“반도체만 믿고 가도 될까요?” AI 투자 냉각 신호와 새 주도주 찾기 l 유신익 l 정헌정 l 이재규

유유신익

AI 투자 냉각 신호가 뚜렷하며, 반도체 쏠림에서 벗어나 반도체 30%, K-뷰티 30%, 고부가 화학 30%, 현금 10%로 리밸런싱해야 한다. 중동 지정학 리스크와 금리 압박이 지속될 것이므로 현혹되지 말고 배분을 넓혀야 한다.

조건 · 강세장이 끝난 것은 아니므로 주식을 전부 팔 필요는 없다.

오독 주의 · 반도체를 매도하라는 것이 아니라 비중을 조절하고 다른 섹터로 분산하라는 의미다.

삼성전자와 SK하이닉스의 수급이 개선될 가능성이 있으며, 외국인 매수가 이어질 조건으로 금리 안정과 원/달러 환율 하락을 꼽았다. 반도체 소부장 종목도 실적이 좋아 추가 상승 여지가 있다.

조건 · 환율이 1,400원대를 유지하고 1,300원대까지 내려가야 외국인 자금이 지속적으로 들어올 수 있다.

이이재규

하반기에는 반도체가 둔화되고 다른 업종으로 자금이 이동할 가능성이 높다. 조선 업종이 실적 대비 저평가되어 있어 유망하며, 주주환원책이 나와도 업황이 뒷받침되지 않으면 주가 상승이 제한적일 수 있다.

조건 · 미국 국채 금리 상승이 외국인 자금 유입의 걸림돌이 될 수 있다.