"연준 의장 말 한마디로 금리가 잡히던 시절은 끝났다"...미국 장기금리가 계속 오르는 진짜 이유ㅣ김효진 박사 [1부]

발언과 주가

선은 최근 20거래일 종가(9/4까지) · 선 위 붉은 막대는 그날 다른 영상의 매수 발언 수, 선 아래 파란 막대는 매도 발언 수(최근 30일 게시분) · 음영은 이 영상의 발언일(8/27) · 인과 관계 아님 · 추천이 아닙니다

AI요지

메타가 AI에 공격적으로 투자하고 있지만, 자산 집중도가 1.09로 매출 1달러를 내는 데 과도한 설비 투자를 하고 있어 '배보다 배꼽이 더 큰' 상황이라는 우려가 제기됐다. 이런 투자가 계속 유지될 수 있을지 의문을 제기했다.

인용 전문

메타의 자산 집중도가 1.09예요. 연구예요. 이게 뭐냐면 매매 매출 1달러를 발생시키는데 얼마만한 설비 투자를 해야 되냐는 거예요. 근데 메타는 플랫폼 기업이랄까요? SNS를 중심으로 해서 광고 수입을 하는 기업이어서 사실은 메타에게 설비 투자는 굉장히 안 어울리는 단어거든요. 근데 지금 되게 심하게 말하면 배보다 배꼽이 더 큰 예. 지금 현재로는 설비 투자를 하고 있는 그런 상황입니다.

발언과 주가

선은 최근 20거래일 종가(9/4까지) · 선 위 붉은 막대는 그날 다른 영상의 매수 발언 수, 선 아래 파란 막대는 매도 발언 수(최근 30일 게시분) · 음영은 이 영상의 발언일(8/27) · 인과 관계 아님 · 추천이 아닙니다

AI요지

TSMC는 과거에 멀티플을 짜게 받았지만, 반도체 다운턴에서 이익률을 방어하는 모습을 증명하면서 멀티플이 최대 30배까지 오르는 구조적 변화를 겪었다. SK하이닉스도 비슷한 증명의 시간이 필요하다는 맥락에서 언급됐다.

인용 전문

TSMC도 예전에 멀티플을 되게 짜게 받았었죠. 이익을 굉장히 꾸준하게 냄에도 불구하고 짝게 봤다가 반도체 다운 턴에서 한 번 이익률을 방어하고 거의 자로 이렇게 그어 놓은 것처럼 뭐 40% 초반 아주 깨져받자 30% 후반을 수성을 해내고 또 한번 수성을 해내고 그런 어 모습들을 증명의 시간을 거치면서 멀티플이 결과적으로는 아주 높을 땐 30배까지 받게 되는 그런 구조적인 변화가 있었거든요.

발언과 주가

선은 최근 20거래일 종가(9/4까지) · 선 위 붉은 막대는 그날 다른 영상의 매수 발언 수, 선 아래 파란 막대는 매도 발언 수(최근 30일 게시분) · 음영은 이 영상의 발언일(8/27) · 인과 관계 아님 · 추천이 아닙니다

AI요지

SK하이닉스의 이익률이 80%에 달하는 등 실적이 매우 좋지만, 외국인 투자자들이 이익의 지속성을 믿지 않아 밸류에이션 재평가를 받으려면 반도체 업황이 안 좋을 때 이익률을 방어하는 모습을 증명해야 한다는 분석이 나왔다. 연말까지 전고점 근처를 시도하겠지만 단기간에 급등하기는 어렵다고 봤다.

인용 전문

계약 구조를 만약에 그런 걸 하나도 하지 않았어. 지금 이익률이 막 99%인데 나중에이 뒤를 대비하지 않았다라고 한다면 제가 지금은 주가가 올라가도 다시 그 주가 못 볼 것 같습니다라고 이야기하는게 사실 냉정하게 맞거든요. 근데 그런 것들을 바뀌어 나가고 있기 때문에 시간의 문제이지만 가능하다라고 생각합니다.

AI요지

코스피 지수는 연말까지 전고점을 시도하겠지만 단기간에 급등하기는 어렵다는 전망이 나왔다. 9,000 포인트는 오래 유지되기 어렵지만 결국 도달할 수 있다는 보수적이면서도 긍정적인 시각이 제시됐다.

인용 전문

9,000 포인트는 좀 오래는 어려울 것 같아요라고는 얘기를 좀 보수적으로 들릴 수 있지만 결국 이제 해낼 수 있다라고 생각해 보면은 뭐 적당할 정도의 수준의 어 비중으로 기다려 보는 것도 어 좋은 투자 방법이 아닌가 그런 생각이 좀 드네요.