기판 업체들은 과거 반도체 사이클에 따라 꺾이면 급락하는 섹터였지만, 이번에는 AI발 쇼티지와 삼성전기의 고부가 집중으로 여타 업체에 룸이 생기며 구조가 달라졌다는 논리. 장기공급계약 조건상 수주가 고정돼 있어 훼손 가능성이 제한적이라고 본다.
이영훈 · 박지훈부장이 11종목에 대해 발언 16건을 남겼습니다 — 기판 · 코스피 지수 · 전력.
30일 뒤 결과는 11/19부터 · 매수·매도 9건
매수 4조건부 매수 4관망 1매도 2
“반등 하루 만에 또 무너졌습니다” 삼전·닉스보다 먼저 확인할 신호는 l 이영훈 l 박지훈 l 김지혁
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많이 말한 종목
10초 요약
기판 섹터는 AI발 수요와 장기공급계약 구조를 근거로 이익 성장 지속 가능성이 높다는 데 세 화자가 대체로 공감했고, 코리아서키트는 리포트 커버리지 측면에서 신중론이 제기됐다. 미국 중간선거를 앞두고는 태양광보다 전력주를, 2차전지는 12월 시점을, 바이오시밀러는 셀트리온 중심 접근이 제안됐다. SK하이닉스 자사주 매입 종료와 수급 공백으로 코스피 5,500선 지지 여부가 핵심 변수로 지목됐다.
박지훈부장
기판 섹터는 3분기 실적보다 4분기·내년 가이던스가 중요하고, 장기공급계약 구조상 수주 훼손 가능성이 제한적이어서 성장 지속 가능성이 높다고 본다. 다만 이번 주는 SK하이닉스 자사주 매입 종료에 따른 수급 공백과 개인 반대매매 우려로 관망하며, 5,500선이 무너지면 큰일이라고 본다.
조건 · 매크로 변수로 흔들릴 때 분할 매수, 2차전지는 12월 시점에 접근.
오독 주의 · '숏'이라는 표현이 있지만 같은 구간에서 보이지 않는 손의 개입으로 예상 밖 급등 가능성도 함께 언급해 방향을 단정한 것은 아니다.
이영훈
기판은 AI발 쇼티지와 장기공급계약 구조로 과거와 달리 지속 가능성이 높아졌고, 삼성전기는 내년 이익 두 배 성장으로 PER 20배 초반이라 지금은 관심을 가질 때라고 본다. 셀트리온은 바이오시밀러 중 성장 모멘텀이 가장 앞서 바닥 구간에서 접근할 만하다고 평가했다.
조건 · 돌발적 금융 쇼크가 없어야 한다는 전제, 코리아서키트는 리포트 커버리지가 꾸준한 종목 대비 열위.
오독 주의 · 반도체 포지션을 보유 중이라고 했지만 추가 매수 없이 수급 안정을 기다리는 관망이라는 점이 빠지면 매수 의견으로 오해될 수 있다.
한국경제TV 채널
블루웨이브 기대만으로 태양광에 투자하기엔 조심해야 하고, 오히려 수급이 과도하게 빠진 전력주가 기회일 수 있다고 본다. AI 투자 우려는 과도하며 빅테크 실적이 견조하면 시장 하락도 제한될 것이라고 본다.
조건 · 중간선거 상원 결과와 유가·전쟁 이슈 해결 여부에 따라 달라질 수 있다는 조건.
오독 주의 · 전력주 긍정론이 중간선거 결과에 대한 조건부 판단이라는 점이 생략되면 무조건적 매수 의견으로 읽힐 수 있다.
발언 종목
11종목10/20 → 10/20 종가
- 기판매수외 2건박지훈부장외 1명
기판 섹터는 3분기 실적보다 4분기·내년 가이던스가 중요하다는 관점에서 긍정적으로 평가됐다. 장기공급계약 구조상 수주 훼손 가능성이 제한적이고, 내년 YoY 50~100% 성장이 가능한 기업이 나올 수 있다는 전망이 제시됐다. 매크로 변수로 흔들릴 때 분할 매수 전략이 유효하다는 의견도 나왔다.
러프하게 평균값 중간값을 나타내면 YoY 기준으로 최하 한 50%에서 100% 이상의 성장률을 나타내는 기업들이 아마 탄생할 겁니다.
시장이 어떤 충격만 생기지 않는다면 어 지금은 사실은 어 갖고 계신 분들 입장에서는 견디셔야죠.
이게 진짜 돌발적인 금융적인 어떤 쇼크만 나오지 않는다면 이건 좀 지속 가능성이 좀 높다고 보셔야 될 거 같아요.
- 코리아서키트매도이영훈
리포트 커버리지가 적었던 종목이 단독 기사·리포트로 급등한 패턴일 수 있어, 꾸준히 커버되는 종목 대비 밸류에이션 모멘텀 측면에서 상대적으로 낫지 않다는 신중한 의견이 제시됐다.
리포트 하나를 보고 이건 좀 마시 단독 기사 보고 이제 급등했던 어떤 그런 패턴이 될 수도 있기 때문에 저는 가급적이면 리포트가 계속 좀 많이 커버가 되는 종목들 가운데서 밸루에이션 모멘텀이 나오는 게 더 상대적으로 낫지 않겠느냐 개인적으로 그렇게 보고 있습니다.
- 티엘비조건부 매수박지훈부장
조건 · 외생 변수로 흔들릴 때(단, 내일 음봉이면 재확인 필요)
저는 아까 서두에 결론을 냈듯이 어떤 뭔가 외생 변수 때문에 흔들리면은 사야 되는데 TLB는 차트상 내일이 중요한 자리입니다. 내일 만약 기분 나쁜 음봉이 나오면 이거는 다시 한번 확인이 필요한 구간입니다.
10/20 종가 3.9만 → 10/20 종가 3.9만종목 리포트 → - 삼성전기매수이영훈
올해 밸류에이션은 여전히 비싸지만 내년 영업이익이 두 배, 2028년까지 70% 내외 성장이 예상돼 PER 20배 초반 수준이라는 분석이 나왔다. 수급 약세는 펀더멘털 문제가 아니라며 지금은 관심을 가질 때지 도망갈 때는 아니라는 의견이 제시됐다.
그런 관점에서 본다 그러면은 어 지금은 오히려 관심을 가질 때지 도망갈 때는 아닌 거 같습니다.
10/20 종가 114.4만 → 10/20 종가 114.4만 - 테마태양광매도한국경제TV 채널
블루웨이브 기대만으로 투자하기엔 조심해야 한다는 의견이 제시됐다. 격전지 판세와 유가·러시아 협상 결과에 따라 태양광 관련주가 급락할 수 있다는 리스크가 언급됐다.
저는 조금 조심해야 된다라고 생각을 하고 있고요. 재생에너지 같은 경우 딱 블루웨이브만 보고 투자를 했다가 ... 그 판세가 바뀌는 거에 따라서 태양광 관련주 같은 경우도 급락을 또 할 수 있는 부분들이 있다 보니까
- 테마전력매수외 1건한국경제TV 채널
재생에너지보다 전력을 유심히 보는 게 낫다는 의견과 함께, 수급이 과도하게 빠진 자리라 중간선거 이후 전쟁 이슈가 해결되면 기회가 될 수 있다는 진단이 나왔다. 코스피 전반도 삼성전자·하이닉스 제외 시 PBR 1배 미만의 저평가 구간이라고 언급됐다.
오히려 재생 에너지보다는 오히려 지금 굉장히 많이 빠진 AI 중심 중에서 저희가 제일 핵심으로 봐야 될 건 전력이잖아요. 전력을 좀 더 유심히 보는게 낫지 않을까라고 생각하고 있습니다.
지금 정도는 수급이 너무 많이 빠졌다 저는 개인적으로 생각을 하고 있고요. ... 만약에 트럼프 대통령이 정말이 중간 선거에 대한 상원을 가지려고 하다 보면 저는 충분히 해결될 수 있다라고 생각이 되고 있고 그러게 되면 전력주들은 어쩌면 지금은 기회가 아닐까라고 생각하고 있습니다.
- LG에너지솔루션조건부 매수박지훈부장
2차전지 섹터가 U자형 턴을 한다면 LG에너지솔루션을 사야 하고, ESS를 좋게 본다면 삼성SDI를 사야 한다는 식으로 섹터 내 선택 기준이 제시됐다.
조건 · 2차전지 섹터가 U자형 턴을 할 경우
2차전지가 정말 유자형 턴을 한다 그러면 LG엔솔을 사셔야 되고요. ESS를 좀 좋게 보신다라면 삼성 SDI를 사셔야 되는게 맞습니다.
10/20 종가 41.4만 → 10/20 종가 41.4만 - 삼성SDI조건부 매수한국경제TV 채널· 12월
ESS를 좋게 본다면 삼성SDI를 사는 게 맞다는 전제 아래, 12월을 시점으로 제시했다. 탄산리튬 가격과 4분기 실적 턴, 테슬라 자율주행 법안 등 여러 조건이 12월에 결론 나는 만큼 그때 분할 매수를 강하게 해도 된다는 의견이다.
조건 · 중간선거 이후 12월 시점
SDI를 토픽으로 선정을 하고 있는데 그 시점은 저는 12월로 보고 있어요. ... 중간 선거 이후에 어 시점을 생각을 하고 있어서 그땐 좀 의미 있게 분할 매수 강하게 좀 해도 되지 않을까 생각하고 있어요.
10/20 종가 55.7만 → 10/20 종가 55.7만종목 리포트 → - 셀트리온조건부 매수이영훈
바이오시밀러 업체 간 성장률·증익 모멘텀 비교에서 가장 앞서 있고, PBR 밸류에이션 프리미엄이 산도즈 수준까지 축소됐다는 분석이 나왔다. 기관 수급도 견조해 바닥 구간에서 조금씩 잡아봐도 괜찮다는 의견이 제시됐다.
조건 · 바닥 구간에서
보니까 네. 음. 그런데 따라 가지고 이제 그동안 프리미엄 받았었던게 많이 줄었는데 그런 바이오시밀러 업체들 간의 어떤 성장률이나 이익의 어떤 증익 모멘텀을 가지고 비교를 해 보면 가장 앞서 있는 건 셀트리온입니다. 그러니까 이익 성장률도 좀 빠르고요. 그러면 같은 밸류를 받고 있다고 했을 때는 결국은 매출 성장이나 이익 성장이 어느 쪽이 더 빨리 가느냐를 봐야 된다
10/20 종가 19.7만 → 10/20 종가 19.7만종목 리포트 → - 코스피 지수매수외 2건박지훈부장· 이번 주
SK하이닉스 자사주 매입 종료로 수급 공백이 시작되는 이번 주는 관망하겠다는 입장이 나왔다. 5,500선이 2월·4월·7월 저점과 같은 레벨이라 여기서 무너지면 큰일이라며 냉정하게 보면 숏이지만, 보이지 않는 손의 개입으로 예상 밖 급등 가능성도 열어 뒀다. 다른 화자는 비관적으로 볼 때가 아니라 싼 기업을 살 필요가 있다는 의견을 냈다.
요것들에 관련돼서는 딱 냉정하게 보면 숏인데 제가 아까 말씀드렸지 스마트 머니들이 생각보다는 어 약간 SK 하이닉스 자사주 매수는 없더라 하더라도 보이지 않는 손이을 작용할 가능성도 있어 보니까 생각지도 못한 급등이 또 나올 수도 있 있는 겁니다.
관망 · 이번 주
42:03 발언 듣기원본일단 관망 원래 제가 긍정론자입니다. 한없이 너무 좋게 보는 장미빛 전망의 원래 긍정론자데 이번 주만큼은 좀 관망을 하려 합니다.
그래서 그런 점을 보더라도 지금은 너무 비관적으로 시장을 바라볼 때가 아니라 긍정적으로 좀 싼 기업을 좀 살 필요가 있다.
- 테마반도체관망이영훈
내년 증익 모멘텀이 뚜렷한 섹터로 반도체와 2차전지를 꼽았으나, 사라는 얘기가 아니라 모니터링하라는 입장이었다. 반도체 포지션은 이미 보유 중이나 전체 수급이 풀려야 한다며 추가 매수 없이 지켜보겠다고 밝혔다.
저는 포지션에는 지금 반도체가 꽤 있는데 더 사질 않고 지켜보는 이유는이 전체 수급이 좀 풀려야 된다라는 얘기죠.