한국 반도체가 놓치고 있는 것, 반도체 진짜 문제는 따로 있다 | 목대균 KCGI 자산운용 대표 &박명석 큐레이터 [주말인터뷰]

목목대균

미중 정상회담은 트럼프가 중간선거를 앞두고 성과가 필요한 반면 시진핑은 시간적 여유가 있어, 무역·희토류·이란 전쟁 개입 등 실리적 이슈를 중심으로 다뤄질 것으로 봤다. 반도체는 HBM·파운드리에서 한국 기업의 기술 우위가 유지되지만 범용 디램에서 CXMT 추격이 변수이며, 메모리 하방은 장기 공급 계약과 B2B 구조로 과거보다 견고하다고 평가했다.

조건 · 범용 디램 다운사이클 진입과 CXMT 증산 여부에 따라 메모리 업황 리스크가 달라질 수 있다는 단서를 달았다.

오독 주의 · '버티라'는 조언은 고점에 물린 투자자 대상이며, 밸류에이션 언더웨이 시 비중 확대라는 조건이 함께 붙어 있어 무조건적 보유 권유로만 읽히면 맥락이 빠진다.

박박명석

미중 정상회담을 필두로 연휴 기간 투자자들이 챙겨야 할 이슈를 전문가와 점검하는 진행을 맡았다. 정상회담, 이란 전쟁 출구 전략, 채권 시장, AI·반도체 경쟁, 대만 문제 순으로 질문을 이어가며 투자 리스크와 기회를 짚었다.