전쟁이라고 하는 것은 한번 시작되기는 쉽지만 끝나는 것이 굉장히 어렵다.
정보임당 · 김대종교수가 8종목에 대해 발언 8건을 남겼습니다 — 금 · 미국 30년물 국채금리 · 미국 기준금리.
30일 뒤 결과는 11/9부터 · 매수·매도 8건
매수 5매도 3
"달러 휴지조각 돼버린다" 전세계 경제 지옥문 열린다 (김대종 교수, 정보임당 / 미국 특집)
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10초 요약
미국과 이란 전쟁 등 지정학적 리스크로 인한 공급망 불안과 통화량 증가가 인플레이션 압력을 키우고 있으며, 미국은 40조 달러 부채를 돈의 가치 하락을 통해 완화하려 할 가능성이 크다는 분석이다. 원달러 환율은 장기적으로 우상향하고 미국·한국 금리는 장기적으로 하락할 것으로 전망되며, GPU 담보 대출과 AI 투자 거품이 위험 요인으로 지목됐다.
김대종교수
미국과 이란 전쟁, 우크라이나 전쟁 등으로 인한 공급망 불안과 통화량 증가가 물가 상승을 유발하고 있으며, 한국은행과 정부의 정책 조합이 맞지 않아 서민 경제가 어렵다고 진단했다. 달러는 기축 통화국으로서 발권력을 유지하고 있으며, 원달러 환율은 장기적으로 우상향하고 미국·한국 금리는 장기적으로 하락할 것으로 전망했다.
조건 · 환율 우상향은 86% 확률, 미국 금리 하락은 80% 확률로 제시했으며, 이란 전쟁이 빨리 끝나야 한다는 조건을 달았다.
오독 주의 · 환율이 장기적으로 우상향한다고 했지만 동시에 적정 환율(1,400원 이하)을 유지하는 것이 한국 경제에 가장 도움이 된다고 언급해, 단기적 환율 방향과 적정 수준에 대한 판단이 구분되어야 한다.
정보임당
미국 국가 부채 40조 달러와 30년물 국채 금리 상승을 배경으로, 미국이 돈의 가치를 깎아내려 빚 부담을 줄이려는 경로를 분석했다. GPU 담보 대출 구조의 모순과 AI 투자 거품 가능성을 경고하며, 인플레이션을 통한 부채 경감의 부담이 결국 예금자와 평범한 사람들에게 전가된다고 주장했다.
조건 · AI가 기대만큼 수익을 내면 해피 엔딩이 가능하지만, 수익이 투자 규모에 못 미치면 데이터 센터 부실과 국채시장 혼란이 올 수 있다는 조건부 시나리오를 제시했다.
오독 주의 · 달러 약세와 원달러 환율 상승을 동시에 설명하며, 달러가 겉보기엔 강해 보이는 이유를 상대 통화들의 더 빠른 약세로 설명했기 때문에, 달러 자체의 강세/약세를 단순화하면 맥락을 놓칠 수 있다.
발언 종목
8종목10/10 → 10/19 종가
- 원/달러 환율매수김대종교수· 장기
이제 우리나라 원달러 환율은 어 제가 86% 확률로 계속 우상향한다고 얘기했는데요.
- SK하이닉스매수D-354김대종교수· 장기-22.4%
미국 ADR 가격(약 260만 원)과 한국 본주 가격(약 180만 원)의 격차를 언급하며, 일물일가의 법칙에 따라 시간이 갈수록 이 격차가 줄어들 것으로 전망했다. 환율 하락이 삼성전자·하이닉스 주가 하락의 요인 중 하나라고 설명했다.
미국은 삼성 헤닉스가 한 주가 260만 원인데 한국은 어 180만 원이에요. 그 80만 원이 차이납니다. 어, 그러니까 미국에서 주식을 팔아서 한국에서 사면 똑같은 겁니다. ADI 열주가 하이직스 본주에 한 주입니다. 그러니까 일물 일가의 법칙에 위배되는데 저는 시간이 갈수록이 격차는 줄어들고 똑같아진다.
10/10 종가 168.1만 → 10/19 종가 130.4만 - KODEX 국고채3년매도D-354김대종교수· 장기+1.6%
그렇지만 저는 어쨌든 어 우리나라 어 대출 금리는 장기적으로 내린다 이렇게 보고 있습니다.
10/10 종가 10.5만 → 10/19 종가 10.6만 - 미국 기준금리매도김대종교수· 장기
일시적으로 어 조정은 있었지만 장기적으로는 80% 확률로 저는 미국의 은행 이자는 내린다 이렇게 보고 있습니다.
- 미국 30년물 국채금리매수정보임당-2.3%
전문가들이 30년물 국제 금리가 6%를 넘어서는 순간 채권 보유자들이 앞다토 탈출하면서 미국 국채시장이 마비에 가까운 엄청난 혼란을 겪을 수 있다. 이렇게 강하게 경고하는 이유가 여기에 있습니다.
- 엔/달러 환율매수정보임당
국내총생산 대비 부채 비율이 무려 200%에 달하는 일본 역시도 끊임없이 돈을 풀어서 국가의 부채 부담을 덜어내야 한다는 평가를 받고 있는데요. 엔달러 환율이 160엔을 돌파할 것이란 전망이 나오는 것도 이런 맥락에서 나오는 겁니다.
- 테마금매수정보임당
2008년 금융위기 때 가장 최근의 코로나 사태 때도 정부나 중앙은행은 당장 위기를 넘기는데 필요한 양보다 훨씬 더 많은 돈을 어마어마하게 풀었고요. 그때마다 금값은 정말 무섭게 뛰었습니다.
- 엔비디아매도정보임당-5.3%
GPU 담보 대출 구조에서 엔비디아는 칩을 파는 쪽으로 손실 위험을 떠안지 않으며, 데이터 센터가 늘어날수록 매출이 오르는 구조라고 분석했다. 다만 과거 실적이 좋았는데도 주가가 40% 가까이 빠진 사례를 들며, 주가는 미래 이익 성장 기대에 더 민감하게 반응한다고 언급했다.
과거 엔비디아 실적은 아주 좋았는데도 주가가 40% 가까이나 빠진 적이 있거든요. 주가는 현재 이익의 크기가 중요한게 아니라 그 이익이 앞으로 얼마나 더 빨리 늘어날 수 있느냐 이런 미래의 기대감에 더 예민하게 반응하기 때문입니다.
10/10 종가 $229.3 → 10/19 종가 $217.1종목 리포트 →