폭락한 코스피, 이제 바닥이 보이기 시작했다?ㅣ허재환·이경민ㅣ경제전쟁꾼

허허재환

AI·반도체에 과도하게 쏠린 포트폴리오가 위험하다며, 반도체를 부정적으로 보는 것은 아니지만 비중이 높은 투자자는 반등 시 일부 축소하고 내수 은행·보험 등으로 분산할 필요가 있다고 주장했다. 코스피는 추가 급락 가능성이 낮지만 회복에 시간이 걸릴 것으로 보고, 내년 9,300 전망에는 보수적으로 접근했다.

조건 · 반도체 비중 축소는 '반등할 때'라는 조건이 붙어 있고, 지수 ETF 적립식은 '길게 볼 때' 효과가 있다는 전제가 있다.

오독 주의 · 반도체를 부정적으로 보는 것이 아니라 쏠림 위험을 지적한 것이므로, 반도체 전면 매도로 읽으면 취지와 다르다.

이이경민

6월과 10월 두 차례 큰 조정을 중기 조정의 마무리 국면으로 해석하며, 지수는 우상향 가능성이 높고 8,200까지 상승 여력이 있다고 봤다. 반도체+AI 밸류체인을 가장 매력적인 축으로 보면서 비중 보유자는 유지, 현금 보유자는 진입이 가능하다는 입장을 제시했고, 보험·금융 배당 축의 투트랙 전략을 권했다.

조건 · 지수 상승은 밸류에이션 정상화만으로도 가능하다는 전제이며, 금리·FOMC 등 변수에 따라 달라질 수 있다고 언급했다.

오독 주의 · 8,200 목표는 단기 전망이 아니라 밸류에이션 정상화에 기반한 중기 관점이므로, 단기 급등 전망으로 읽으면 오해다.

한국경제TV 채널

진행자로서 코스피 급락 배경과 반등 조건, 반도체 수급, 솔리다임 IPO 중단, 정책 신뢰도, 금리 변수 등을 두 패널에게 질문하며 논의를 이끌었다. 지수 ETF 분할매수 전략에는 긍정적인 반응을 보였다.