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지수가 올라도 막 쏠려요. 쏠려. 예. 계속 쏠리니까 어려움이 좀 있을 수밖에 없고
염블리와 함께 [LS증권]
[시장함께읽기] 6월 22일, 여전한 쏠림, SK하이닉스의 약진 지속(데이터센터 취소 이슈, 반도체 사이클은 아직 초기, 소프트뱅크, 투자전략, 코스닥 전략, 전력기기,조선,방산)
염승환이 12종목에 대해 발언 12건을 남겼습니다 — 삼성전자 · 한화에어로스페이스 · 코스피 지수.
30일 뒤 같은 방향 0 · 보합 0 · 반대 5
매수 8조건부 매수 2관망 2
[시장함께읽기] 6월 22일, 여전한 쏠림, SK하이닉스의 약진 지속(데이터센터 취소 이슈, 반도체 사이클은 아직 초기, 소프트뱅크, 투자전략, 코스닥 전략, 전력기기,조선,방산)
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많이 말한 종목
10초 요약
염승환 사장이 2026년 6월 20일 국내 시황을 정리한 영상이다. 데이터센터 취소 우려·금리 인상 가능성 같은 잡음을 불소음으로 치부하며 코스피 상단을 11,000으로 올려 잡고, 반도체 중심 비중 확대와 소외주·방산주에 대한 인내를 당부한다. 하이닉스의 시총 역전과 극심한 양극화로 체감은 어렵다는 톤이 반복된다.
염승환
2026년 6월 20일 시장 리뷰에서 데이터센터 취소 이슈는 '발표만 한' 프로젝트라 소음이라며 과도한 우려를 경계했고, AI 메모리 사이클은 아직 초기라고 진단했다. 코스피는 밴드 11,000까지 상향하며 여름 내내 만 포인트 이상 가능성을 봤고, 금리는 동결로 예상한다. 반도체 등 소득이 생산을 앞서는 산업의 비중 확대와 소외주·방산주에 대한 인내를 강조했다.
조건 · 코스닥·바이오 등 소외 섹터 랠리는 코스피가 11,000 전후를 돌파한 뒤에 고민해도 늦지 않다는 조건이 붙는다.
오독 주의 · 코스피 11,000 전망은 신영증권 리뷰 인용이자 본인 동조 의견이 섞여 있으며, '만 포인트 이상'은 여름 내내의 기간 전망이다. 방산주 긍정 의견은 최근 급락이 펀더멘털이 아닌 수급 문제라는 전제가 함께 제시됐다.
발언 종목
12종목6/22 → 10/23 종가
- 테마반도체매수
금리 부담을 이유로 비중을 줄이지 말고 소득이 생산을 앞서는 산업을 더 사야 한다며 반도체를 대표 사례로 들었다. 가격 중심 사이클·GDI가 GDP를 앞서는 구조로 이익의 질이 개선됐다는 논리가 배경이다.
우리 주식 비중을 줄여서 안 된다. 예. 오히려 소득이 생산 앞서는 그런 산업을 더 사야 된다. 반도체 같은 거죠.
- 코스피 지수매수· 여름 내내
신영증권 리뷰를 인용해 코스피 밴드를 8,000~11,000으로 올렸고, 반도체 실적 전망만으로도 11,000은 정당하다며 여름 내내 만 포인트 이상 가능성을 본인 의견으로도 동조했다. 코스피 9,000대에서 양극화가 심해 체감은 어렵다는 언급도 있다.
코스피 밴드 전망을 8,에서 11,000으로 올렸고요. 지난번에 6,500에서 9천이었거든요. 이번에 여름 내내를 통해 코스피는만은 만 혹은 그 이상으로 올라서지 않겠냐 이런 내용입니다. 저도 뭐만은 가지 않겠냐 이렇게 보고 있고 IBK 투자증권의 김종 연구원님은 코스닥 언제 갈까?
- 코스닥 지수조건부 매수
S7 대형주 쏠림이 지속되는 한 코스닥은 시간이 더 필요하다고 봤다. 코스피가 11,000 전후를 돌파한 뒤에 코스닥·바이오 등 소외 섹터 랠리를 고민해도 늦지 않다는 조건부 시나리오를 제시했다.
조건 · 코스피 11,000 전후 돌파 후
코스닥 바이오 등 소외 섹터 랠리는 역설적으로 지수가 11천 전후 돌파 후에 고민해도 늦지 않다라는 내용 같습니다. 예. 그러니까 한마디로 좀 오긴 올 텐데 코스닥도 좀 늦다. 시간이 좀 필요하다. 코스닥 코스피가 만 포인트 넘어야 된다.
- 미국 금리관망
이번 올해 FOMC 끝나고 선물 시장에선 금리 인상을 좀 한 번 정도 하지 않겠냐 이렇게 보고 있지만 저 역시도 동결할 걸로 보고 있습니다.
- 핵심광물조건부 매수
희토류·구리·리튬 등이 경제 안보 필수품으로 실제 장기 구매 계약으로 이어지고 있다고 평가했다. 밸류에이션은 비싸지만 미래를 미리 반영하는 만큼 적절한 가격에서 편입하는 투자 방식을 권했다.
조건 · 적절한 가격에서 편입 시
히토류주나 광물주에 대한 투자는 뭐 괜찮지만 이렇게 좀 적절한 가격에서 편입을 하는게 좋지 않나라는 생각이 듭니다.
- 한화에어로스페이스매수-30.1%
CLSA 한국 방산 리뷰와 함께, 최근 급락이 펀더멘털이 아닌 수급 문제라고 진단하며 긍정적 의견 대상으로 꼽았다. 미국 재무장·유럽 중동 안보 공백·서방 방산 생산 병목 등의 구조적 수혜 논리를 전했다.
제가 한 달 방산주 20에서 30% 급락은 펀더멘털 예소는 아니에요. 네. 수급이 주죠. 너무 쏠리니까. 그래서 하나의어로 현대로템 현대중공업 한화에어로스페이스에 대해서 긍정적인 의견을 예 썼다라고 보시면 되겠습니다.
6/22 종가 112.5만 → 10/23 종가 78.6만종목 리포트 → - 현대로템매수-59.9%
최근 한 달간 방산주 20~30% 급락은 펀더멘털 악화가 아니라 쏠림에 따른 수급 문제로 진단했다. 현대로템·현대중공업·한화에어로스페이스에 대해 긍정적 의견을 냈다고 밝혔다.
제가 한 달 방산주 20에서 30% 급락은 펀더멘털 예소는 아니에요. 네. 수급이 주죠. 너무 쏠리니까. 그래서 하나의어로 현대로템 현대중공업 한화에어로스페이스에 대해서 긍정적인 의견을 예 썼다라고 보시면 되겠습니다.
6/22 종가 20.4만 → 10/23 종가 8.2만종목 리포트 → - 현대중공업매수
방산주 급락이 수급 이슈라고 진단하며 긍정적 의견 대상으로 언급했다. 조선 부문에서는 데이터센터용 중속 엔진 원천기술 보유와 데이터센터형 엔진 추가 수주 가능성을 높게 보는 리뷰 내용도 함께 전했다.
제가 한 달 방산주 20에서 30% 급락은 펀더멘털 예소는 아니에요. 네. 수급이 주죠. 너무 쏠리니까. 그래서 하나의어로 현대로템 현대중공업 한화에어로스페이스에 대해서 긍정적인 의견을 예 썼다라고 보시면 되겠습니다.
- 올릭스매수-21.4%
최근 수급 이슈로 주가가 빠졌지만 하반기 다양한 모멘텀으로 상승 여력이 충분하다고 평가했다. 비만 치료제(지방 감소 효과) 파이프라인과 로레알 그룹 투자·탈모 사업 협업을 배경으로, 코스닥이 살아나면 다시 주도할 가능성을 제기했다.
그래서 올릭스 만약에 뭐 코스닥이 살아난다면 올릭스가 또 한번 주도하지 않겠냐 이렇게 보고 있고 기가비스는 실적도 좋고 기존 추정보다
6/22 종가 13.1만 → 10/23 종가 10.3만종목 리포트 → - SK하이닉스매수-56.7%
본주 기준으로 시가총액이 삼성전자를 처음으로 추월했다는 언급과 함께, 하이닉스 P/E 10배 적용 시 305만 원이 나온다는 계산을 근거로 목표 수준이 '거의 다 왔다'고 평가했다. HBM 비중 확대·장기공급계약(LTA)로 이익 변동성이 줄고 있다는 리뷰 내용도 함께 전했다.
그러니까이 하이닉스 P 10열배 가면 305만 원 나오더라고요. 예. 거의 다 왔죠. 아무튼 예, 얼마 남진 않은 거 같습니다.
- HD현대매수-38.5%
우주항공 특수합금(HVM 슈퍼알로이) 공시를 언급하며 수주 잔고·1분기 영업이익률·매출이 모두 개선됐다고 평가했다. 우주항공주가 당분간 부진하지만 이후 회복된다면 HD현대도 괜찮을 것이라는 조건부 긍정 전망이다.
그래서 이제 숫자도 나오고 실적도 괜찮고 수주도 괜찮고 예. 그래서 우주항공주들이 좀 부진하긴 하지만 예 나중에 다시 좀 회복이 된다면 HD현대도 괜찮지 않을까라고 생각하고 있습니다.
6/22 종가 22.4만 → 10/23 종가 13.8만종목 리포트 → - 삼성전자관망-39.6%
2분기 영업이익 전망이 90조 원까지 상향 조정돼 서프라이즈 가능성이 높다는 리뷰 내용을 전했다. 다만 본주 기준 시가총액에서 하이닉스에 처음 밀렸고, 하이닉스로 갈아타려는 심리에 대해 '자기 차를 기다리라'고 조언했다.
막 여기서 그러면 이제 하이닉스 가니까 나 삼전 팔고 하이닉스가 이러지 마시고 자기 차를 기다리시면 됩니다.
6/22 종가 35.4만 → 10/23 종가 21.4만종목 리포트 →
영상 흐름
34:14어록
9건소프트뱅크가 보스턴다이내믹스 지분을 5조 원에 팔아 시장이 의아해했다. 한투 김창호 연구원은 2025년 8월 현대차그룹과의 신규 계약에 독소 조항이 있어, 기한 내 상장 실패 시 현대차그룹이 풋옵션으로 지분을 되사야 하고 현대차그룹은 콜옵션도 보유하고 있다는 점을 근거로, 소프트뱅크가 계약상 가격으로 묶여 싸게 팔 수밖에 없었고 제3자 매각도 현대차그룹 우선 매각 조항에 막혔을 것이라고 분석했다.
그리고 익숙한 패턴 익숙한 흔들림 소득이 생산을 앞설 때 반도체 실적 기대 코스닥의 범은 진짜 언제 올까