이번 영상은 미국 반도체 조정과 오픈AI 매출 우려가 겹친 가운데, 국내 증시가 반도체 쏠림과 성장률 둔화 우려로 박스권에 갇힐 수 있다는 진단을 다룬다. 화자는 실적 시즌을 앞두고 반도체 대형주가 쉬어가는 동안 AI 인프라 밸류체인(2차전지·소부장·기판·냉각 공조 등) 안에서 기회를 찾아야 한다고 본다. 금리 하락 시에는 종목 확산이 나타날 수 있다는 시나리오도 함께 제시한다.
박명석이 4종목에 대해 발언 5건을 남겼습니다 — 반도체 · LG전자 · OCI홀딩스.
30일 뒤 결과는 11/11부터 · 매수·매도 3건
매수 3관망 1
미국은 신고가인데 코스피는 왜 박스권일까? 10월 실적 시즌 시장 대응 전략
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
미국 반도체 조정과 오픈AI 매출 우려가 국내 증시에 부담으로 작용하는 가운데, 화자는 반도체 대형주가 박스권에 머무는 동안 AI 인프라 밸류체인 안에서 종목 기회를 모색해야 한다고 정리한다. 실적 시즌과 CPI, FOMC, 중간선거 등 주요 이벤트를 앞두고 관망세가 이어질 수 있다는 전망이다.
박명석
미국 반도체 조정과 오픈AI 매출 우려가 겹치면서 국내 증시도 반도체 쏠림과 성장률 둔화 우려로 박스권에 갇힐 수 있다고 본다. 실적 시즌 전에는 반도체가 급하게 반등하기 어렵고, 대신 AI 인프라 밸류체인(2차전지·소부장·기판·냉각 공조 등) 안에서 종목 기회를 찾아야 한다는 입장이다.
조건 · 금리가 하락하는 경우에는 종목 확산이 나타날 수 있고, 2028년 이익 전망치가 다시 상향되면 반도체도 재평가받을 수 있다는 조건이 붙는다.
오독 주의 · 반도체에 대해 단기적으로는 신중하지만 장기적으로는 AI가 죽지 않는 한 메모리 수요가 유효하다는 이중적 시각을 함께 제시하고 있어, 단기 전망만 보면 비관적으로 오해될 수 있다.
채널K by 키움증권 채널
대화 상대의 설명을 따라가며 실적 시즌 전후 분위기와 기대치 변화에 주목한다. 3개월 전과 유사한 흐름이지만 기대치가 낮아진 점이 다르다는 데 동의하고, 2차전지·신재생 섹터의 반등 흐름에 관심을 보인다.
발언 종목
4종목10/12 → 10/19 종가
- 테마반도체매수외 1건· 단기
브로드컴·엔비디아·마이크론 등 미국 반도체주가 이틀 연속 밀리며 국내 반도체에도 부담이 됐다. 화자는 실적 시즌 전 로테이션 국면에서 반도체가 급하게 올라가기는 힘들지만 지난주 하락분만큼 소폭 반등은 가능하다고 봤다. AI가 죽지 않는 한 메모리 수요는 유효하다는 장기 논리도 제시했다.
관망 · 단기
12:43 발언 듣기원본그리고 실적 시즌 전이라 만약에 로테이션 도는 거라고 하면 반도체는 막 올라가기는 힘들 거 같습니다. 다시 막 급하게 올라가기는 힘들 거 같아요.
매수 · 단기
12:54 발언 듣기원본근데 지난주에 하락했던 것만큼은 소폭의 반등은 나올 수 있겠죠.
- LG전자매수-6.9%
엔비디아와 냉각 공조 시스템 협업을 체결한 점이 언급됐다. 데이터센터 수요가 지속되는 한 냉각 공조 부문이 반도체와 별개의 움직임을 보일 수 있다는 기대가 제시됐다.
LG 전자 같은 경우에는 최근에 또 그걸로도 가거든요. 그 냉각 공조 시스템을 엔비디아랑 같이 협업을 해 가지고 체결을 했어요. 그렇게 되면은 이제 데이터 센터는 계속 앞으로도 필요할 거고 조금 덜 지어진다고 하더라도 냉각 공조 시스템을 LG 전자가 가져가면 반도체랑은 또 별개의 움직임이 나올 수도 있거든요.
10/12 종가 18.5만 → 10/19 종가 17.2만종목 리포트 → - 코스피 지수관망· 10월 말 FOMC·11월 3…
지난주 3거래일 만에 5% 넘게 밀리며 외국인 매도세가 집중됐다. 화자는 이익 추정치 모멘텀 둔화와 성장률 우려로 코스피가 박스권에 갇힐 수 있다고 보면서, 10월 말 FOMC와 11월 3일 중간선거 전까지 관망세가 연장될 가능성을 제시했다.
있다. 어느 정도 지금 주가에 반영되어 있을 수 있다. 다만 그 이후에 FOMC 10월 말에도 있고 11월 3일에도 중간 선거도 있고 그래서 어 국내 증시는 계속 조금 관망세가 연장될 가능성이 높다.
- OCI홀딩스매수D-171· 중장기-3.8%
블루웨이브 트레이드 관련 종목으로 언급되며, 중장기적으로 청정 에너지 지원 정책 보완 가능성이 높아질 수 있다는 전망이 제시됐다. 최근 반등이 정치적 기대만이 아니라 EPS 변화율 개선에 기반한다는 설명도 덧붙여졌다.
그래서 중장기적으로 이제 청정 에너지 지원 정책의 보완 가능성도 높아질 수 있다. 근데 지난 경주에 반등이 정치적인 기대만으로 설명되는게 아니라 아까 2차전지 봤던 것처럼 EPS 변화율이 나쁘지 않다라고 하더라고요.
10/12 종가 22.6만 → 10/19 종가 21.8만
영상 흐름
38:56어록
14건화자는 오픈AI 매출 계산 방식 논란을 상세히 설명한다. 앤트로픽은 AWS·구글 클라우드 같은 중간 플랫폼을 통해 발생하는 매출을 자기 매출로 포함시키지만, 오픈AI는 이를 제외해 집계했다는 것이다. 이 때문에 기존 700억 달러 기대치가 500억 달러로 낮아 보이는 착시가 발생했고, 블룸버그는 연말까지 다시 700억 달러에 도달할 것이라는 반박 보도를 냈다고 전한다. 화자는 이를 반도체 수급 로테이션을 촉발한 지나가는 이벤트로 해석한다.
이제 오픈 AI가 투자하하는 과정에서 그러면 뭐 AI가 좀 늦어지나 보다. 반도체가 좀 돈이 덜 들어가나 보다. 반도체로 넘어올 수 있는 돈이