2028년 공급 조기 확정 요구 빗발, 지금 메모리 시장에 벌어지는 일ㅣ반도체ㅣ김선우 연구원

발언과 주가

선은 최근 20거래일 종가(9/4까지) · 선 위 붉은 막대는 그날 다른 영상의 매수 발언 수, 선 아래 파란 막대는 매도 발언 수(최근 30일 게시분) · 음영은 이 영상의 발언일(8/19) · 인과 관계 아님 · 추천이 아닙니다

AI요지

메모리 반도체 업황 호조와 ADR 발행에 따른 리레이팅 기대, 엔비디아와의 협력 등으로 주가 회복 및 상승을 전망. 내년까지 주가 회복과 리레이팅이 이어질 것으로 봄.

인용 전문

ADR 상장할 때 무려 230만 원 가까이 가서 상장을 했죠. 벌써 반영이 많이 된 겁니다. 리레이팅 가능성에 대해서. 지금은이 ADR이 미국 시장 내에서 계속해서 마이크론과 이제 점점 점점 밸류에이션 격차를 좁히거나 올라가는 걸로 가지게 되면 결국은 본주와 ADR의 격차만 좁히면 되는 거죠.

발언과 주가

선은 최근 20거래일 종가(9/4까지) · 선 위 붉은 막대는 그날 다른 영상의 매수 발언 수, 선 아래 파란 막대는 매도 발언 수(최근 30일 게시분) · 음영은 이 영상의 발언일(8/19) · 인과 관계 아님 · 추천이 아닙니다

AI요지

메모리 대형주로 분류되며, 현재 PBR이 사이클 중간값보다 낮아 저평가 상태라고 판단. 브로드컴과의 협업 등이 기정 사실화되어 주가 상승 요인으로 작용할 것으로 봄.

인용 전문

메모리 대형주들은 7월 달에 급격한 조정을 겪었고 지금은 PBR 지금 촬영일자 기준으로 내년 2027년 기준 한 1.6배 PBR 1.7배 정도에 거래되고 있어요. 보통 우리가 메모리 사이클에서 미드 사이클 중간값이라고 하면 두 배에서 2.2배 사이 정도를 얘기하거든요. 그래서 지금은 상당히 많은 우려 요인들이 벌써 반영된 주가다.

AI요지

HBM 가격이 2027년에 최대치에 달할 것으로 전망. 공급 부족으로 인해 가격 현실화 압력이 지속될 것으로 봄.

인용 전문

HBM 가격이 올라가는게 2027년에 최대 하도가 될 거고요.

AI요지

AI 수요로 인한 공급 부족이 2027년까지 지속되며 가격 상승이 이어질 것으로 전망. 주기성 연장과 순환성 감소로 주주 환원도 개선될 것으로 봄.

인용 전문

저희는 이게 당분간 더 갈 것이며 2027년을 관통해서 계속해서 가격이 오를 만한 이런 쇼티지의 이슈가 될 거다라고 보고 있습니다.

AI요지

AI 데이터 센터 투자에 가장 적극적인 기업으로 언급. 울산 데이터 센터 발표 등이 근거로 제시됨.

인용 전문

지금 저희가 바라봤을 때에는 여기에 조금 더 적극적인 회사는 바로 SK 그룹이죠. 이미 울산 데이터 센터를 발표를 했고요.

AI요지

SK그룹의 낸드 생산 자회사로, 미국의 대련 투자 제한으로 상장이 어려울 것으로 전망. 장기적으로 조건이 해소되면 상장 가능성 언급.

인용 전문

장기적으로 보면이 중국의 대련이 제거된다면이 AI가 상장할 수는 있겠다라고 저희는 생각을 하고 있습니다.