메모리 이제 병목이 풀린다라는 것은 뭐 P 사이클이 좀 끝나는 꿈무렵이 아니냐라는 이제 의구심을 갖게 할 수 있는 그런 해석의 여지가 있는 발언이고요. 두 번째는 이제 자금이 부족하다는 결국엔 금리와 연관된 어떤 문제인데 그러니까 돈이 없다 보니까 돈의 가격이 금리가 오르는 거고 이 자금 조달이 제때 원활하게 안 돼서 지금 기업들이 기대를 하고 있는 어떤 이제 투자라든가 실적이라든가 이런 부분들이 원활히 진행이 되지 못할 수도 있다.
황수욱이 3종목에 대해 발언 3건을 남겼습니다 — 삼성전자 · SK하이닉스 · 코스피 지수.
30일 뒤 결과는 11/13부터 · 매수·매도 3건
매수 3
'꼴찌' 기록한 코스피 '10월 말' 반등 시나리오ㅣ황수욱 메리츠증권 수석연구원
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
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10초 요약
코스피가 외국인 매도 전환과 SK하이닉스 약세로 장중 흔들리는 가운데, 출연진은 이번 급락을 AI 투자 모멘텀 의구심과 수급 요인이 겹친 과도한 조정으로 진단했다. 단기 회복을 기대하되 방향성은 10월 말 반도체·빅테크 실적과 메모리 가격 인상, 자금조달 여건 개선 여부로 확인해야 한다는 관점이 제시됐다.
황수욱
현재 급락은 AI 투자 모멘텀에 대한 의구심과 수급 요인이 겹친 과도한 조정 국면으로, 단기적으로는 회복을 기대할 수 있다고 본다. 다만 방향성을 확정하기보다는 실적 시즌과 메모리 가격 인상, 자금조달 구조 개선 여부를 확인하며 대응해야 한다는 입장이다.
조건 · 실적 시즌에서 이익 전망치 상향이 확인되고, 내년 1분기 메모리 추가 가격 인상이 나와야 피 사이클 연장과 코스피 회복이 뒷받침된다는 조건을 달았다.
오독 주의 · 단기 회복 기대를 말한 구간을 두고 즉각적인 상승 전환이나 매수 시점으로 단정하기는 어렵다. 같은 발언에서 수급 요인을 면밀히 살피며 대응해야 한다는 조건이 함께 제시됐다.
권미정
외국인 매도와 기관 매수 동향, ASML 실적, 대신증권의 지지선 분석, 10월 말 반도체·빅테크 실적 일정 등 시장 지표와 이벤트를 전달했다. 시장 밸류에이션이 역대 최저 수준이라는 평가와 함께 바닥 여부는 10월 말 실적에서 가려질 것이라는 전망을 소개했다.
조건 · 바닥 진정 여부는 10월 말 반도체·빅테크 실적 발표에서 확인돼야 한다는 조건이 붙었다.
오독 주의 · 다수 수치와 증권사·외부 인사 전망을 인용한 구간이 많아, 이를 진행자 본인의 매매 의견으로 오해할 수 있다.
이근형 앵커
불안정한 시장 국면에서 외국인 수급과 AI 관련 이벤트를 질문으로 이끌며 패널의 판단을 끌어냈다. 앤트로픽 IPO 자금 수요가 외국인 이탈의 배경일 수 있다는 해석을 제기하고, 반도체 주가 수준과 주주환원 계획의 시장 영향에 대해 확인했다.
오독 주의 · 질문 형식으로 제기한 가설을 진행자 본인의 확정 전망으로 오해할 수 있다.
발언 종목
3종목10/14 → 10/19 종가
- 코스피 지수매수황수욱· 단기
외국인 매도 전환과 SK하이닉스 상승폭 축소로 장중 흔들리는 흐름을 언급했다. 과도한 가격 조정 이후 단기 회복을 기대한다는 판단과 함께, 실적 시즌 이후 이익 전망치 상향이 코스피 회복 트리거가 될 수 있다고 봤다. 원화 강세를 한두 달 소화한 뒤에는 시장을 긍정적으로 볼 수 있는 요인이 될 수 있다고 언급했다.
이런 과도한 가격 조정 이후의 회복 이런 부분들을 저희가 그래도 당분간은 조금 기대하는게 맞다라고 생각을 하는데
- SK하이닉스매수D-161황수욱· 내년 1분기-8.1%
장중 상승폭을 급격히 줄이며 코스피 하락을 이끈 종목으로 언급됐다. 2028년 기준 PBR 1배 수준까지 내려와 과거 사이클 저점 밸류에이션에 근접했다는 진단이 나왔다. 내년 1분기 메모리 추가 가격 인상 가능성을 높게 보며 피 사이클 연장 가능성을 제시했다.
내년 1분기에 이제 그 메모리의 추가적인 가격 인상 가능성 저희는 되게 높게 보고 있고요. 그런 부분들이 추가적인 가격 인상이 나온다라고 했을 때 피 사이클이 조금 더 연장될 수 있다라고까지 저희는 보고 있습니다.
10/14 종가 141.9만 → 10/19 종가 130.4만종목 리포트 → - 삼성전자매수D-161황수욱· 내년 1분기-3.7%
2028년 기준 PBR 1배 수준까지 주가가 내려와 과거 사이클 저점 밸류에이션에 근접했다는 진단이 언급됐다. 추가 주주환원 기대감이 이미 시장에 형성돼 있어 기대를 넘는 규모가 나와야 촉매가 될 것이라고 봤다. 내년 1분기 메모리 가격 인상 가능성을 근거로 이익 전망 상향 여지를 제시했다.
내년 1분기에 이제 그 메모리의 추가적인 가격 인상 가능성 저희는 되게 높게 보고 있고요. 그런 부분들이 추가적인 가격 인상이 나온다라고 했을 때 피 사이클이 조금 더 연장될 수 있다라고까지 저희는 보고 있습니다.
10/14 종가 23.2만 → 10/19 종가 22.4만종목 리포트 →
영상 흐름
21:45어록
12건이럴 테면 좀 중규적으로 본다라고 했을 때 뭐 CME GPU 컴퓨팅 선물 시장이 들어온다라고 했을 때요 시장을 기반으로 해서 뭐 GPU 컴퓨팅에 이제 그 파 GPU를 담보를 하는 파이낸싱이 좀 더 원활해질 수 있고 그리고 은행 규제와 나 이런 부분들이 들어오면서 이제 뭐 장기채 중심으로 약간 이제 자금이 조금 타이트닝해진다라고 하는 부분들도 완화될 수 있다라고 좀 구조적으로 생각을 하는 요소들은 있습니다.
과거에도 저희가 생각을 해보면 뭐 딥시크 때도 그랬고 뭐 지금도 그렇고 이제 실적 발표 실적 시즌 직전에 이제 AI 사이클과 관련한 의구심이 가장 누적이 되어 왔었습니다.