미국 10년물 국채 금리가 장중 5.35%까지 급등해 2002년 이후 최고치를 기록했고, 30년물도 5.6%를 넘나드는 상황이라고 짚었다. 다만 390억 달러 규모의 10년물 입찰에서 응찰 배수가 2.7배를 넘어 팬데믹 이후 최고 수준의 강한 수요가 확인됐다며, 이는 금리 상단에 대한 안정 신호로 해석했다.
윤여삼이 6종목에 대해 발언 6건을 남겼습니다 — 미국 10년물 국채금리 · KODEX 국고채3년 · 코스피 지수.
30일 뒤 결과는 11/7부터 · 매수·매도 5건
매수 4관망 1매도 1
미국 10년물 5.35% 돌파…연준 추가 인상까지, 지금 주식보다 채권을 사야 할까?
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10초 요약
미국 10년물 국채 금리가 5.35%까지 급등한 가운데 연준의 추가 긴축 가능성과 하이퍼스케일러들의 AI 투자 부채 급증이 겹쳐 리스크가 커지고 있다는 진단이 나왔다. 올해 4분기까지는 유동성이 유지되지만 장단기 금리차 역전과 AI 투자 옥석 가리기가 내년의 핵심 변수가 될 것이라는 전망이다.
윤여삼
미국 10년물 국채 금리가 5%대를 넘어선 가운데, 연준의 추가 긴축 가능성과 하이퍼스케일러들의 AI 투자 부채 급증이 겹쳐 리스크가 커지고 있다고 진단했다. 올해 4분기까지는 유동성이 유지되지만, 장단기 금리차 역전과 AI 투자 옥석 가리기가 내년의 핵심 변수가 될 것이라고 봤다.
조건 · 주가가 의미 있게 10% 내외 조정을 받지 않으면 연준이 계속 금리를 올릴 수 있다는 조건을 달았다.
오독 주의 · 금리 5%대에서도 투자를 계속하라고 한 부분만 보면 강세론으로 오해할 수 있으나, 실제로는 올해 4분기까지의 유동성 국면을 말한 것이고 이후 부채 리스크를 경계하라고 강조했다.
오세혁아나운서
미국 국채 금리 급등과 연준의 추가 인상 가능성, 유럽 재정 리스크, 한국은행 금리 경로 등 거시 이슈를 질문 형식으로 이끌며 전문가의 진단을 이끌어냈다. AI 투자 쏠림과 고금리 장기화가 금융시장에 미칠 영향에 대한 논의를 진행했다.
발언 종목
6종목10/8 → 10/19 종가
- 미국 10년물 국채금리매수윤여삼· 올해 4분기~내년 상반기-1.7%
장중 5.35%까지 급등해 2002년 이후 최고치를 기록했고, 올해 하반기로 갈수록 5%대 금리를 무시해서는 안 된다고 강조했다. 다만 최근 입찰에서 응찰 배수 2.7배의 강한 수요가 확인돼 금리 상단에 대한 안정 신호도 있었다고 설명했다.
올해 뒷단으로 가면 갈수록 미국 10년 미국채 금리들 5% 대를 무시해서는 안 된다.
10/8 종가 5.2 → 10/19 종가 5.1· 말한 가격 5 - 미국 기준금리매수윤여삼· 내년 상반기
주가가 의미 있게 10% 내외 조정을 받지 않으면 연준이 계속 금리를 올려 내년 상반기 4.5%까지 갈 수 있다고 봤다. 연준의 긴축이 끝나는 시점은 결국 주가가 빠져야 온다는 아이러니를 짚었다.
주가 지수가 의미 있게 한 10% 내외 정도의 조정이 없다라고 하면 내년 상반기는 미국 기중금리 4.5를 보게 될 것이고요.
- 미국 하이퍼스케일러 AI 투자매도윤여삼· 내년 상반기
하이퍼스케일러들의 장부 외 부채가 급증하고 잉여현금흐름이 빠르게 소진되는 점을 지적하며, 내년쯤 AI 투자 관련 옥석이 가려질 것으로 봤다. AI와 비AI의 차별화가 심화된 점도 부담 요인으로 꼽았다.
과연 거기서 경제에서 밀리는 회사들은 그걸 그이 기대치들을 감당 가능할 거냐. 그게 내년쯤에는 좀 옥석이 가려지지 않을까?
- 미국 증시관망윤여삼· 올해 4분기까지
올해 4분기까지는 유동성이 유지된다고 보면서도, 부채 증가 속도와 AI 버블 시그널을 경계 요인으로 제시했다. 장단기 금리차 역전이 위험 투자 경계 시그널이라고 강조했다.
저는 올해 4분기까지 유동적이라고 봅니다. 근데 지금이 부채를 늘리고 빌리는 속도에 대해서 그래서 우리 뭐 어 금융 시장에 게리 겔러? 아니, 레이 달리오 같은 사람이 최근에 2년 내 글로벌 부채 위기, 국가들의 부채 위기가 오고 1년 내 AI 투자 관련된 버블에 대한 시그널들이 좀 강화될 거다라는 얘기를 하는데 그런 것들도 조금 눈여겨서 보셔야 된다. 아직은 돈을 벗셔야 됩니다. 하지만 올해 뒷단에 갔을 때 이런 부채에 대한 무게들도 좀 고민하자 얘기 드리겠습니다.
- 코스피 지수매수윤여삼· 내년 상반기까지
미국 국채 금리가 내년 상반기 4.5%를 향해 가는 상황에서도 코스피가 현재 2,500포인트 수준에서 한 번 더 레벨업할 기회가 온다고 봤다. 다만 이는 미국 증시 조정이 없다는 전제 하의 조건부 전망이다.
미국의 국채 금리가 내년 상반기까지 또 4.5를 향해 간다. 그 정도면 우리나라 코스피도 지금 이렇게 2,500포인트면 힘들게 격어 견디고 있지만 횡보하고 있지만 한 번 더 레벨업을 할 수 있는 기회가 온다.
- KODEX 국고채3년매수D-252윤여삼· 내년 상반기+1.6%
그러면 우리나라 기준 금리 3.75 갈 것 같아요.
10/8 종가 10.5만 → 10/19 종가 10.6만종목 리포트 →
영상 흐름
25:01어록
13건그런데 지금 5%대 금리는 감당 가능한 거 아니에요? 뭐 이런 단에서 지금 이제 금융시장은 조금 더 수익성이 활발해지고 투자 가치가 있는 AI 중심으로 미국 증시가 조금 좋은 분위기 보이는데 저는 요거 좀 너무 강가하고 있는 부분이 있다.
그러니까 지금 주식이 방송에 보시는 주식 투자자들 전문가들의 기대로는 지금 연준의이 대응이 좀 안정을 위한 선재적인 대응 이거에 따르는 부담들을 완화시켜 줄 수 있지 않을까의 기대를 하는데 근데 파월 의장의 발언을 그대로 해석을 하면 여러분들이 조금 오해하실 수 있는 게