네이버와 카카오의 AI 전략 차이를 설명하며, 네이버는 AIDC 인프라 투자로 더 큰 리스크를 지고 카카오는 카카오톡 AI 에이전트화로 상대적으로 적은 리스크를 지는 구조라고 정리했다. 네이버의 AIDC 수익화는 2030년 이후로 보되 수요 가시성 확보가 전제라고 밝혔다.
임희석이 5종목에 대해 발언 5건을 남겼습니다 — LG씨엔에스 · NHN · 삼성에스디에스.
30일 뒤 결과는 11/19부터 · 매수·매도 3건
매수 3관망 2
네이버·카카오 AI 기대 접어라? "진짜 AI 수혜주는 따로 있다" | 한경 베스트 애널리스트 전략 | 임희석 미래에셋증권 연구위원
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
최근 7일 전체 유튜버 발언
10초 요약
인터넷 소프트웨어 1위 애널리스트가 네이버·카카오의 AI 전략과 하반기 실적을 점검하고, AI 전환에 따른 SI 수요 확대를 근거로 단기 삼성SDS·NHN, 중장기 LG CNS를 추천한 인터뷰다.
임희석
네이버와 카카오는 AI 전략의 리스크 구조가 다르며, 네이버는 AIDC 인프라 투자로 수요 가시성 확보 전까지 시장 기대를 받기 어렵고 카카오는 AI 에이전트 경쟁력이 아직 체감되지 않아 양쪽 모두 당장 기대감을 갖기는 이르다고 본다. 인터넷 소프트웨어 업종 내에서는 소프트웨어·SI 쪽을 더 유망하게 보며, 단기적으로는 글로벌 네오클라우드 실적에서 컴퓨팅 단가 상승이 확인될 경우 삼성SDS와 NHN의 모멘텀을, 중장기로는 LG CNS의 일감 증가 수혜를 전망한다.
조건 · 네이버 AIDC 수익화는 수요 가시성 확보가 전제이며, 삼성SDS 단기 모멘텀은 다음 달 글로벌 네오클라우드 업체들의 컴퓨팅 단가 상승 확인이 조건이다.
오독 주의 · 삼성SDS와 LG CNS 추천은 각각 단기 모멘텀과 1년 이상 시차를 둔 중장기 관점으로 기간이 다르게 제시된 것이며, 네이버·카카오에 대해서는 매도 의견이 아니라 기대감을 유보한 것이다.
발언 종목
5종목10/20 → 10/20 종가
- NAVER관망
AIDC 인프라 투자로 리스크가 큰 구조이며, 수요 가시성 확보 전까지는 시장 기대를 받기 어렵다고 봤다. 대형 테넌트 계약이 시장이 기다리는 요인이라고 언급했고, 하반기 실적은 단말기 투자·프로모션 비용으로 수익성 악화를 염두에 둬야 한다고 했다.
여기에서 이제 수요에 대한 가시성을 확보하는게 좀 어렵지 않겠느냐라는 시장의 물음표가 이제 뛰어져 있는 그런 상황이고 이거를 해소하기 전까지는 기대감을 좀 유리하게 좀 받기가 쉽지는 않은 상황이고
10/20 종가 17.8만 → 최근 종가 17.8만종목 리포트 → - 카카오관망
카카오톡 AI 에이전트화 전략은 리스크가 상대적으로 작지만 글로벌 플랫폼 대비 경쟁력이 와닿지 않아 기대감을 갖기에는 시기상조라고 평가했다. 하반기 실적은 특이 사항이 없을 것으로 봤다.
카카오에 대해서도 지금 아직은 좀 기대감을 가지는게시기 상조다라고 좀 느끼는 거 같습니다.
10/20 종가 3.2만 → 최근 종가 3.2만종목 리포트 → - NHN매수· 단기
네오클라우드 단가 상승 확인 시 레버리지가 클 수 있는 기업으로 삼성SDS와 함께 단기 추천 종목으로 제시했다.
결국 SDS나 NHN과 같은 어 이러한 좀 레버리지가 클 수 있는 그런 기업들에 대해서 모멘텀이 단기적으로 발생을 할 것이다라고 보고 있어서 뭐 SDS와 NHN을 좀 추천을 드리고 있고요.
10/20 종가 5.1만 → 최근 종가 5.1만종목 리포트 → - 삼성에스디에스매수· 단기
AIDC 수요 가시성이 확보된 업체로 선호를 표명했고, 글로벌 네오클라우드 실적에서 컴퓨팅 단가 상승이 확인되면 단기 모멘텀이 발생할 것으로 봤다. 해당 조건이 확인될 경우 더 강하게 보겠다는 조건부 입장도 밝혔다.
결국 SDS나 NHN과 같은 어 이러한 좀 레버리지가 클 수 있는 그런 기업들에 대해서 모멘텀이 단기적으로 발생을 할 것이다라고 보고 있어서 뭐 SDS와 NHN을 좀 추천을 드리고 있고요.
10/20 종가 19.8만 → 10/20 종가 19.9만종목 리포트 → - LG씨엔에스매수· 1년 이상
보안 중심 시스템 재구축 수요의 외주 수혜와 AI 전환에 따른 SI 일감 증가를 근거로 중장기 추천 종목으로 제시했다. 밸류에이션을 고려한 1년 시계에서는 삼성SDS보다 편한 자리라고 평가했다.
1년 이상의 좀 시차를 두고서 결국 일감 증가의 수혜가 실적으로 연결될 수 있는 그런 기업들을 본다라고 한다면 대회적인 이런 비중이 높은 CNS와 같은 이런 기업을 추천드릴 수 있다라고 말씀드릴 수 있을 것 같습니다.
10/20 종가 6.8만 → 최근 종가 6.9만종목 리포트 →