그래서 오스트리아하고 엔비디아를 별개로 볼게 아니고 두 개를 연결해서 보실 필요가 있는데요. 어, 엔비디아 실적에서 큐 사이클을 알려 줬어요
손정우가 8종목에 대해 발언 8건을 남겼습니다 — 삼성전자 · SK하이닉스 · 테스트 소모품.
30일 뒤 같은 방향 0 · 보합 0 · 반대 4
매수 6조건부 매수 2
삼성전자, SK하이닉스만 가지고 있다면, 지금 반드시 '이 주식' 사세요 (손정우 대표)
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10초 요약
엔비디아 실적과 아스트라를 계기로 AI 사이클이 학습에서 추론 인프라 중심으로 전환되고 있다는 관점을 제시했다. HBM 단수 축소와 속도 조절론 우려는 비약이라며 메모리·소부장·광통신 밸류체인의 수요 확대를 전망했고, 네 가지 경계 신호를 제시하며 투자 논리를 점검할 것을 권했다.
손정우
엔비디아 실적과 아스트라를 통해 확인된 AI 사이클의 핵심은 학습에서 추론 인프라로 이동하고 있으며, 메모리·스토리지·CPU·광 인터커넥트가 앞으로의 병목이 될 것으로 봤다. HBM 단수 축소 우려는 비약이며, 추론 인프라 확대로 메모리 수요는 오히려 늘어날 것으로 판단했다. 소부장(기판·테스트 소모품)과 광통신 밸류체인을 중심으로 투자 기회를 봐야 한다고 주장했다.
조건 · 빅테크 캐펙스 금액 감소, 메모리 재고 급증, 소부장 수주잔고 둔화, 광통신 속도 업그레이드 중단 네 가지 신호가 나오면 투자 논리를 수정해야 한다고 단서를 달았다.
오독 주의 · 속도 조절론으로 AI 인프라 투자가 줄어든다는 해석에 대해 일부는 맞지만 비약이 많다고 반박한 발언으로, AI 투자 자체를 부정한 것이 아니다. 또한 특정 종목 추천이 아니라 섹터·밸류체인 관점의 언급이 많아 개별 종목 매수 권유로 오해할 수 있다.
발언 종목
8종목9/16 → 10/20 종가
- AI 인프라조건부 매수손정우· 이번 주
조건 · 이번 주 과도하게 하락 시
저는 그래서 이번 주에 어 과도하게 하락하는 AI 인프라 종목은 투자할 수 있는 기회가 될 수 있지 않을까라고 생각하고 있습니다.
- SK하이닉스매수D-436손정우· 내년-32.4%
삼성전자와 같은 맥락에서 메모리 가격이 둔화되지 않으면 내년 영업이익이 50~60% 늘어날 것으로 봤다. HBM 단수 축소는 오히려 메모리 스택을 더 붙일 수 있어 수요가 늘어난다고 설명했다.
그래서 가격이 둔화되지 않으면 삼성 전자든 하이닉스든 내년에 영업 이익이 5, 60%가 늘어나는게 일반적인 거고 가격이 상승하면 더 올라가고 가격이 둔화되면은 떨어지는 거죠.
9/16 종가 175.9만 → 10/20 종가 119만 - 삼성전자매수D-436손정우· 내년-17.6%
HBM 단수 축소 논의에도 불구하고 추론 인프라 확대로 메모리 수요는 늘어날 것으로 봤다. 가격이 둔화되지 않으면 내년 영업이익이 50~60% 늘어나는 것이 일반적이라고 평가했다.
그래서 가격이 둔화되지 않으면 삼성 전자든 하이닉스든 내년에 영업 이익이 5, 60%가 늘어나는게 일반적인 거고 가격이 상승하면 더 올라가고 가격이 둔화되면은 떨어지는 거죠.
9/16 종가 25.4만 → 10/20 종가 20.9만 - 심텍매수D-436손정우· 내년-8.2%
SOCAMM 수요 확대 시 수혜를 받는 기판 업체로 지목했다. 내년 실적이 더 좋아질 것으로 전망했다.
그래서 소캠의 수요가 늘어났을 때 수혜를 받는 기판 업체들. 요게 아마 내년의 실적이 더 좋아질 거고 대표적으로 심텍. 예. 심택이 있고요.
9/16 종가 13.1만 → 10/20 종가 12만종목 리포트 → - 이수페타시스매수D-436손정우· 내년-12.6%
SOCAMM 수요 확대 수혜 기판 업체로 심텍과 함께 언급했다. 광 인터커넥트 관련 종목으로도 거론했다.
그다음에 또 이수페타시스 네. 요런 기업들이 될 거고요.
9/16 종가 10.8만 → 10/20 종가 9.4만종목 리포트 → - 테스트 소모품매수손정우· 올해와 내년
그냥 뭐 특정한 기업을 말씀드리기보다는 그런 쪽이 올해와 내년 실적 비교해 보시면은 확실히 눈에 띄기 좋아질 것 같다. 이거는 제가 자신있게 말씀드리는 이유는 저 미국 주식과 같이 비교해서 보니까 최근 미국 주식의 소장 기업들 중에서 확실하게 내년에 이익 추정치가 상향되는 쪽이 그쪽입니다.
- 광통신매수손정우· 내년
올해는 수요의 증가폭을 실감을 하지 못하고 있어요. 근데 내년이만 되면 수요폭이 굉장히 늘어날 거라는 거죠. 투자는 지금 많이 좋아진 거보다는 앞으로 좋아지는 폭이 큰 쪽에 관심을 가지는게 유리합니다. 그런 관점에서는 AI 인프라에서이 광커넥트 네트워크 쪽이 유망하다라고 말씀드리는 이유입니다.
- KODEX 반도체조건부 매수손정우· 내년 초-13.4%
조건 · 주가 조정 시
앞으로 큐 사이클이 늘어날 것이다라는 거를 저는 어 좀 희망을 가지고 있는데 시장에서 인식을 하는 시점은 내년 초가 될 거다. 그때까지는 주가가 왔다 갔다 할 테니 좀 기회가 있을 때마다 좀 매수할 수 있는 좀 시점을 보고
9/16 종가 12.8만 → 10/20 종가 11.1만
영상 흐름
28:52어록
10건이 상태 기억을 해 주는데 영향을 준게 메모리와 스토리지잖아요. 이쪽에 수요가 올라가게 되고 그리고 우리가 업무를 수행하는 과정에서 데이터를 이동하는 어 그런 역할을네 광 인터넥트 광 통신이 하게 되는데요.이 세 가지 포인트의 큐 사이클이 시작됐다라는 거를 아스트라가 알려줬습니다
그러면은 사실 메모리도 HBM 4는 학습하는데 GPU 베라 루빈과 들어가겠지만은 그 외에 HBM 그리고 대부분의 메모리는 사실 추론 인프라에 관련된게 크거든요