같은 금리 인상, 다른 수혜주…과거와 달라진 시장을 읽는 방법ㅣ명민준, 서수진, 이지환 [주린이 구조대]

이이지환

이번 금리 인상은 경기 사이클과 맞물린 첫 인상이 아니라 코로나 이후 인플레이션을 정리하는 마무리 작업으로 봐야 하며, 따라서 전통적 금리 인상 수혜주·피해주 공식이 그대로 적용되지 않는다고 주장했다. 주도주(기술주)는 유지될 가능성이 높고, 인프라·전력·원전 등 모멘텀 섹터와 금리 수혜주(은행·보험)를 눈높이를 낮춰 일부 가져가라고 조언했다.

조건 · 시장이 금리 인상을 '기조적 인플레이션 마무리 작업'으로 받아들이는지 여부에 따라 주도주 방향이 갈린다고 단서를 달았다.

오독 주의 · 금리 인상 자체를 긍정적으로 평가하는 발언이 단기 증시 상승 전망으로 오해될 수 있으나, 실제로는 중장기 정상화 과정에 대한 해석이다.

명명민준

금리 인상기에도 빅테크가 자체 회사채를 발행하며 자금을 흡수하는 구조에서는 예전처럼 성장주를 버리고 금융주로 가는 공식이 약해질 수 있다는 가능성을 제기했다. 진행자로서 대표에게 시장 해석과 전략을 질문하는 역할을 주로 했다.

조건 · 금리 인상에도 자금이 빅테크·AI 하이퍼스케일러로 쏠리는 경우를 조건으로 제시했다.

오독 주의 · 질문 형식의 발언이라 화자 본인의 확정적 전망으로 오해될 수 있다.

서서수진

유가가 100달러를 넘었지만 8월처럼 갑자기 하락할 수 있다고 봤으며, 90달러대로 내려가면 시장이 반응할 수 있다고 언급했다. 금리 인상 이후 시장이 다른 모멘텀으로 쏠릴 가능성도 질문했다.

조건 · 유가가 90달러 수준으로 내려가는 경우를 전제로 했다.

오독 주의 · 유가 하락 전망을 시장 전반의 강세 전망으로 확대 해석할 수 있으나, 발언은 유가 자체의 방향에 국한된다.