2007년과 현재의 금리 숫자가 비슷해 보이지만 변동금리 대출 비중이 높았던 당시와 달리 지금은 고정금리 위주이고, 경기 지표도 나쁘지 않으며, 은행의 국채 평가손실 규모도 당시 600억 달러 초과에서 현재 300억 달러 수준으로 줄어 안정적이라고 설명한다. 연준의 비상대출창구 개선으로 SVB 같은 사태의 재발 가능성은 높지 않다고 본다.
이루연이 9종목에 대해 발언 9건을 남겼습니다 — 금 · 한국 부동산 · 미국 국채 10년물 금리.
30일 뒤 결과는 11/10부터 · 매수·매도 6건
매수 3조건부 매수 3매도 3
미국 연준 뱅크런 대비 시작되나 역사상 가장 처참한 위기 온다 (조현승 박사, 정보임당 / 미국 특집)
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10초 요약
미국 국채 금리가 연준 기준금리와 무관하게 재정정책·물가·국가부채·일본 자금 청산·AI 투자 경쟁 등의 요인으로 상승 압력을 받고 있다는 진단이 두 화자에게 공통된다. SPEAKER_00은 완만한 상승과 낮은 급성 위기 가능성을, SPEAKER_01은 과거 위기와 유사한 구조적 위험을 각각 강조하며, 레버리지 회피와 실물자산 분산, 한국 반도체·부동산 리스크 확인을 대응책으로 제시한다.
신사임당 채널
미국 국채 금리는 연준의 기준금리 인상 없이도 확장적 재정정책이 지속되는 한 서서히 완만하게 상승할 가능성이 높다. 2007년과 숫자는 비슷해 보여도 고정금리 비중, 경기 지표, 은행 평가손실 규모 면에서 지금이 더 안정적이며 급격한 금융위기 가능성은 낮다고 본다.
조건 · 확장적 재정정책이 멈추지 않는 한, 그리고 이란 전쟁이 극단적 확전으로 가지 않는 한이라는 조건이 붙는다.
오독 주의 · 금리 상승을 위기 신호로만 보면 안 되고, 화자는 완만한 상승과 급격한 충격을 구분하고 있다. 레버리지 회피·실물자산 분산이라는 대응책이 함께 제시된 점도 맥락이다.
이루연
전 세계 국채 금리 급등은 물가 불안, 40조 달러 국가부채, 일본 자금 청산, AI 데이터센터 투자 경쟁이라는 네 가지 힘이 동시에 작용한 결과다. 지금의 고금리는 건강한 성장의 결과가 아니라 위험 신호이며, 과거 볼커쇼크·닷컴버블·서브프라임처럼 가장 약한 고리부터 끊어질 수 있다고 경고한다.
조건 · 미국 생산성 증가율이 3%대 중반으로 뛰는지, 중동 충돌이 끝나 유가가 내려오는지, 연준이 추가 인상을 멈추는지 세 가지 신호를 확인하라고 제시한다.
오독 주의 · AI 산업 자체를 부정하는 것이 아니라, AI 투자가 빚에 의존하는 구조와 그것이 금리를 밀어올리는 부작용에 초점을 맞춘 분석이다.
발언 종목
9종목발언일 → 최근 종가
- 미국 국채 10년물 금리매수
SPEAKER_00은 확장적 재정정책이 지속되는 한 미국 국채 금리가 서서히 완만하게 상승할 가능성이 높다고 본다. SPEAKER_01은 30년물 금리가 22년 만에 최고치를 기록하는 등 전 세계 국채 금리 급등의 배경으로 물가 불안, 국가부채, 일본 자금 청산, AI 투자 경쟁을 꼽으며 위험 신호로 진단한다.
그럼 현재와 같은 이런 확장적인 재정 정책이 멈춰지지 않는 한 미국의 국세 금리는 조금씩 상승할 가능성이 높습니다.
- 테마구리조건부 매수· 10년~20년
SPEAKER_00은 구리 같은 산업용 자산도 10~20년 장기로 묻어둘 생각이라면 투자 방법이 될 수 있지만, 그렇지 않다면 당분간 경기가 크게 회복되지 않을 것으로 보아 저장 가치가 강한 금·은 쪽을 택하는 것이 낫다고 설명한다.
조건 · 10~20년 장기 보유 시
아주 장기로 한 10년 20년 본다 그러면 구리나 뭐 이런 산업용어 팔라디움이라든지 뭐 이런 것들도 뭐 리튬 이런 거 선물에 투자하는 것도 한 10년 묻어는다 그러면은 10년 20년 묻어는다면은 방법이 되지만 그게 아니라면요
- 테마리튬조건부 매수· 10년~20년
SPEAKER_00은 리튬 같은 산업용 자산도 10~20년 장기로 묻어둘 생각이라면 투자 방법이 될 수 있지만, 그렇지 않다면 저장 가치가 강한 금·은 쪽을 택하는 것이 낫다고 설명한다.
조건 · 10~20년 장기 보유 시
아주 장기로 한 10년 20년 본다 그러면 구리나 뭐 이런 산업용어 팔라디움이라든지 뭐 이런 것들도 뭐 리튬 이런 거 선물에 투자하는 것도 한 10년 묻어는다 그러면은 10년 20년 묻어는다면은 방법이 되지만 그게 아니라면요
- 팔라디움조건부 매수· 10년~20년
SPEAKER_00은 팔라디움 같은 산업용 자산도 10~20년 장기로 묻어둘 생각이라면 투자 방법이 될 수 있지만, 그렇지 않다면 저장 가치가 강한 금·은 쪽을 택하는 것이 낫다고 설명한다.
조건 · 10~20년 장기 보유 시
아주 장기로 한 10년 20년 본다 그러면 구리나 뭐 이런 산업용어 팔라디움이라든지 뭐 이런 것들도 뭐 리튬 이런 거 선물에 투자하는 것도 한 10년 묻어는다 그러면은 10년 20년 묻어는다면은 방법이 되지만 그게 아니라면요
- 테마금매수· 당분간
SPEAKER_00은 경기 침체와 인플레이션, 국제 정세 불확실성이 높아질수록 안전자산인 현물 수요가 올라갈 수밖에 없다며, 산업용 수요에 의존하는 자산보다 저장 가치가 강한 금이나 은을 택하라고 조언한다. 실물을 직접 사지 않더라도 ETF 등 여러 방법이 있다고 덧붙였다.
그런 산업용 수요에 의존하는 거보다는 저장 가치가 강한 금이나 은쪽을 저는 택하라고 하고 싶어요.
- 테마은매수· 당분간
SPEAKER_00은 경기 침체와 인플레이션, 국제 정세 불확실성이 높아질수록 안전자산인 현물 수요가 올라갈 수밖에 없다며, 산업용 수요에 의존하는 자산보다 저장 가치가 강한 금이나 은을 택하라고 조언한다.
그런 산업용 수요에 의존하는 거보다는 저장 가치가 강한 금이나 은쪽을 저는 택하라고 하고 싶어요.
- 미국 주식매도
결국 투자자들은 해외에 묶어둔 자산을 팔아서 빌린 엔화를 갚기 시작했고이 과정에서 미국 주식과 국채가 매물로 쏟아져 나오고 있습니다.
- 테마한국 반도체매도
SPEAKER_01은 한국 증시를 이끄는 반도체 기업들의 핵심 고객이 빚을 내 데이터센터를 짓는 미국 빅테크라며, 그들의 자금줄이 마르면 한국 수출 엔진도 식을 수밖에 없다고 경고한다. AI 데이터센터 투자가 2023년 5천억 달러에서 내년 1조 2천억 달러로 늘어날 전망이라는 골드만삭스 분석도 전했다.
한국 증시를 이끄는 반도체 기업들의 핵심 고객이 바로 빚을내어 데이터 센터를 짓고 있는 미국의 빅테크들이기 때문입니다. 그들의 작은 줄이 마르면 한국의 수출 엔진도 식을 수밖에 없습니다.
- 테마한국 부동산매도
SPEAKER_01은 6억 원 대출 기준 금리가 4%에서 7%로 오르면 월 이자가 200만 원에서 350만 원으로 늘어난다며, 이자를 감당 못한 급매물이 연쇄적으로 쏟아져 집값을 무너뜨릴 수 있다고 경고한다. 2008년 버블세븐 지역과 2022년 수도권 아파트값 폭락 사례를 근거로 들었다.
결국 이자를 감당하지 못한 매물이 속속 하나 둘 쏟아지고 그 급매물이 또 다른 급매물을 부리며 집값을 무너뜨리게 됩니다.
영상 흐름
29:39어록
13건트럼프 대통령의 1인당 5,000달러 지급 공약이 순수 비용만 1조 3천억 달러에 달하지만 선거용 공약 성격이 강하고 실제 집행은 몇 년에 걸쳐 분할 지급될 것으로 본다. 다만 이런 확장적 재정정책이 지속되면 미국 국채 금리에 상승 부담을 줄 수밖에 없다고 설명한다.
이란 전쟁이 11월 중순 난방 수요 증가 시점을 앞두고 타협점을 찾을 가능성이 높다고 보며, 전쟁이 지속되더라도 부분적 타협으로 석유 공급 루트가 확대될 것으로 전망한다. 최악의 시나리오로 유가 급등 시 금리 대폭 인상과 스태그플레이션 가능성을 언급하지만 극단적 시나리오로 갈 가능성은 낮다고 본다.