반도체 슈퍼사이클 다시 시작되나1년 뒤 웃을 종목은?ㅣ최수창 엠디컨설팅 대표·김용덕 상한사령부 대표ㅣ 더 워룸

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보험 섹터를 방어적·안정적 투자처로 추천하며, 금리 인상기 자산운용 수익 개선과 손해율 개선 여지를 근거로 들었다. 개별 종목으로 현대해상(장기보험 예실차 우위)과 코리안리(국내 유일 재보험사, 75% 점유율)를 제시했고, 코스피는 실적 기반의 지속적 상승 방향이 이어질 것으로 봤다.

조건 · 코리안리는 12,000원이 기술적으로 깨지지 않는 것을 조건으로 제시했고, 지수 상승 시점은 만기 등 이벤트가 끝날 때까지 시간이 걸릴 수 있다고 단서를 달았다.

오독 주의 · 보험주를 '인생 역전' 급 급등 종목으로 오해할 수 있으나, 화자는 시장 평균과 궤를 같이하는 방어적·안정적 상승을 강조했다.

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반도체 업황이 잠시 쉬었다가 다시 발동을 걸 자리라며 1년 뒤를 긍정적으로 전망했고, HBM 고단수화·자체 AI칩 개발 확산·공급 부족을 근거로 들었다. 삼성전자는 쌀 때 분할 매수, 삼성전기는 반도체 업황 상승 시 변동성을 주도할 Pick으로 제시했으며, 미래에셋생명을 50% 이상 기대 종목으로 언급했다.

조건 · 삼성전자는 실적 발표 등락과 무관하게 분할 매수를 권했고, 자금 규모에 따라 삼성전자와 소부장 접근이 달라진다고 단서를 달았다.

오독 주의 · 미래에셋생명의 '50% 이상 기대'는 구체적 근거·기간 제시 없이 언급된 것으로, 확정적 목표가로 오해할 수 있다.

박박근형

보험 섹터에 대해 금리 상승기의 플러스·마이너스 요인이 공존한다고 균형 있게 평가하면서도, ROE 대비 낮은 PBR과 고배당을 근거로 방어주로서 공감한다고 밝혔다. 삼성전자 실적 컨센서스와 삼성전기 MLCC 수급 분석을 제시했다.

조건 · 보험주는 금리 상승 시 보유 채권 평가손실 가능성이 있다는 조건을 함께 언급했다.

오독 주의 · 보험 섹터를 긍정하면서도 채권 평가손실 리스크를 함께 언급했으므로, 한쪽만 보면 판단이 왜곡될 수 있다.

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두 전문가의 포트폴리오를 소개하고 보험·반도체·삼성전기 등 종목 논의를 진행하며, 시청자 질문(외국인 선물 하방 시 삼성전자 매수 기회)을 전달했다.