옵션만기일.. 한국 증시 변동성 또 나타날까? / 삼성전자 실적 발표 후 주가는 어디로? ㅣ 오현진 팀장

3분기 영업이익이 컨센서스를 약 15% 하회했는데, LG이노텍 원재료 부담과 증권사 눈높이 오버슈팅이 주된 이유로 본업 훼손은 아니라고 평가했다. 전장·프리미엄 가전이 좋고 엔비디아 데이터센터 액체냉각, 장기 휴머노이드 모멘텀이 있다며 지금 매도는 실익이 크지 않고 반등 타이밍을 노리는 게 유리하다고 봤다.

화장품 OEM주가 저평가돼 있다는 관점에서 코스맥스가 전고점을 다시 돌파하는 흐름을 보였다고 평가했다.

화장품주 중 완성 브랜드보다 OEM·유통주가 저평가돼 있다는 기존 견해를 재확인하며, 한국콜마가 전고점을 다시 뚫어내는 모습을 보여줬다고 언급했다.

화장품 유통주로 코스맥스·한국콜마처럼 저평가 재평가 흐름을 보여줘야 한다고 언급했다. 소폭 반등을 시도했고 바닥을 잘 다지면 더 견인할 수 있다는 조건부 기대를 밝혔다.

텐덤셀 상용화 기대감이 확대되고 있다고 전하며, 상용화에 성공하면 태양광 밸류업이 나타날 수 있다고 봤다. 다만 아직 본격 생산 단계는 아니고 페로브스카이트의 충격 취약·대면적화 난제 등 기술적 과제가 남아 있다고 짚었다.

금리 부담이 커 지금부터 상승한다고 말하기는 어렵지만 바닥은 확인한 것으로 보이며 전저점을 이탈해 깨고 갈 가능성은 제한적이라고 평가했다. 10월 ESMO와 면역항암학회·간학회 등 이벤트가 이어져 이번 달 말부터 주목받을 수 있다고 봤다.

코스피 상단을 7,500, 많이 가면 8,000 정도로 제시하되 이는 거시 여건이 개선되지 않았을 때의 전제라고 밝혔다. 3분기 실적이 좋아도 거시 여건 개선 없이는 상단 돌파가 어렵다고 봤다.

1,334원을 저점으로 1,339원까지 올라와 5원 이상 더 떨어지면 전저점 이탈이라며 환율을 가장 두려운 변수로 꼽았다. 원화 강세가 수출주 실적 악화로 해석되는 환경이라 환율이 반등해 주는 게 시장·수급에 오히려 좋고, 더 강세로 가면 좋지 않다고 봤다.