이 영상은 미래에셋자산운용의 최창규 본부장이 출연하여 2026년 시장을 리뷰하고 2027년 ETF 투자 전략을 제시하는 내용이다. 상반기 레버리지 배팅 쏠림과 하반기 자금 분산을 분석하고, 내년에는 AI, 금리, 달러가 핵심 변수라고 진단한다. 미국 대표 지수 ETF를 코어로 두고 AI 반도체·소부장·전력·원전·코스닥·커버드콜 등으로 분산하는 포트폴리오를 제안했다.
최창규가 18종목에 대해 발언 21건을 남겼습니다 — 반도체 · 전력 인프라 · 코스닥 지수.
30일 뒤 결과는 11/14부터 · 매수·매도 19건
매수 16조건부 매수 2
내년엔 2가지만 따져라 의외로 여기서 지갑 불어납니다 / 최창규 본부장 (풀버전)
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10초 요약
미래에셋자산운용 최창규 본부장이 출연해 2026년 ETF 시장을 리뷰하고 2027년 전망을 제시했다. 상반기 레버리지 배팅 쏠림과 하반기 자금 분산을 분석하고, 내년에는 AI·금리·달러가 핵심 변수라며 미국 대표 지수를 코어로 AI 반도체·소부장·전력·원전·코스닥·커버드콜 등에 분산하는 전략을 권했다. 돈을 버는 기업으로 구성된 ETF에 자금이 몰릴 것이라는 결론을 제시했다.
최창규
2026년 시장을 리뷰하고 2027년 ETF 투자 전략을 제시한다. 상반기는 레버리지 배팅 쏠림, 하반기는 자금 분산이었고, 내년 핵심 변수는 AI·금리·달러라고 진단한다. 미국 대표 지수를 코어로 두고 AI 반도체·소부장·전력·원전·코스닥·커버드콜 등으로 분산하라고 권한다.
조건 · 금리가 6~7%로 가면 AI 산업이 휘청거릴 수 있고, 반도체가 쉬어가면 채권·단기채 수요가 생길 수 있다는 조건을 달았다.
오독 주의 · 화자가 제시한 일곱 가지 ETF는 대부분 아직 상장되지 않은 가상의 아이디어이며, 일부는 유사 ETF가 이미 존재한다고 밝혔다. '돈이 몰린다'는 수익률이 반드시 좋다는 뜻이 아니라고 스스로 단서를 달았다.
송이라 기자
진행자로서 최창규 본부장에게 2026년 시장 리뷰와 2027년 ETF 자금 유입 전망을 질문하고, 연금 자산·커버드콜·코스닥·전력기기 등 청취자 관심 주제를 이끌어낸다. 시장 요구를 상법 개정으로 받아들여 코스피200이 상위권에 오른 점을 긍정적으로 평가한다.
발언 종목
18종목발언일 → 최근 종가
- 채권조건부 매수최창규
금리가 높아 채권 가격이 많이 빠졌다며, 반도체가 쉬어가면 채권·단기채 수요가 생길 수 있다고 봤다. 연금 자산에 중기 정도까지 채권을 넣어보는 것을 고려한다고 언급했다.
조건 · 중기 정도까지
그래서 한 준기 정도까지 채권을 좀 연금 자산이라든지 이런 쪽에 한번 넣어 보면 어떨까라는 생각을 하면서 오늘 와이즈리서치 왔습니다.
- 테마AI매수최창규· 내년
AI를 내년 시장의 핵심 모멘텀으로 꼽으며, 생활 속에서 끊임없이 자극을 줄 것이라고 전망했다. 다만 어떤 기술이 나올지는 아무도 예측 못 하며, 금리와 달러가 AI 산업을 좌지우지할 변수라고 설명했다.
그래서 AI는 분명히 내년에도 우리 생활 속에서 끊임없이 자극을 줄 수 있는 모멘텀으로 작용할 거다.
- 테마메모리 반도체매수최창규
과거 치킨게임의 아픈 기억으로 시장이 시클리컬하게 보지만, 전기차·휴머노이드·스마트 글라스 등 새 수요처와 LTA 장기 공급 계약이 가격 경직성을 담보해 예전처럼 볼 필요는 없다고 평가했다.
그러니까 소위 말하는 피지컬 AI가 활성화되면 활성화될수록 메모리 반도체는 또 새로운 수요처가 생기는 거니까 저는 뭐 예전처럼 너무 시크리컬하게 보실 필요는 없지 않을까? 그리고 LTA라는 장기 공급 계약도 어느 정도 가격의 하반 경직성을 담보해 줄 거니까 뭐 그런 것들도 좀 보실 필요가 있지 않을까라고 보고 있습니다.
- S&P 500매수최창규· 2027년
화자는 S&P 500을 2027년에도 가장 인기 있는 ETF로 꼽으며, 전 세계에서 가장 좋은 기업이 모여 있고 지수 산출 방식이 자연스러운 필터링을 한다고 평가했다. 장기 적립식으로 모으면 손실 확률이 거의 없다며 코어 자산으로 꾸준히 적립할 것을 권했다.
그래서 제가 뭐 단원컨인데 2027년에도 어 코스 여전히 SMP 500이 가장 화투가 되지 않을까 싶고요.
- 코스피 지수매수최창규
한국 시장이 AI와 주주환원 정책으로 달라졌다고 평가하며, 코스피200이 ETF 순매수 상위권에 오른 점을 근거로 들었다. 귀찮으면 코스피200을 100% 가져가도 절반이 반도체라 괜찮다고 언급했다.
그래서 저도 한국 시장이 좀 많이 달라졌다. 특히 어느 측면에서 달라졌냐라고 말씀을 묻는다면 저는 단원컨인데 주주 환원 AI 빼고 AI는 뭐 모든 사람들이 다 아는 거니까 주주 환원 여태까지 삼성전자 하이닉스 주식을 바라보면서 너희들 주주 환원 정책 어떻게 쓸 거니 이걸 물어보시는 투자분들은 거의 없었거든요.
- 테마반도체매수외 1건최창규· 내년
포트폴리오의 절반은 반도체로 가져가라고 권하며, AI가 발전할수록 반도체 수요가 늘어난다고 설명했다. 삼성전자·하이닉스가 쉬어가더라도 캐파 증설로 반도체 장비주는 내년에도 움직일 것으로 전망했다.
매수 · 내년
27:42 발언 듣기원본제가 이제 강조하고 싶은게 바로 이거예요. ... 반도체 장비주들은 내년에도 더 움직이지 않을까라는 생각을 하고 있습니다.
매수 · 내년
54:02 발언 듣기원본발전하면 발전할수록 프론티어 모델들이 발전하면 발전할수록 반도체는 더 필요하니까 반도체를 절반 정도 같이 가시고 나머지 절반은 뭐 입맛에 맞게끔 구성하시면 좋습니다.
- 배당/커버드콜 ETF매수최창규· 내년
장이 쉬어갈수록 배당·커버드콜·월분배에 대한 관심이 더 커질 것으로 전망했다. 단순 배당수익률이 아니라 주가 등락까지 함께 보는 토탈리턴 관점이 중요해질 것이라고 설명했다.
그래서 내년에도 오히려 장이 안 되면 안수록 아니면 장이 좀 쉬어가면 쉬어갈수록 배당에 대한 관심, 커버드 콜에 대한 관심 아니면 뭐 월분배에 대한 관심은 좀 더 있을 거다라는 생각을 살짝 하고 있습니다.
- 커버드콜 ETF매수와이스트릿 - 지식과 자산의 복리효과 채널· 내년
내년에 커버드콜이 더 많이 팔릴 것으로 전망하며, 연금 수요 증가와 은퇴자들의 인컴 필요를 근거로 들었다. 1세대부터 3세대(액티브)까지 구조를 설명하고, PDF로 옵션 매도 행사가·비중을 확인하면 이해의 끝판왕이라고 조언했다.
내년에는 커버드 콜 더 많이 팔린다고 봐요. 아 그래요? 왜? 왜냐하면 연금 수요가 더 많이 생겼으니까.
- 미국 대표 지수 ETF매수최창규· 내년
내년에도 미국 대표 지수 ETF가 코어로 잘 팔릴 것으로 전망하며, 자녀 계좌에서 꾸준히 적립될 가능성을 근거로 들었다. 본인도 S&P 500을 모으고 있으며 환율 때문에 아쉽지만 변동성 측면에서 마음이 편하다고 밝혔다.
역시 미국 대표 지수 ETF는 내년에도 가져가야 되니까 코어로 아유 잘 팔릴 거 같아요.
- 나스닥 종합매수최창규
나스닥100은 기술주 대명사로 망하는 기업은 빠지고 좋은 기업은 비중이 커지는 지수 플레이의 장점이 있다고 설명했다. 오픈AI·앤트로픽이 나스닥에 상장하면 자동 편입 효과가 있고, 기술주 성향이면 나스닥100 비중을 높이고 아이들 계좌라면 나스닥을 추천한다고 밝혔다.
그래서 저는 오픈 AI나 앤트로픽도 나스닥 거래소에 상장하지 않을까? 그러면 앤트로픽 아니면 오픈 AI 주가 어떻게 될지 모르겠지만 어떻게 될지 모르지만 그래도 나스닥 100을 사면 얘가 들어가면서 조금이라도 그런 종목들에 투자하게끔 자동적으로 되는 거 아닐까 이런 생각을 하고 있어서 만약에 자신의 성향이 좀 약간 기술주적인 성향이다 그러면 나스닥 100의 비중을 높이시는게 좋고
- AI 반도체매수와이스트릿 - 지식과 자산의 복리효과 채널· 내년
올해는 가격(P)이 올라 주가가 올랐지만 내년에는 P 상승이 둔화될 것이므로 Q(이익)를 늘리는 소부장까지 함께 담는 관점을 제시했다. HBM·기판·MLCC 등 AI 시대 수혜 소재·부품이 포함된 ETF로 설명했다.
않을 거예요. 그러면 Q를 늘려서 좀 모자른 영업 이익을 메이크업하지 않을까라는 생각에서 저는 소부장까지 같이 넣어 봤어요. 반도체와 소부장 ETF. 네. 이제 가격이 올랐던 시기에서 Q도 올라가는 시기로 바뀌고 있다라는 관점에서 반도체 소부장까지 넣고요.
- 테마전력 인프라조건부 매수외 1건최창규· 내년
AI 반도체·소부장이 커질수록 전력에서 병목이 생기므로 원전·인프라가 함께 갈 수밖에 없다고 봤다. 전력기기는 이미 많이 올랐지만 미국 공장 증설이 완비되는 시점에 재평가될 수 있다며 저가 매수가 맞다고 답했다.
조건 · 미국 공장 증설이 완비되는 시기
매수 · 내년
48:56 발언 듣기원본그러면 전력 병목을 해결할 수 있는 원전 또는 인프라 쪽도 당연히 같이 갈 수밖에 없지 않나라는 생각에서 AI 반도체 소부장 전력 원전 AI 인프라 쪽으로 좀 꼽아봤습니다.
조건부 매수
49:32 발언 듣기원본저는 그게 맞다고 보고 있습니다. 왜냐하면 뭐 회사마다 조금씩 틀리겠지만 미국의 이제 공장들이 증설이 거의 완비가 되거든요. ... 그래서 내 미국의 공장 증설이라든지 이런게 완비되는 그 시기에는 한 번 더 리레이팅 되지 않을까라는 생각에서 AI 인프라까지 말씀을 드리고 있습니다.
- 코스닥 지수매수외 1건최창규· 내년
코스닥을 좋게 보고 있으며, 국민성장펀드 완판과 질적 개선, 대형주 장세 이후 중소형주 낙수 효과를 근거로 들었다. 코스닥 액티브 ETF도 반도체 소부장을 담으며 올라왔고 변동성을 좋아하는 투자자에게 적합하다고 평가했다.
매수 · 내년
50:16 발언 듣기원본완비가 되고 있고요. 그리고 코스닥 과거의 코스닥과 지금의 코스닥은 저는 질적으로 많이 달라졌다. 그리고 어 이런 생각도 조금 하고 있는데 올해가 어떻게 본다면 대형주의 장세였다면 내년 내년 되면 중소형주도 이런 낙수 효과가 일어나지 않 않겠냐라는 생각을 좀 하고 있습니다. 그래서 중소형주 비중이 높은 코스닥이라든지 중소형 성장주들도 내년에 좀 더 개인들의 아니면 투자자분들의 인기를 모으지 않을까 이런 생각하고 있습니다.
그냥 코스닥도 좋은데 코스닥 액티브 ETF들도 올해 인기 굉장히 많이 끌었거든요. ... 저는 분명히 변동성을 좋아하시는 분들이라면 이런 이런 ETF도 많이 투자하지 않을까 생각을 하고 있습니다.
- AI 글래스매수최창규· 2027년
메타·리븐 등이 AI 글래스를 만들고 중국산 저가 제품도 많다며, 2027년에는 스마트 글라스가 꽃을 피울 것으로 전망했다. 피지컬 AI 중에서는 완성체보다 부품·액추에이터·모터 기업이 돈을 벌 것으로 봤다.
아니면 스마트 글라스에서 이제 유튜브도 보고 아니면 제가 뭐 방송 원고나 이런 것들을 스마트 글라스로 보거나 아니면 원어민이랑 대화를 할 때 스마트 글라스로 대화하는 시기가 2027년에는 꽃을 피우지 않겠냐.
- 휴머노이드 로봇 부품매수최창규· 2027년
그래서 이제 저는 피지컬 AI 중에서는 휴머노이드 로봇 완성체보다는 부품, 액추에이터 아니면 모터 이런 거 만든 회사들이 돈을 벌지 않을까 이렇게 좀 생각을 하고 있습니다.
- 자사주 소각 기업매수최창규
자사주 소각과 주주환원을 적극적으로 하는 기업들의 주가는 나쁠 것이라고 생각하지 않으며 올라갈 것이라고 봤다. 애플을 그런 기업의 예로 들고, 관련 ETF 아이디어를 제시했다.
근데 뭐 저는 뭐 개인적으로 자사주 소각 잘하고 그리고 주주 환원 정책 적극적으로 펼치는 기업들의 주가가 나쁠 거라고 생각하지 않습니다. 그런 회사들의 주가는 올라갈 겁니다. 애플도 그런 기업들 중에 하나거든요.
- AI 부품매수최창규· 내년
AI 시장이 커질수록 세부 병목 쪽으로 자금이 집중될 것으로 보며, MLCC·기판·AI 서버 등 AI 부품 ETF에 내년 돈이 몰릴 것으로 전망했다. 이수페타시스 외국인 순매수와 베라루빈 랙 원가를 근거로 언급했다.
아마 이런 것들이 내년에는 좀 돈이 몰릴 거다. AI 시장이 커지면 커질수록 좀 더 세부적인 그런 병목이 일어나는 쪽으로 좀 더 집중할 거다.
- AI 에이전트 CPU매수최창규· 내년
AI 에이전트 시장이 커질수록 CPU·서버 CPU 수요가 늘어날 것으로 보며, 에이전트 AI와 CPU를 묶은 가상 ETF 아이디어를 제시했다. 앤트로픽·오픈AI·인텔·AMD 등이 관련 대상으로 언급됐다.
저는 AI, 에이전트 AI 시장이 커지면 커질수록 관련돼서 CPU라든지 서버 CPU 뭐 이런 CPU 시장이 훨씬 더 커질 거다. 그래서 AI 에이전트도 좋은 거 인정. 그지만 CPU도 더 좋아지지 않을까 이런 생 생각에서 에이전트 AI, CPU 이런 가상 ETF를 한번 생각을 해 봤고요.