부채가 늘어나면서 부채가 늘면 그만큼 어 결국에는 이제 정부가 세입이 줄어든다는 의미이고이 줄어든 세입은 어디로 갔을까요? 음, 바로 기업 현금이 된 겁니다.
유신익이 9종목에 대해 발언 9건을 남겼습니다 — 미국 산업재 섹터 ETF · 미국 금융 섹터 ETF · 미국 정보기술 섹터 ETF.
30일 뒤 결과는 11/6부터 · 매수·매도 8건
매수 6관망 1매도 2
[마켓인사이트] 美 정부 적자가 키운 AI 흑자...'부채확장이 불러온 딜레마'ㅣ유신익 KB WM스타자문단 이코노미스트
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
미국의 부채 확장이 기업 현금과 AI 투자로 전이되며 고금리 속 AI 성장을 떠받치고 있다는 진단과 함께, 이 국면이 추가 확장으로 이어지긴 제한적이라는 전망이 제시됐다. 중간선거 이후 정책 변화와 중국 PPI발 물가 재반등이 변수로 지목됐고, 자산배분은 미국 주식·채권·금 3:3:2를 권고했다.
유신익
미국의 부채 확장은 정부 세입 감소를 거쳐 기업 현금으로 전이되며, 이 돈이 AI 기업에 유입돼 고금리에서도 AI 성장이 이어지는 구조라고 진단했다. 다만 이 국면은 추가 확장기로 보기엔 제한적이며, 자산배분 측면에서 미국 주식·채권·금을 3:3:2로 담는 것이 합리적이라고 제시했다.
조건 · 부채가 속도를 줄이지 않고 계속 늘어나는 구간에 한해 AI 기업 성장세가 커질 수 있다는 조건이 붙는다.
오독 주의 · '뉴 노멀'이라는 시장 표현을 인용해 소개하면서 곧바로 일상의 뉴 노멀은 존재하지 않는다고 반박하므로, 앞부분만 보면 화자가 뉴 노멀을 긍정하는 것으로 오해할 수 있다.
김호정
미국 부채 문제와 국채 금리 상승, 중동 전쟁, 스테이블 코인 제도 등 매크로 이슈를 질문 형식으로 이끌며 전문가의 진단을 끌어냈다. 중간선거 이후 중국 PPI를 봐야 한다는 견해 등 화자의 판단을 확인하는 진행을 맡았다.
발언 종목
9종목10/7 → 10/19 종가
- 미국 AI 기업매수유신익
미국이 부채를 늘리는 구간 동안 AI 기업들의 성장세와 매출 가속력이 더 커질 수 있다고 봤다. 다만 AI의 근본적 문제로 미미킹과 해킹을 지목하며 규제 미비 속 부작용 반복을 경고했다.
역설적으로 AI 기업들은 부채가 미국이 부채를 계속 늘리는 구간 동안에는 AI 기업들의 성장세와 매출의 가속력은 더 커질 수 있다.
- 미국 금융 섹터 ETF매수유신익+2.5%
경기 비민감 섹터인 금융 쪽에 대해 AI 대비 비중을 점차 늘리고 있다고 전하며, 금융을 비중 확대 대상으로 언급했다.
AI도 좋지만. 그래서 어느 정도 포트폴리오는 유지하지만 그 외에 헬스케어라든지 아니면은 금융 쪽 그러니까 경기의 비민감한 섹터에 대해 AI 대비 비중을 점차점차 늘리고 있어요.
10/7 종가 $53.8 → 10/19 종가 $55.1종목 리포트 → - 미국 헬스케어 섹터 ETF매수유신익+4.2%
글로벌 기관들이 AI 대비 경기 비민감 섹터인 헬스케어 비중을 점차 늘리고 있다고 전하며, 헬스케어를 AI 대비 비중 확대 대상으로 언급했다.
AI도 좋지만. 그래서 어느 정도 포트폴리오는 유지하지만 그 외에 헬스케어라든지 아니면은 금융 쪽 그러니까 경기의 비민감한 섹터에 대해 AI 대비 비중을 점차점차 늘리고 있어요.
10/7 종가 $168.8 → 10/19 종가 $175.9 - 미국 산업재 섹터 ETF매도유신익-0.6%
인더스트리얼과 테크 관련 섹터는 중립으로 비중을 낮춘 상황이라고 전하며, 이 부분에 포커스를 두라고 언급했다.
반면에 인더스트리얼이나 테크와 관련된 쪽은 중립으로 조금 낮춘 상황 즉 대비를 하고 있다라는 점에 우리가 포커스를 두셔야 된다라는 판단입니다.
10/7 종가 $167.8 → 10/19 종가 $166.8종목 리포트 → - 미국 정보기술 섹터 ETF매도유신익-7.6%
테크와 관련된 쪽은 중립으로 비중을 조금 낮춘 상황이라고 전하며, AI 대비 비중 축소 대상으로 언급했다.
반면에 인더스트리얼이나 테크와 관련된 쪽은 중립으로 조금 낮춘 상황 즉 대비를 하고 있다라는 점에 우리가 포커스를 두셔야 된다라는 판단입니다.
10/7 종가 $201.4 → 10/19 종가 $186 - 테마금매수유신익· 중장기
중장기 관점에서 금 비중 2를 제안하며 자산배분의 일부로 편입할 것을 권했다.
그래서 이런 관점에서는 자산 배분이 더 중요하고 지금은 그래도 어느 정도 룸이 있는 미국 주식에 대해서 3 그다음에 오히려 금리가 높아도 상대적인 수요 강세가 보이는 미국 채권 3. 그리고 중장기적인 관점에서 금 2 정도 나머지이를 현금 이렇게 332 정책으로 가시는게 가장 합리적이다.
- 미국 주식매수유신익
미국 주식에 대해 자산배분 비중 3을 제안하며, 지수 부담이 생겨 개별 종목 장세로 전환되고 있다고 진단했다. 나스닥이 좋다고 한국 시장이 연동해 좋아지는 흐름은 깨졌다며 자산 배분이 더 중요해졌다고 봤다.
그래서 이런 관점에서는 자산 배분이 더 중요하고 지금은 그래도 어느 정도 룸이 있는 미국 주식에 대해서 3 그다음에 오히려 금리가 높아도 상대적인 수요 강세가 보이는 미국 채권 3. 그리고 중장기적인 관점에서 금 2 정도 나머지이를 현금 이렇게 332 정책으로 가시는게 가장 합리적이다.
- 미국 채권매수유신익· 중장기
금리가 높아도 상대적 수요 강세가 보이는 미국 채권에 비중 3을 제안했다. 전 세계적으로 차입이 늘어나는 가운데 상대적으로 미국채에 돈이 집중될 가능성을 근거로 들었다.
그래서 이런 관점에서는 자산 배분이 더 중요하고 지금은 그래도 어느 정도 룸이 있는 미국 주식에 대해서 3 그다음에 오히려 금리가 높아도 상대적인 수요 강세가 보이는 미국 채권 3. 그리고 중장기적인 관점에서 금 2 정도 나머지이를 현금 이렇게 332 정책으로 가시는게 가장 합리적이다.
- 나스닥 종합관망유신익
나스닥이 사상 최고치를 경신했지만 모두가 좋은 것은 아니며, 지수 부담으로 개별 종목 장세로 전환되고 있다고 진단했다. 중간선거 이후에는 오히려 횡보 가능성이 커진다고 봤다.
즉은 개별 기업의 이슈라 하려도 미국 시장 자체가 횡보세를 보면서 상승 패턴을 유지하잖아요. 그러면 중간 선거 이후는 오히려 횡보를 할 가능성이 커지는 거예요.
영상 흐름
26:05어록
13건금리가 높아요. 그리고 부채는 계속 늘어나요. 그럼 뭔가 터질 것 같아요. 하지만 부채가 여기서 속도를 줄이지 않고 계속적으로 늘어날 수 있다고 한다면 사실상 기업들은 계속적으로 현금 흐름이 좋아질 수밖에 없고
미국 부채가 기업 흑자로 전환되는 구조를 설명하며, 정부가 적자를 감수하고 부채를 늘린 돈이 세금 공제 등을 거쳐 AI 기업들의 현금 흐름으로 유입된다는 논리를 폈다. 이 때문에 5% 고금리에서도 AI 기업들이 버티는 현상이 나타나며, 이를 두고 시장에서 '뉴 노멀'이라 부르지만 화자는 일상의 뉴 노멀은 존재하지 않고 유행이 왔다 갈 뿐이라고 반박했다.