[시장함께읽기] 10월 23일, 조방변도 좋고 화장품, 엔터도 좋고(삼성전자, 금, 미국 신용문제, 반도체, 방산, 전기차, 음식료)

일론 머스크가 삼성전자를 훌륭한 회사로 칭하며 AI5 칩 초기 물량을 TSMC와 삼성에 모두 집중할 것이라고 언급한 점이 화제다. 화자는 삼성-테슬라의 밀월 관계가 이어지고 있다며 당일 주가가 빠지더라도 파운드리 기대감을 높여 볼 필요가 있다고 봤다.

금은 9주 연속 상승 후 이틀째 하락 중이며, 미중 무역 분쟁 완화·인도 축제 비수기·펀드매니저 과매수 비중·포트폴리오 조정 등이 하락 요인으로 거론됐다. 홍성기 연구원의 의견을 전하며 중장기 상승세는 유지되니 조정 시 저가 분할 매수로 대응하자고 제시했다.

코코아 가격이 1만 달러에서 5,000달러로 크게 하락해 4분기부터 원가 부담이 해소되고 내년에 실적 턴어라운드가 기대된다고 봤다. 주가가 많이 빠졌으니 시간을 갖고 기다리면 내년에 한 번 반등을 기대해 볼 만하다고 평가했다.

16,000원까지 빠졌다가 다시 19,000원으로 회복한 흐름을 언급하며, 주도주는 한 번씩 빠지기 때문에 안 좋을 때를 기회로 삼으라고 조언했다. 카지노 대장주로서 구조적 성장(VIP 고객 증가, 객실 가동률 90%)을 근거로 여전히 좋게 봤다.

원료비가 싸고 축산값이 높아 3분기 실적이 저평가돼 있으며, 관세 협상에 따른 축산물 수출 확대와 미국 소고기 가격 상승, 사료 첨가제 수요 증가 등 수혜가 기대된다고 봤다. 최근 주가 하락은 수급 요인이고 PER이 5배 수준이라 여전히 매력적이라고 평가했다.

3분기 실적은 기대에 못 미칠 수 있으나 자회사 현대중공업터보기계가 좋고 4분기가 기대된다고 봤다. 블랙PDP 기술이 삼성 폴더블에 이어 내년 애플 아이폰 폴더블에 채택될 것으로 기대하며, 최근 부진을 내년을 바라본 기회로 평가했다.

신규 커버리지가 시작됐고 호텔 사업은 구조적 성장이라는 점을 강조했다. 용산 드래곤 시티 객실 2,684실 운영, 객실 요금·투숙률 동반 상승, 용산 전자상가·신정동 부지 개발 이익 등 내년 호재를 근거로 최근 주가 조정을 기회로 봤다.

미국 자회사 디포지션 테크놀로지에 대한 유상증자 참여 공시가 나왔고, 텍사스 오스틴 소재 세정·코팅 회사라는 점에서 삼성 파운드리(테일러 공장) 물량 확대와 맞물린 것 아니냐는 추정을 제시했다. 반도체 업황 개선 속 삼성 파운드리 수혜 가능성을 조심스럽게 언급했다.

시장은 강하지만 개인의 공격적 매수와 외국인 매도, 미국 증시 변화를 근거로 과도한 베팅은 자제하라고 조언했다. 크게 빠지지는 않을 것으로 보면서도, 조정받은 소외주(화장품·엔터 등)의 순환매는 괜찮고 이미 많이 오른 종목은 지켜보자고 했다.