지금 시장을 한 문장으로 좀 말씀을 드리자면 어, 이익은 사상 최대인데 이제 주가는 금리에 눌린 장이라고 좀 표현을 하고 싶고요.
김인식이 10종목에 대해 발언 11건을 남겼습니다 — 코스피 지수 · 금 · 화장품.
30일 뒤 결과는 11/22부터 · 매수·매도 9건
매수 5조건부 매수 1관망 1매도 3
[마켓인사이트] '금리·경기·빅테크·유가·중간선거'...향후 2주간 5대 신호, 대응 전략ㅣ김인식 한국투자신탁운용 ETF마케팅부 차장
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10초 요약
이익은 사상 최대이나 금리에 눌린 장이라는 진단 아래, 이번 조정을 이익 훼손이 아닌 금리 주도 조정으로 규정하고 11월 초까지 박스권·중간선거 이후 회복 시도를 전망했다. 반도체·기판 밸류체인과 금을 긍정적으로, 이익 전망이 꺾이는 디스플레이·자동차·화장품 등을 비중 축소 대상으로 제시했다.
김인식
현재 조정은 이익 훼손이 아니라 금리·대외 변수 주도의 조정이며, 이익이 꺾이지 않는 한 하락은 가격 조정으로 봐야 한다고 주장했다. 11월 초까지는 박스권, 중간선거 이후 금리 부담 진정과 함께 상단 재시도를 예상하고, 반도체·기판 중심의 성장 축과 금 같은 헤지 자산, 이익 전망이 깎이는 업종의 축소를 제시했다.
조건 · 이익 전망이 실제로 꺾이거나 선거 결과가 시장 예상과 다르면 상승 기대는 되돌려질 수 있다고 단서를 붙였다.
오독 주의 · 코스피 목표치를 제시한 것이 아니라 11월 초까지 박스권, 이후 회복 시도라는 시나리오이며, 반도체·기판 추천도 한 종목 집중이 아닌 밸류체인 분산을 전제로 한 것이다.
김호정
진행자로서 시장 투심 위축과 외국인 수급 공백, AI 투자 수익성 논란, 코스피 PER의 반도체 쏠림 등 청취자 관심 쟁점을 질문으로 제기하며 전문가의 전략을 이끌어 냈다.
발언 종목
10종목10/23 → 10/23 종가
- 코스피 지수관망외 1건김인식· 11월 초까지 박스권, 중간선…
이익은 사상 최대인데 주가는 금리에 눌린 장으로 진단하며, 이번 조정은 이익 훼손이 아닌 금리 주도의 조정이라고 봤다. 11월 초까지는 박스권, 중간선거 이후 불확실성 해소 시 상단 재시도를 예상했고, 내년에는 이익이 뒷받침되는 한 상승 탄력이 유지될 것으로 봤다.
매수 · 11월 초까지 박스권, 중간선…
04:47 발언 듣기원본11월 초까지는 이제 해당 수준에서 박스권 흐름을 좀 보일 것으로 예상이 되지만 어 중간 선거 이후에 불확실성이 다소 해소되면서 상단을 다시 시도할 수 있다라고 생각을 하고 있습니다.
관망 · 선거까지
05:43 발언 듣기원본그래서 이제 선거까지는 박스권 안에서 변동성을 견디는 어 투자가 필요할 것 같고 어 선거 이후에 이제 금리가 부담이 진정 되는 걸 확인하면서 어 회복을 좀 노릴 수 있겠습니다.
- SK하이닉스매수김인식
외국인 매도의 80%가 SK하이닉스·삼성전자에 집중돼 보유 비중이 최저 수준이라며, 금리 상승 속도가 진정되고 실적에서 이익이 확인되면 외국인이 일부 돌아올 여지가 있다고 판단했다.
조건 · 금리 상승 속도 진정 + SK하이닉스 실적에서 이익 확인 시
두 종목의 외국인 보유 비중이 최저 수준까지 내려간 상황이고 어 향후 금리 상승 속도가 진정이 되고 다음 주 SK 하이닉스 실적에서 이익이 확인될 경우에 어 외국인이 일부 돌아올 여지는 있다라고 판단을 하고 있습니다.
10/23 종가 126.3만 → 10/23 종가 126.3만종목 리포트 → - 삼성전자매수김인식
외국인 매도가 SK하이닉스와 함께 집중된 종목으로 언급하며, 보유 비중이 최저 수준이고 금리 진정과 실적 확인 시 외국인 일부 복귀 가능성을 제시했다.
조건 · 금리 상승 속도 진정 + SK하이닉스 실적에서 이익 확인 시
두 종목의 외국인 보유 비중이 최저 수준까지 내려간 상황이고 어 향후 금리 상승 속도가 진정이 되고 다음 주 SK 하이닉스 실적에서 이익이 확인될 경우에 어 외국인이 일부 돌아올 여지는 있다라고 판단을 하고 있습니다.
10/23 종가 21.4만 → 10/23 종가 21.4만종목 리포트 → - 테마반도체매수김인식
낙폭이 가장 컸던 메모리 쪽의 회복 기대를 언급하며, IT 업종 이익 비중이 연말 80%까지 올라와 지수를 움직일 것이므로 반도체를 계속 좋게 본다고 밝혔다.
결국 이제 80%가 되는 이익단이 움직여 줘야 주가가 움직여 줘야 지수 전체를 움직일 수 있다고 생각을 하고 있고 그에 따라서 이제 반도체 부분 어 계속 좋게 보고 있다라고 말씀을 드리고 싶습니다.
- 삼성전기매수김인식
소부장 가운데 기판이 가장 구조적인 스토리를 갖고 있다고 평가하며, 엔비디아와의 공동 투자·기판 증설을 근거로 들었다. 다만 한 종목 집중보다 기판과 소재까지 밸류체인을 함께 담는 접근을 추천했다.
기판까지 봤는데 벌써 이제 기판에 들어가는 어 유리 섬유 소재에 대한 부분도 다음 병목으로 언급이 되고 있는 상황이고요. 어, 이런 소식이 빨리 들고 주가는 이제 선반영을 하다 보니까 그래서 한 종목에 집중하는 형태보다는 기판이나 뭐 그 아래의 소재까지 이제 밸류체인 자체를 함께 담는 것을 추천을 드리고 있습니다.
10/23 종가 111.1만 → 10/23 종가 111.1만종목 리포트 → - 테마필수소비재조건부 매수김인식
방어주 역할을 하는 업종으로 지목하며 일부 편입은 찬성하되, 이미 자금이 몰려 가격이 올랐고 시장이 돌아설 때 성장주로 이동할 수 있어 보험적 성격으로만 대응하라고 조언했다.
조건 · 보험적 성격의 일부 편입 시
일단 지금 시장이 방어적으로 역할을 하는 건 이제 필수 소비재 업종 쪽으로 가고 있는 거 같고요. 뭐 방어주를 일부 편입하는 것 자체는 좀 찬성을 합니다. 아마 이제 가라타는 성격보다는 이제 보험적인 성격으로 좀 대응하는게 나아 보인다라고 말씀을 드리고 싶고요.
- 테마금매수김인식
금리가 높은 상황에서 헤지 자산으로 금을 제시하며, 금리 인상이 제약되거나 되돌려지는 국면에서 반등 탄력이 있을 수 있고 중앙은행 금매입과 이벤트 리스크 헤지 수요도 있다고 봤다.
조건 · 금리 상승이 제약되거나 되돌려지는 국면
금리 상승이 제약되거나 되돌려지는 그러한 국면에서 어, 오히려 반등에 대한 탄력이 있을 수 있다라고 생각을 하고 있고요. 어, 구조적으로 중앙은행의 이제 금매입도 꾸준히 이어지고 있고
- 테마디스플레이매도김인식
이익 전망이 깎이는 업종으로 비중 축소 대상에 포함해 언급했다. 주가가 많이 빠져 싸 보여도 시장 반등 시 상대적으로 소외되기 쉽다고 봤다.
반대로 이제 비중 줄이는 부분을 말씀을 하셨는데 이익 전망이 좀 깎이는 업종은 좀 줄이자라고 생각을 하고 있습니다. 어, 실제로 보시면 디스플레이나 비철 금속 어, 자동차 업종과 같은 곳인데요.
- 테마자동차매도김인식
이익 전망이 깎이는 업종으로 비중 축소 대상에 포함해 언급했으며, 반등장에서 소외될 수 있다고 봤다.
반대로 이제 비중 줄이는 부분을 말씀을 하셨는데 이익 전망이 좀 깎이는 업종은 좀 줄이자라고 생각을 하고 있습니다. 어, 실제로 보시면 디스플레이나 비철 금속 어, 자동차 업종과 같은 곳인데요.
- 테마화장품매도김인식
방어주로 많이 찾는 업종이지만 이익 전망이 계속 꺾였다는 점을 근거로 비중 축소 쪽으로 언급했다.
하나도 말씀드리면 이제 방어주로 많이 찾으신 화장품 어,은 이익 전망이 계속 보기 꺾였고요.