"삼성전자와 SK하이닉스 팔지 말지 고민이라면 꼭 보세요", 삼전닉스 그렇게 쉽게 안 끝납니다 지금은 '이것'부터 확인하세요 ( 한지영 연구원 )

미국 10년물 금리가 5.5%까지 오를 수 있다고 보면서도, 고금리 자체보다 상승 속도가 시장에 더 큰 변수라고 강조했다. 기간 프리미엄과 성장 요인이 금리 상승을 주도하고 있다고 분석했다.

신재생 법안 회복 기대감으로 내러티브는 나쁘지 않지만, 실적 턴어라운드와 외국인 수급은 아직 우호적이지 않다고 평가했다. 단기 정찰병 정도의 접근은 가능하나 반도체에서 본격적으로 갈아타는 것은 시기상조라고 봤다.

25만 원대 이상에서 물린 금액이 30조 원을 넘는다며, 손실 구간에서 지금 정리하기보다 버티는 전략을 권했다. 2028년 이익 전망은 긍정적으로 평가했다.

180만 원대 이상 고점 매수 물량이 30조 원을 넘는다며, 반등 시 더 높은 가격에 정리할 기회가 올 것이라고 봤다. 솔리다임 상장 추진 가능성은 낮게 보고, 10월 말~내년 1월 주주환원 정책 발표를 예상했다.

주도주 종료 신호 네 가지 중 현재는 한 개 반 정도만 켜졌다며 반도체 주도주 사이클이 아직 꺾이지 않았다고 봤다. AI 투자 사이클이 최소 2028년까지 이어질 것으로 전망했다.

2027년까지 AI 인프라 밸류체인이 여전히 핵심 주도주라고 강조했다. 메모리→GPU·하드웨어→소프트웨어로 순환한 흐름의 다음 단계로 전력기기, 로보틱스를 지목했다.

데이터센터 건설 지연 우려로 조정을 받았지만 수요 소멸이 아니라 지연일 뿐이라고 봤다. 중간선거 이후 병목이 해소되면 전력기기 주가가 정체에서 벗어날 계기가 될 것으로 전망했다.

상용화 지연 우려는 이미 주가에 상당 부분 반영됐다며, 관망은 하되 지나치게 보수적으로 손실을 확정할 필요는 없다고 봤다. 내년 CES 등 이벤트에 따라 전망이 바뀔 수 있다고 언급했다.

수급이 비어 있는 섹터로, 내년에 로보틱스·피지컬 AI 내러티브가 부각되면 회복 여지가 있다고 봤다. 주주환원에 적극적인 점도 중장기 관점에서 긍정적으로 평가했다.

고점 대비 60~70% 하락한 29만 원대에서 손절은 의미가 없다며 버티는 전략이 맞다고 봤다. 계좌의 10~20% 수준에서 역발상 접근은 가능하다고 언급했다.

상용화 지연 우려는 이미 주가에 상당 부분 반영됐다며, 관망은 하되 지나치게 보수적으로 손실을 확정할 필요는 없다고 봤다. 내년 CES 등 이벤트에 따라 전망이 바뀔 수 있다고 언급했다.

금리 상승기에 코스피 대비 초과 수익을 낸 승률 높은 방어 섹터로 평가했다. 주주환원에 가장 적극적인 섹터라며 포트폴리오의 10~20%를 가져갈 것을 권했다.

한국 주식 기대수익률이 2년 연속 높았던 만큼 미국과 한국을 반반으로 나누는 전략을 제시했다. 미국 쪽은 S&P·나스닥 내 AI 인프라 주식으로 50% 투자를 권했다.