네. 우리 씨 난이도 정말 극상입니다. 지금 뭐 니케이가 7만 선 탈아나고 나스닥도 4상 최고치인데 코스닥은 대체 왜 이런 것이냐?
이경민이 5종목에 대해 발언 5건을 남겼습니다 — KODEX 반도체 · 코스피 지수 · 삼성전자.
30일 뒤 결과는 11/5부터 · 매수·매도 4건
매수 4조건부 매수 1
삼전 실적 걱정된다고요? "실적 발표 이후가 기회"ㅣ이경민 대신증권 FICC리서치부 부장
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
금리 상승이 실질 금리 중심이라 과거와 성격이 다르며, 코스피는 저평가된 밸류에이션 정상화만으로 7,700선, 금리 하락 시 8,000선까지 열려 있다는 전망이 제시됐다. 삼성전자 실적 눈높이 하락은 제한적 충격으로, 내년 유망 섹터로는 반도체와 전력기기·인프라가 꼽혔다.
이경민
금리 상승이 최근에는 실질 금리 중심으로 경기·실적·AI 성장 기대를 반영한 측면이 있어 과거와 다르다고 진단했다. 코스피 선행 PER이 5배 초반으로 저평가돼 있어 밸류에이션 정상화만으로 7,700선, 금리 하락 시 8,000선까지 열려 있다고 전망했다. 내년 원픽은 반도체, 그다음은 전력기기·인프라라고 밝혔다.
조건 · 금리 상승 속도가 6개월간 100bp를 넘지 않고 5.5% 수준을 넘지 않아야 하며, 3분기 실적이 우려보다 괜찮아야 한다는 조건을 달았다.
오독 주의 · 7,700·8,000 목표는 무조건 도달한다는 것이 아니라 밸류에이션 정상화와 금리 안정이라는 조건이 충족될 경우를 전제로 한 시나리오다.
한국경제TV 채널
미국 증시에서 러셀 3000 구성 종목 절반이 3개월간 20% 이상 하락하는 등 금리 부담에 따른 양극화가 심화되고 있다고 전했다. 국민연금 3분기 리밸런싱에서 삼성전자 매도, SK하이닉스 순매수가 나타났고, 주성엔지니어링이 ALD 기술과 SK하이닉스·CXMT 고객사 기대감으로 급등했다고 소개했다.
조건 · 미국 국채 입찰 수요가 강하게 확인되면 금리 하락으로 이어질 수 있다는 분석을 전했다.
오독 주의 · 국민연금의 삼성전자 매도·SK하이닉스 매수를 특정 종목에 대한 부정·긍정 평가로 단정하기보다는 업종 내 비중 조정으로 봐야 한다는 설명이 함께 있었다.
한국경제TV 채널
니케이·나스닥이 최고치인데 코스닥이 부진한 이유를 질문하며 금리 상승과 증시 상승이 공존하는 상황을 짚었다. 삼성전자 실적 눈높이 하락, 국민연금 리밸런싱, 소부장 강세, AI 밸류체인 확산 등 주요 이슈를 진행하며 전문가 견해를 이끌어냈다.
발언 종목
5종목10/6 → 10/19 종가
- 코스피 지수매수D-436· 올해 그리고 내년 1분기-18.3%
선행 PER이 5배 초반으로 과거 위기 때보다 낮아 밸류에이션 매력이 크다고 평가했다. 6배 수준(약 7,700선)까지 충분히 갈 수 있고, 금리 하락과 대외 불확실성 완화 시 8,000선 돌파도 열려 있다고 전망했다.
지금은 어, 밸류에이션 매력 그리고 플러스 최근 원 달러 환율이 좀 강하지 않습니까? 화강해서다면 아마 올해 그리고 내년 1분기 정까지는 코스피에 조금 더 매력도가 높지 않을까라는 예상을 하고 있습니다.
10/6 종가 6,941 → 10/16 종가 5,668 - 삼성전자매수-17.8%
실적 눈높이가 111조에서 106조까지 낮아졌지만 PBR 4배 초반이라 주가 충격은 제한적일 것으로 봤다. 눈높이가 낮아진 만큼 조금이라도 잘 나오면 위로 튀는 민감도가 높을 수 있다고 평가했다.
그래서 저희는 실적이 예상했던 거보다 지금 최근 예상 105조보다 밑에 한다 하더라도 주가 충격은 좀 제한적이고 만약에 조금이라도 잘 나오게 된다면 좀 위로 튀는 그림들은 좀 세지 않을까라는 생각을 합니다.
10/6 종가 27.2만 → 10/19 종가 22.4만 - SK하이닉스매수-26.4%
국민연금이 3분기 리밸런싱에서 삼성전자를 팔고 SK하이닉스를 순매수한 것은 업종 내 비중 조정으로 해석했다. 전자·하이닉스가 번갈아 움직이는 장에서 삼성전자를 조금 더 우위로 본다고 밝혔다.
어 전자 닉스도 앞서건이 뒤서건니 하면서 움직였지 일방적으로 전자는 막 눌려 있는데 닉스 혼자 올라가고 그런 경우 거의 없었거든요. 그래서 지금 특히 전자 닉스 사이에서 앞서건 직석이 하는 장이 계속적으로 반복되는 상황에서는 어 뭐 그런 매매도 가능하다라고 말씀드리고 있고 저희는 전자를 조금 더 우위로 보고 있다 정도로 평가를 하고 있습니다.
10/6 종가 177.3만 → 10/19 종가 130.4만 - KODEX 반도체조건부 매수-23.1%
조건 · SK하이닉스·삼성전자 비중이 높을 경우
하이닉스 전자 비중이 엄청 높으시다고 한다면 조금 확산하는 스탠스가 좋지 않을까? 닉스 전자를 조금 줄여서 소부장 괜찮은 애들 아직까지 덜 올라온 종목들을 좀 사신다면 아니면은 소부장 ETF 투자하신다면 좀 더 전략적 투자가 되지 않을까는 생각.
10/6 종가 15.1만 → 10/19 종가 11.6만 - HANARO 전력설비투자매수D-436· 내년-24.0%
반도체 말고 그다음 반도체 다음으로는 [웃음] 일단은 앞서 말씀드렸던 전력 기기 인프라 이쪽이라고 생각 예 쪽 어 따져본다면은 뭐 전력 기기s 2차전지 뭐 같이 관련된 쪽 인프라 투자 쪽이라고 생각 하는데 얼마 전에도 데이터 센터 완공이 좀 지연된다라는 뉴스가 나왔었잖아요. 어 결국 다 인프라로 연결되는 거라서 여기에 대한 쇼티지도 한번 세게 들어올 수 있지 않을까라는 예상을
10/6 종가 4.5만 → 10/19 종가 3.4만종목 리포트 →
영상 흐름
25:45어록
11건야 7천선 넘기는게 이렇게 힘든지 연초에는 진짜 몰랐는데요.
금리 상승 배경을 설명하며, 2022~23년처럼 물가 때문에 어쩔 수 없이 올린 금리와 달리 최근 상승분은 대부분 실질 금리로 경기·실적·AI 성장 기대가 반영된 측면이 있다고 분석했다. 다만 6개월간 100bp 이상 급등 시 문제가 발생했던 과거 사례를 들어 5.5% 수준이 분기점이며, 속도가 관건이라고 덧붙였다.