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여기 있는 사람들은 웃는데 참 웃을 수가 없네요.
염블리와 함께 [LS증권]
[시장함께읽기] 10월 7일, 다시 나홀로 고통받는 대한민국 증시, 삼성전자 실적발표 대기(마벨, 메모리 하락, 자사주 매입, 금리, 화장품, 중국 전기차)
염승환이 18종목에 대해 발언 18건을 남겼습니다 — 한국 반도체 · SK하이닉스 · 금호석유.
30일 뒤 결과는 11/6부터 · 매수·매도 17건
매수 15관망 1매도 2
[시장함께읽기] 10월 7일, 다시 나홀로 고통받는 대한민국 증시, 삼성전자 실적발표 대기(마벨, 메모리 하락, 자사주 매입, 금리, 화장품, 중국 전기차)
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많이 말한 종목
10초 요약
2026년 10월 7일 시장 리뷰로, 미국·아시아 대비 부진한 한국 증시 상황과 외국인 3조 원 순매도를 짚었다. 반도체 수요 강세와 메모리 판가 급등, 건설업 밸류에이션 재평가 가능성, 화장품·조선·자동차 업종 전망을 보고서 중심으로 정리했으며, 고금리를 견딜 기업 위주 대응을 강조했다.
염승환
미국·아시아는 사상 최고가인데 한국만 부진한 상황에서, 반도체 수요·공급 부족·이익 증가라는 핵심에 주목하고 주변 악재에 흔들리지 말자는 것이 전체 논지다. 메모리 패러다임 전환과 건설업 밸류에이션 재평가 가능성을 긍정적으로 보며, 고금리를 견딜 기업 위주로 꾸준히 보유하는 전략을 제시했다.
조건 · 금리는 피크아웃했으나 급격히 떨어지기 어려워 박스권에 갇힐 수 있고, 건설업 재평가는 당장이 아니라 삼성E&A 등이 성과를 보여줘야 하는 조건부다.
오독 주의 · 개별 종목에 대한 매수 의견이 대부분 보고서 내용 소개와 함께 전달돼, 화자 자신의 확신인지 리포트 인용인지 구분해 들어야 한다. 펩트론은 방향을 단정하지 않고 지켜보자는 입장이다.
발언 종목
18종목10/7 → 10/19 종가
- 테마한국 원전매수
구글이 컨스텔레이션과 3.5기가와트 장기 전력 계약을 맺은 것이 전력 부족을 보여주는 사례로 소개됐다. 화자는 이런 흐름이 국내 원전·전력주에도 호재이나 한국 시장은 반영하지 못하고 있다고 언급했다.
이런 거는 그만큼 전력이 부족하다는 거니까 우리나라 원전이나 전력주에도 호재인데 아쉽게도 한국은 반영을 못하네요.
- SK하이닉스매수-24.3%
미국 메모리 약세와 함께 6% 폭락했으나 화자는 원화 강세·성과급 충당 등으로 설명되지 않는 낙폭이라고 봤다. 자사주 매입이 2주 정도 남았고 매입이 끝나면 매물 소화로 매도가 줄어들 수 있다는 수급 논리가 제시됐다. 3분기 영업이익 전망치는 78조로 상향됐다.
하이닉스가 자사조 매입이 아직 안 끝났거든요. 계속 팝니다. 자사조 매입이 있으니까 던져 버리는 거죠. 근데 이게 끝나면 주가 빠지는 게 아니라 매물 소화가 돼 버린 거잖아요. 그죠? 오히려 매도가 줄어들 수도 있고 그리고 자자주 매입을 하면 물량이 없어져요.
10/7 종가 172.3만 → 10/19 종가 130.4만 - 삼성전자매수-16.8%
3분기 영업이익 전망치가 106조로 시장 예상보다 낮았고 파운드리와 스마트폰 부문은 적자라는 점이 언급됐다. 다만 27년 영업이익 추정치가 630조로 상향됐고 실적 기준 PER 3.7배로 저평가 매력이 부각될 수 있다는 평가가 나왔다. 자사주 매입 소각을 통한 주주환원 가능성도 언급됐다.
싸냐 비싸냐를 보면 되는데 지금 삼성전자 쌉니까? 비쌉니까? 하이닉스 쌉니까? 비쌉니까? 우리 나라 조선주 비쌉니까? 쌉니까? 이걸 봐야 되는데 주가만 보는 거죠.
10/7 종가 26.9만 → 10/19 종가 22.4만 - 코스피 지수매수
미국 국채 금리가 피크아웃했으나 급격히 떨어지기도 어려워 박스권에 갇힐 수 있다는 전망이 전해졌다. 주식은 압축되고 오르는 종목이 좁아질 것이며 고금리를 견딜 기업 위주로 대응하라는 조언이 나왔다.
그래서 유럽이 좀 안 좋은 게 오히려 역설적으로 미국 국채는 좋을 수도 있다. 이런 내용입니다. 어쨌든 주식은 압축을 하고요 오르는 점적은 점점 좁아질 거고 고금리를 견딜 기업 위주로 하되 지금 미국의 국채 너무 높아진 국채 금리는 피크 아웃은 한 것 같다.
- 코스맥스매수-7.6%
영업이익이 77.6% 증가하고 한국 법인 매출도 늘며 회복세라는 평가가 나왔다. 3분기 실적 눈높이를 올렸고 단기 급등에도 밸류에이션 매력이 여전하다는 언급이 전해졌다.
코스맥스 실적 너무 좋습니다. 영업 이익 77.6% 증가 한국 법인 매출도 많이 증가했어요. 아무튼 작년 3분기부터 올해 2분기까지 한국이 안 좋았는데 여기가 회복되는 것 같아요.
10/7 종가 30.9만 → 10/19 종가 28.5만 - 한국콜마매수-11.2%
상반기에 이어 하반기 실적도 좋을 것으로 언급됐고 주가 조정에도 여전히 호황이라는 평가가 나왔다. 화장품 업종 주목 종목 중 하나로 꼽혔다.
한국콜마는 실적 상반기도 좋았지만 하반기도 좋습니다. 주가 좀 조정 나왔지만 여전히 호황이다.
10/7 종가 14.6만 → 10/19 종가 12.9만 - 테마한국 화장품매수
K뷰티 전성기가 아직 오지 않았다는 보고서 내용이 소개되며 아마존 쇼핑 시즌 흥행 기대가 언급됐다. 코스맥스 실적 호조와 한국콜마 하반기 실적 개선, APR·달바·한국콜마 주목 의견이 전해졌다.
코스맥스가 3분기 실적에 대한 눈높이를 올려줬고요 단기의 주가가 급등했지만 밸류에이션 매력은 여전히 있다. APR 달바 글로벌 한국 콜마도 주목하자는 그런 내용이니까 참고하시면 되겠습니다.
- 테마한국 반도체매수
메모리 수급 부족과 수요 폭발이 이어지고 27년 생산 급증 가능성도 낮다는 전망이 전해졌다. 화자는 과잉 증설 사이클보다 패러다임 전환 쪽에 무게를 두며 꾸준히 보유하는 전략이 괜찮다고 봤다. 한국 반도체 주가가 산업 변화 대비 너무 싸다는 평가도 언급됐다.
1, 2번 중에 뭐가 맞을지는 모르지만 저는 개인적으로 2번이 맞다 패러다임이 바뀌었다. 그래서 꾸준히 소보장 기업들 가져가는 건 괜찮지 않나 이렇게 생각을 하고 있습니다.
- 테마한국 자동차매도
한국 자동차 업종이 실적 하강 사이클에 진입했고 중국 전기차의 점유율 중심 공세가 경쟁 영향으로 작용하고 있다는 평가가 나왔다. 현대차는 중국이 진출 못한 미국·인도에서는 좋지만 가격 경쟁은 어렵다는 언급이 있었다.
한국 자동차 업종은 실적이 안 좋아요. 하강 사이클에 진입을 했고 중국은 지금 수익성보다는 점유율에 초점을 맞춰서 막 찍어냅니다.
- 현대차매수D-71· 4분기-3.4%
4분기 모멘텀은 세만금 데이터센터 관련 구체적 안이 나와야 할 것으로 언급됐다. 자율주행 레벨2+ 기술 확보와 미국 빅테크 파트너십이 긍정적으로 평가됐다.
4분기 모멘텀은 세 만금 데이터 센터 관련한 확실한 이제 구체적인 안들이 좀 나와야 될 것 같아요. 그런 게 되면 주가에 조금 긍정적인 영향을 줄 것 같고
10/7 종가 33.6만 → 10/19 종가 32.5만 - 현대모비스매수D-1081· 향후 3년-2.5%
하반기 영업이익이 3분기 역대 최대일 것으로 전망되며 현대차그룹 3사 중 향후 3년 실적 가시성이 가장 높다는 평가가 나왔다. 아틀라스 양산을 위한 공급망 중심축으로 액추에이터를 공급하고 로봇 사업 품목 확대 가능성도 언급됐다. 완성차보다 높은 매력을 보유했다는 평가다.
현대차그룹 3사 중에 향후 3년간 실적이 가시성이 가장 높은 게 현대모비스라고 하니까 참고해 주시면 될 것 같습니다.
10/7 종가 37.4만 → 10/19 종가 36.4만 - 테마한국 건설매수
건설업은 이익 변동성이 커 PBR로 평가받아 왔으나 원전·데이터센터·반도체 공장 등 신사업 수주가 이어지면 PER 기반 재평가가 가능하다는 논지가 소개됐다. 다만 핵심은 여전히 주택이며 주택 수주가 51% 늘고 원가율 정상화로 수익성이 개선될 것이라는 전망이 전해졌다.
그래서 건설과 매물이 모두 다 좀 비슷하게 좀 보고 있고 어쨌든 재평가를 받을 수 있는 시간이 올 거라고 생각하고요.
- 현대건설매수-13.5%
건설업 보고서의 탑픽으로 언급됐다. 주택과 국내 건설이 핵심인 회사로, 주택 부문 외형과 수익성 동반 개선이 기대된다는 평가가 전해졌다.
탑픽은 현대건설입니다.
10/7 종가 11.1만 → 10/19 종가 9.6만종목 리포트 → - 삼성E&A매수-6.8%
주택 사업 없이 플랜트·에너지 중심인데도 PBR로 평가받고 있다는 점이 지적됐다. 영업이익률이 22년 7%, 작년 8.8%, 26년 상반기 9.5%로 높았고 화공·비화공 양 부문 수주가 좋았다. 해외 EPC처럼 밸류에이션이 바뀔 수 있는지 검증할 회사로 꼽혔다.
그런 내용이 당장은 아니에요. 그걸 먼저 보여줄 회사가 삼성 E&A 그래서 해외 쪽에서 성과가 삼성 E&A가 난다면 전반적인 우리나라 건설업 정도 밸류에이션이 달라지지 않겠냐? 이런 예상을 해보겠습니다.
10/7 종가 4.9만 → 10/19 종가 4.5만 - 금호석유매수
3분기는 감익이 예상되나 9월 들어 합성고무·라텍스 업황이 개선되고 있다는 평가가 나왔다. 주 고객사 탑글로브 매출이 3개월간 40% 증가했고 장갑 판매가격도 올라 4분기 업황 개선이 지속될 것으로 전망됐다.
금호소교가 만든 이런 합성 고모 시장은 읽어보면 괜찮아요. 견조하니까 잘 좀 버텨봐야 될 것 같습니다.
- 삼성중공업매수-6.0%
100% 환헤지로 환율 하락 시 오히려 유리하며 3분기 실적이 좋을 것으로 전망됐다. 조업일수가 줄었는데도 수익성이 개선되고 LNG선 건조 비중 상승이 이익률 개선에 기여할 것으로 봤다. 해상 데이터센터 등 신사업도 언급됐다.
그러니까 환율 변동을 아예 없애 버린 거죠. 환율이 떨어질 때 오히려 좋습니다. 그래서 이번 3분기 실적 좋을 것 같아요.
10/7 종가 2만 → 10/19 종가 1.8만 - 테마한국 조선매도
중국 점유율 확대와 상선 수주 우려로 조선주 주가가 부진하다는 평가가 나왔다. 저평가는 맞지만 총매가 없고 미국 마스가 펀드의 구체적 투자 계획 발표를 기대해 봐야 한다는 언급이 있었다.
조선주는 중국 점유율 확대 상선 수준화 이런 우려들이 좀 있어서 주가는 좀 아쉽게도 좀 부진하다라고 말씀을 드리겠습니다.
- 펩트론관망-22.8%
일라이릴리와의 기술평가가 종료됐지만 계약 체결 소식이 없어 시장이 실망 매도로 반응한 것으로 해석됐다. 화자는 협력 가능성이 완전히 훼손된 것은 아니며 결정 여부를 지켜봐야 한다고 언급했다.
아직 결정된 건 없는데 그래서 어쨌든 어떻게 될지는 좀 지켜봐야 될 것 같아요.
10/7 종가 13.1만 → 10/19 종가 10.1만종목 리포트 →