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오늘 뭐 9천을 넘었는데 기분이 좋지만은 않은 9천인 거 같아요.
염블리와 함께 [LS증권]
[시장함께읽기] 6월 18일, 반도체하고만 함께하는 코스피 9000, 사상 최고치에도 웃을 수 없었다(FOMC, 월덱스, 삼성전자, SK하이닉스의 주주환원, 젠슨황은 왜 한국에)
염승환이 8종목에 대해 발언 8건을 남겼습니다 — 건설주 · SK하이닉스 · 반도체.
30일 뒤 같은 방향 1 · 보합 0 · 반대 4
매수 8
[시장함께읽기] 6월 18일, 반도체하고만 함께하는 코스피 9000, 사상 최고치에도 웃을 수 없었다(FOMC, 월덱스, 삼성전자, SK하이닉스의 주주환원, 젠슨황은 왜 한국에)
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10초 요약
염승환의 6월 18일 시장 방송은 코스피 9,000 돌파와 코스닥 급락의 엇갈린 흐름을 FOMC 매파 기조와 AI 수요 쏠림으로 설명한다. 메모리 사이클 초중반 논리와 삼성전자·SK하이닉스의 주주환원 계산을 근거로 반도체 보유·편입을 강하게 권하고, 월덱스의 보수·배당 문제를 비판하며 주주 행사를 촉구한다. 후반에는 LG에너지솔루션·엑시콘·우진 등 개별 종목과 건설·증권·피팅 섹터 리뷰로 마무리한다.
염승환
2026년 6월 18일 시장에서 코스피가 9,000을 넘긴 반면 코스닥은 급락해 쏠림이 심했다는 점을 설명하며, FOMC의 매파적 기조와 금리 인상 가능성에도 불구하고 AI 수요가 견인하는 반도체는 금리와 무관하게 상승한다고 주장한다. 메모리 사이클은 아직 초중반('허벅지')이라 삼성전자·SK하이닉스는 끝까지 들고 가고, 기회 있을 때마다 반도체 편입을 이어가라고 조언한다.
조건 · 다만 사이클이 '어깨' 구간에 오면 매도하는 것이 좋다고 단서를 단다.
오독 주의 · 주주환원 배당수익률 수치는 잉여현금 흐름 50%를 전액 배당으로 준다는 가정에 기반한 단순 계산이며 확정된 내용이 아님을 반복해서 밝힌다.
염승환
월덱스가 우수한 실적에도 불구하고 과도한 임원 보수와 저조한 배당을 고수하고 있고, 임시주총에서 이사 보수안을 쪼개는 방식으로 주주 의결권을 회피하려 한다고 비판한다. VIP 자산운용과 뜻을 같이해 주주가치 제고를 이뤄내야 한다고 주장한다.
조건 · 월덱스 주주만 해당하는 발언이며, 표결 참여는 본인 판단에 따른다.
오독 주의 · 배당성향 10% 등 구체 수치는 기업가치 제고 계획 발표 기준이며, 회사의 실적 자체를 부정하는 것은 아니다.
발언 종목
8종목6/18 → 10/23 종가
- 테마반도체매수
메모리 사이클이 '허벅지'(초중반) 구간이라 아직은 계속 가져가야 하고, 사이클이 '어깨'에 올 때 매도하라고 역설. 캐팩스 축소로 공급이 제한된 가운데 AI 서버 수요가 폭발해 45년치 PC·스마트폰 수요가 7년으로 압축된다고 본다. 끝까지 들고 가며 기회 있을 때마다 편입을 계속하라고 지시한다.
이제 시작 같아요. 결론은 반도체 이제 시작이네. 예. 참 그런 생각밖에 안 듭니다.
- SK하이닉스매수-53.0%
잉여현금 흐름의 절반을 주주환원 재원으로 삼는다는 계획 하에 예상 배당수익률 4.2%(내년 6.9%)를 계산으로 제시. 나스닥 상장 시 글로벌 펀드가 필수 편입할 것이라며 ADR 희소가치를 부각하고, 잘 들고 가라고 조언한다.
그러니까 삼성전자나 하이닉스 갖고 계신 분들은 잘 들고 가시면 돼요. 중간중간 팔면은 못 잡습니다. 잡기가 어려워요. 이게 지금 상황 자체가 그런 거 같아요.
6/18 종가 268.5만 → 10/23 종가 126.3만종목 리포트 → - 삼성전자매수-41.1%
주주환원 계획(잉여현금 흐름 50% 배당 가정 시 예상 배당수익률 4.8%, 내년 7.0%)과 반도체 슈퍼사이클 논리를 근거로 잘 들고 가라고 조언. 중간에 팔면 재진입이 어렵다고 강조하며 보유 유지와 배당 수령을 권한다.
그러니까 삼성전자나 하이닉스 갖고 계신 분들은 잘 들고 가시면 돼요. 중간중간 팔면은 못 잡습니다. 잡기가 어려워요. 이게 지금 상황 자체가 그런 거 같아요.
6/18 종가 36.3만 → 10/23 종가 21.4만종목 리포트 → - 월덱스매수-10.8%
VIP 자산운용이 임시주총에서 이사 보수 안건에 반대하겠다는 소식을 전하며, 배당 36억에 대표이사 보수 40억인 구조와 이사 보수안 분할 '꼼수'를 비판. 주주가치 제고 계획의 배당성향 10%도 지나치게 낮다고 지적하며 주주들의 적극적 의결권 행사를 촉구한다.
측에 이제 주주분들은 한번 실력을 행사해 주시면 좋을 것 같아요. 예. VIP 자산운용에 같이 동참하셔서 예. 이런 걸 이겨야 될 거 같아요. 한번 월덱스 주주분들은 고민을 한번 해 보시고 VIP 자산 운영과 좀 뜻을 뜻을 같이 하는 것도 좋을 것 같습니다.
6/18 종가 2.8만 → 10/23 종가 2.5만종목 리포트 → - 증권주매수
그래서 증권주 오히려 좀 부진할 땐 기회가 될 수 있을 것 같고
- 테마건설주매수
국내 주택 수주 증가 기대 종전. 중동 전후 복구 따은 재건 이슈 미국의 원전 투자이 세 가지가 결합되기 때문에 건설 좀 괜찮을 것 같다.
- LG에너지솔루션매수-4.6%
목표주가 60만 원 유지 리포트를 전달하며, 대규모 수주와 3분기부터 ESS 매출 비중 확대, 자동차 배터리 회복을 기대 요인으로 제시. 주가가 최근 부진하지만 기대감을 가져봐야 한다고 평가한다.
지금 회복. 그러니까 주가 요새 좀 부진하지만 기대감을 가져봐야 되겠습니다.
- 엑시콘매수+98.5%
메모리 반도체 테스터 업체로, 일본 어드반테스트를 대체하는 CLT 저주파 장비 공급 확대와 6세대 개발 진행을 부각. 올해 사상 첫 매출 1,000억 원 돌파가 기대되며 PER 17배로 경쟁사 44배 대비 저평가라고 본다.
밸류도 비싸진 않아요. PR 17배 17배니까 경쟁사가 44배니까 좀 기대를 해 보자라는 내용으로 보시면 되겠습니다.
6/18 종가 2.6만 → 10/23 종가 5.1만종목 리포트 →