엔비디아 시총 6조 눈앞…반도체주 랠리 힘받나ㅣ구글·콘스텔레이션 대형 전력 계약 전망…원전주 투자 전략은ㅣ손석우ㅣ이화진ㅣ윤진

윤진 대표는 30년물 기준으로 10년물 목표(8~11%)보다 1%가량 더 높은 상향 조치를 관점으로 제시했다. 이화진 차장은 30년물이 6% 이상 오르면 주식·자동차·모기지 등 실물 이자 비용 부담이 커질 수 있다고 봤다.

윤진 대표는 고금리를 감당할 능력이 부족한 기성 기업·배당주 중심 편입을 자제할 필요가 있다고 조언했다. AI 라운드에서 실질적 혁신을 못 이루면 도태될 가능성도 있다고 언급했다.

윤진 대표는 기성 기업 대신 혁신 기술 기업을 반드시 편입할 필요가 있다고 조언했다. AI 라운드에서 혁신을 이루는 기업으로 자금이 쏠리는 흐름을 근거로 들었다.

윤진 대표는 캐펙스 리스크가 금융기관으로 전이돼 기관이 한계에 차기 전까지 반도체·클라우드 기업의 지속적 성장세가 이어질 수 있다고 봤다. 클라우드의 자금 조달 부담 완화로 반도체 발주가 직접 이어질 수 있다는 논리를 제시했다.

윤진 대표는 클라우드 기업들이 조인트벤처·외부 투자로 채권 부채 부담을 넘기면서 본체 재무 부담이 줄었고, 이에 자금이 공격적으로 쏠리고 있다고 평가했다. 기관이 금융적으로 한계에 차기 전까지 성장세가 이어질 수 있다고 봤다.

윤진 대표는 앤트로픽이 국방부와 계속 맞지 않을 것으로 봤으며, 국방부의 제품 사용 중단이 매출·성장 속도·상장 공모가를 좌우하지는 않을 것으로 평가했다. 상장 시가총액 기준으로 스페이스X 상위 가능성까지 보고 있다고 언급했다.

윤진 대표는 SMR·태양광 기업들이 생산 가능한 수요를 100% 포화시킬 것으로 보고 적극적 주가 상승이 불가피하다고 평가했다. 다만 상장된 오클로·뉴스케일파워는 메이저 계약 없이 MOU 수준이라 실질 매출 수혜는 내년 이후로 봤다.

윤진 대표는 태양광 기업들이 생산 가능한 수요를 100% 포화시킬 것으로 보고 적극적 주가 상승이 불가피하다고 평가했다. SMR 기업들과 함께 언급됐다.

윤진 대표는 뉴스케일파워가 SMR 분야 메이저가 아니며 메이저 계약 없이 MOU 수준에 머물러 있어 실질 매출 수혜는 내년 이후 가능하다고 봤다. SMR 분야 실제 메이저로는 테라파워·GE 계열사·롤스로이스를 꼽았다.

윤진 대표는 오클로가 SMR 분야 메이저가 아니며 메이저 계약 없이 MOU 수준에 머물러 있어 실질 매출 수혜는 내년 이후 가능하다고 봤다. SMR 분야 실제 메이저로는 테라파워·GE 계열사·롤스로이스를 꼽았다.