[투자 전략] '7월 증시'가 보인다...지금은 '마지막 진통'? ｜최창규｜허반석

최최창규

7월 급락과 이번 급락 모두 금리 상승이 배경이지만, 이번에는 AI 기업 자금조달 우려가 '실제로 무너질 수 있다'는 확신으로 확산된 점이 다르다고 진단했다. 코어위브 등은 계약이 마무리돼 붕괴 스토리로 가기 어렵고, CXMT의 디램 가격 교란도 2~3년 시차가 있어 당장 우려할 필요가 없다고 봤다.

조건 · 다만 이번 주 실적 발표·금통위·GTC 등 돌발 변수가 많아 완벽한 바닥 확인은 유보했다.

오독 주의 · '하락 마무리 국면'이라는 표현만 보면 즉시 상승 전환으로 오해할 수 있으나, 실제로는 이번 주 눈치 보기 장세와 변동성 지속을 함께 전망했다.

허허반석

7월 말과 10월 말의 외국인 선물 매수·풋옵션 매도·현물 매수 전환 흐름이 유사하다며 수급적 바닥 신호가 나오고 있다고 분석했다. 중국산 메모리는 블랙리스트 등으로 글로벌 수요를 잠식하기 어려워 디램 가격 급락 가능성이 낮고, EUV·HBM 패키징·유리기판·CPO 등 소부장 종목군에서 트레이딩 기회를 볼 수 있다고 제시했다.

조건 · 양산이 되더라도 글로벌 수요 잠식까지는 오랜 시간이 걸린다는 전제다.

오독 주의 · 종목군을 나열한 구간을 개별 종목 매수 추천으로 오해할 수 있으나, 발언은 트레이딩 관점에서 고민해 보라는 수준의 언급이다.

한국경제TV 채널

코스피가 5천선 중반까지 밀렸다가 외국인 순매수로 반등한 흐름과 이번 주 주요 일정(엔비디아 GTC, 메타·램리서치·IBM·텍사스인스트루먼트 실적, 금통위, 딥시크 신모델, CXMT 실적 전망)을 정리해 전달했다. 테슬라 로드스터 이벤트는 숫자와 괴리된 모멘텀 반응이 과하면 차익 실현에 활용할 수 있다는 취지를 덧붙였다.

오독 주의 · 진행자 발언은 대부분 일정·시황 전달이어서 특정 종목에 대한 방향성 판단으로 읽으면 안 된다.