - 삼성전자매수D-3621구혜영· 10년-19.2%
분기 배당을 하고 이익이 늘면 배당금도 점진적으로 높아질 수 있다며, 배당을 쌓는 목적으로 10년간 보유하는 현금 흐름 계정 투자 대상으로 언급했다. 주가 두 배를 노리는 자본 차익 목적과는 구분해 접근하라고 설명했다.
삼성전자 가만히 보니까 얘네 분기 배당하는데 어 그리고 이익이 늘어나면 분기 배당의 금액도 점진적으로 높아질 텐데 나는 요거는 배당 쌓가는 목적으로 투자할 거야. 어중간에가 올라가면 고마운데 어쨌든 나는 요거 앞으로 10년 동안 안깨고 어 배당 분기 배당에 나는 이게 가장 중요한 생각해라고 투자하신다면 똑같은 삼성전자도 현금 흐름 계정으로 갈 수가 있어요.
9/22 종가 27.7만 → 10/19 종가 22.4만종목 리포트 → - 미국 10년물 국채금리매수외 4건구혜영· 5년+3.4%
매수 · 5년
37:24 발언 듣기원본인플레이션 2% 감안하면 연애 6% 정도 앞으로 한 5년 정도 고정한다라고 하면 나쁘지 않은 플레이다 말씀드렸는데 저는 그 기준으로 봤을 때는 지금 미국채가 괜찮죠.
매수 · 10년
38:52 발언 듣기원본지금부터 만기 10년 이내에 연애 6% 이상을 고정할 수 있다면 저는 그 자산을 사는게 맞다라고 생각을 합니다.
매수 · 10년
39:41 발언 듣기원본저는 개인적으로 아무런 위험 없이 이건 이제 미국이라는 정부가 디폴트를 내지 않는다는 전제 조건이겠죠. 아무런 위험 없이 연애 6%를 앞으로 10년 보장할 수 있다. 저는 그 자산에 투자하겠습니다.
미국채 10년 금리가 지금 5%니까 금리 많이 올랐어요. 그리고 향후 금리 내릴 거니까 채권 사세요. 요건 아닌 거 같아요. 요거 아니에요.요 자본 차액을 목적으로 한 요런 거는 아니에요.
매수 · 10년
41:44 발언 듣기원본대신에 우리가 향후 10년 정도 어 만기 돌려받을 때까지 투자할 수 있는 자금인데 근데 그 자금을 연간 환산으로 한 6% 정도 고정할 수 있는 그래서 나는 두 배 10년 뒤에 한 두 배 정도로 원금을 불리고자 하는 목적이 강하다라는 자산은 지금 6%라는 요구 수익률 또는 연간 수익률을 활용하시기에 매우 충분히 좋은 타이밍이다.
9/22 종가 5 → 10/19 종가 5.1종목 리포트 → - iShares 20+ Year Treasury Bond ETF매도구혜영-2.5%
그래서 만기가 자산은 우리가 채권 그 요구 수익률이라고 하는 건 우리 MTS에서 보는 그 연환산 수익률이라고 하는 건 만기 때 내가 원금을 돌려받아야 확정되는 수익이거든요. 그렇기 때문에 만기가 긴 채권은 저는 사실 별로 추천을 안 드리는데
9/22 종가 $81.4 → 10/19 종가 $79.4 - 브라질 달러 채권매수구혜영
연환산 6% 이상 고정 수익을 확보하려는 관점에서 브라질 달러 채권을 추천하고 있다고 언급했다. 만기까지 원금을 돌려받는 것을 전제로 한 접근이라는 점을 강조했다.
뭐 그런 관점에서 저희가 이제 브라질 달러 채권 같은 경우도 추천을 많이 드리고 있는데요.
- 미국채 3년물매수외 1건구혜영· 3년
한국 국채 3년물 금리가 4.0% 수준이라 만기까지 보유하면 연 4.0%를 받을 수 있다고 언급했다. 기준금리가 향후 1~2년 인상된다면 매번 더 높은 고정금리로 채권·예금에 가입할 기회가 생긴다며 고정 수익 자산의 기회를 강조했다.
매수 · 3년
51:20 발언 듣기원본지금 국제 3년물 얼마일까요? 지금 전 10년물밖에 안 보이는데 4.0입니다. 4.0. 3년물이 만기로 가져 계시면 연애 4.0% 받으시는 거예요.
매수 · 2년
53:04 발언 듣기원본그리고 만약에 지금보다 기준 금리를 한 향후 1, 2년 정도 인상한다고 가정해 보겠습니다. 네. 결국은 어 그 인상하는 과정 사이클 하나하나 하나에서 사실 고정 금리 하나씩 하나씩 하나씩 빼먹는다고 생각하면 앞으로 한 2년 정도는 나는 계속 고정 금리 높여 주는 매번마다 고정 금리가 더 높은 채권 또는 예금을 더 가입할 수 있는 기회가 있는 거네.