하버드와 런던 경제대학의 연구원들이 진행한 연구를 비롯한 여러 학술 연구에 따르면, 어떤 포트폴리오에서든 가장 확신이 큰 5개 종목이 매년 시장 수익률을 크게 상회하는 것으로 나타났습니다. 그래서 제가 다니는 회사에서 이런 전략을 생각해냈습니다. 마치 최고의 축구팀처럼 펀드를 만들어서 10명의 선수가 각자 최고의 아이디어 10개를 투자하게 하면 어떨까 하는 것이었죠.
그들의 아이디어 중 하나 라도 수익을 낼 확률이 49%밖에 안 된다는 걸 알게 됐습니다. 그래서 제게는 정말 놀라운 경험이었어요 . 이런 전설적인 투자 아이디어들이 돈을 벌어다 줄지는 동전 던지기와 같아요.
그들은 토끼, 사냥꾼, 아니면 암살자 중 하나가 될 것이다. 좋아요? 당신은 암살자나 사냥꾼이 되고 싶지, 토끼가 되고 싶지는 않잖아요. 토끼는 끔찍해. 그들 은 돈을 많이 잃는 사람들이죠.
이 책은 2015년에 출간되었고, 베스트셀러가 되어 매우 기뻤습니다. 그래서 제가 2018년에 출판계를 떠났을 때, 출판사에서 제게 새 책을 써달라고 요청했습니다. 오늘 우리가 이야기할 책, '주식 시장의 거장'은 전작의 후속작입니다.
그를 보면 적중률이 43%입니다. 오른쪽? 그래서 그걸 보면 '도대체 어떻게 저렇게 성공했을까?'라는 생각이 들죠. 그러고 나면 그의 보상 비율이 엄청나게 높다는 것을 알 수 있습니다. 엄청 크네요. 264%입니다.
그는 이길 때면 크게 이긴다. 그는 지더라도 큰 손실을 보지 않는다. 이러한 요소들이 모두 합쳐져 그의 전반적인 성과와 수익률 은 경이롭습니다.
그는 어떤 일이 잘못되고 있는지 아닌지를 판단하는 데 도움이 되는 여러 가지 도구를 가지고 있습니다. 그중 하나는 그가 '개구리를 천천히 끓이는' 방식이라고 부르는 스크린입니다. 이 화면은 그 자체로는 걱정할 필요가 없지만, 어쩌면 위험 신호일 수도 있다는 것을 알려주는 작은 신호들을 감지하는 장치입니다. 마치 주황색 깃발처럼, 조금 주의해야 할 필요가 있다는 신호인 거죠.
만약 내가 오늘 이 주식을 보유하고 있지 않다면, 백지 상태에서 다시 살 것인가를 묻는 것입니다.
멈추는 것을 알고 있다. 정확히. 그는 그 주식에 투자했는데, 주가가 40%나 떨어졌고 그는 아무것도 하지 않았다는 걸 알게 됐어요. 그에게 있어서 이것은 매우 이례적인 일이었다
주식을 다른 주식과 비교하지 않으면서 아내를 다른 사람과 비교하는 것은 옳지 않습니다. 현명한 사람, 현명한 투자자가 되려면 이 두 가지를 정반대로 해야 합니다.
그는 책에서 그와 함께 플러그파워에 대한 정말 놀라운 예를 공유합니다. 그러니까 이건 그가 2018년에 투자한 회사 이름인데, 수소 연료 전지 같은 거에 투자한 거죠. 주로 아마존 공장 같은 데서 지게차에 사용되는 기술이에요. 그래서 그는 왜 그 종목에 투자하는 것이 좋은지에 대한 자신의 논지를 세웠습니다. 몇 달 후, 갑자기 주가가 급등하기 시작했습니다.
그는 마치 " 좋아, 그가 아는 것 중 하나는, 만약 당신이 고립된 환경에 있다면, 그 환경을 최대한 활용해야 한다는 거야"라고 말하는 것 같아요. 그래서 그는 "이거 어떻게 연주하지?"라고 물었죠. 저는 이 기세가 오래가지 못할 거라는 걸 알고 있습니다 .
그는 그 일에 종사했던 2년 반 동안 3,000%의 수익률을 올렸다고 생각합니다. 우와. 그러니까, 추진력에 대해 가장 중요한 것은 그것을 유발하는 요인이 무엇인지 이해하는 것입니다.
? 음, 제가 생각하기에 가장 큰 성공은 훌륭한 회사 덕분인 것 같아요. 왜냐하면 지금은 훌륭하지 않지만 훌륭해질 가능성이 있는 회사에서도 많은 돈을 벌 수 있거든요. 하지만 제가 생각하기에 가장 큰 실수는 사람들이 회사 를 너무 일찍 파는 것입니다. 응. 그래서 큰 성공을 거둘 수 있는 프로세스가 필요한 겁니다.
그는 다른 사람의 스타일이나 접근 방식을 흉내낼 수는 없다고 말했다. 다시 말해서, 많은 사람들이 저지르는 실수는 워렌 버핏 같은 사람을 보고 그를 단순히 바라보는 데서 비롯된다고 생각합니다. 저는 워렌 버핏처럼 투자할 거야. 하지만 사실, 만약 당신이 기업에 대한 심층적인 기본적 분석을 많이 하고 나서 큰 금액을 투자하고 장기적으로 보유하는 방식에 익숙하지 않다면, 만약 당신이 그런 성향이 아니라면, 즉 단기적인 거래에 더 관심이 있다면, 그건 정말 힘들 거예요.
첫 번째 교훈은 기본적으로 주식 아이디어보다 실행이 훨씬 중요하다는 것입니다. 그러니까 기본적으로 그 말을 ' 당신의 아이디어가 실패할 거라고 예상하라'라고 바꿔 말할 수 있겠네요 .
