“삼전·닉스 이렇게까지 빠져도 될까요?” 호실적보다 무서운 변수가 생겼습니다 l 성상현 l 박진희 l 정경민

성성상현

현재 조정은 2008년 금융위기와 달리 2022년 금리 상승 우려 국면과 유사하며, AI 산업의 자본 병목 우려가 선반영된 측면이 크다. 코스피 6,000 아래는 딥밸류 구간으로 한 달 이내 회복 확률이 높아 비중 확대·분할 매수로 접근할 필요가 있고, 내년 상반기 물가 상승률 둔화와 함께 AI 섹터가 다시 업사이드를 낼 것으로 본다.

조건 · 금융위기가 오지 않는다는 가정과 내년 상반기 물가 상승률 둔화가 전제다.

오독 주의 · 딥밸류 구간 진입이라는 표현이 즉시 반등을 의미하는 것은 아니며, 발언에서도 매수 후 추가 하락 가능성을 인정하고 있다.

정정경민

지금은 상승 추세 중 하방 노이즈가 겹친 트랩 구간으로, 하락 속도는 줄어들 수 있지만 반등 계기는 아직 뚜렷하지 않다. 두산에너빌리티 등 원전·방산·조선은 인허가 병목이 풀리는 중간선거 이후를 봐야 하고, 소부장은 HBM4 관련 테스터 쪽이 유리하며, 주식 보유자는 무리한 포지션 변경 없이 보유를 유지하는 것이 낫다고 본다.

조건 · 중간선거 이후 정책 일관성 확보와 인허가 재개가 전제다.

오독 주의 · 보유 유지 권고는 신규 매수 추천과 다르며, 신규 진입은 중간선거 이후로 미루라는 입장이다.

박박진희

시장 반전은 빅테크 실적만으로는 어렵고 전쟁 리스크 완화와 유가 하락, 물가 압력 완화가 전제돼야 한다. 2차전지는 LG엔솔 실적 턴어라운드로 최악을 지났고 낙폭과대 소재주 중심으로 접근할 만하며, 반등 시에는 급락 전 강했던 반도체 소부장과 2차전지가 코스닥에서 빠르게 나올 가능성이 높다.

조건 · 전쟁 리스크 감소와 유가 하락, 물가 압력 완화가 선행 조건이다.

오독 주의 · 분할 매수 권유는 지수 방향에 대한 확신이 아니라 낙폭이 과도하다는 판단에 기반한 것이다.