[시장함께읽기] 10월 16일, 8일만에 반등 성공, 외국인 순매도 종료!(TSMC 실적, 이세철, 공포, 투자전략, 전력기기, 반도체, NAVER, 철강, 굴삭기)

국내 메모리 주가가 내년 PER 2.9배·PBR 1배 수준으로 극단적 저평가라며, AI 투자 축소 우려는 과도하고 지금은 매수 적기라는 진단이 소개됐다. 다만 당일 주가는 여전히 약한 모습이었다.

메타 뮤즈 등 외부 에이전트가 검색·쇼핑 첫 화면을 우회하면 광고 매출(전체 매출 56%, 영업이익 기여 80%)이 위협받을 수 있다는 우려가 제기됐다. 다만 네이버페이 오프라인 결제 단말기와 AI 팩토리 데이터센터 등 에이전트가 통과해야 하는 인프라를 보유해 위기를 기회로 바꿀 수 있다는 의견이 제시됐다.

기니 시만두 광산 증산으로 철광석 공급이 늘어 철강사 협상력이 올라가고, 내년 상승 사이클이 올 것이라는 보고서가 소개됐다. POSCO홀딩스·현대제철·풍산은 지나친 저평가라는 평가가 언급됐다.

건설장비 업황이 다운사이클을 지나 상승사이클에 진입한 것으로 평가되며 탑픽으로 꼽혔다. 내년 실적 기준 PER 7.5배이고 3분기 실적은 환율 문제로 기대 이하일 수 있으나, AI 데이터센터용 발전기 엔진 등 수익성 좋은 사업을 군산공장 증설로 확대할 예정이다.

3분기 매출과 영업이익이 크게 늘 것으로 보이나 대비 저평가돼 있다는 평가가 소개됐다. CCL 매출 증가와 고성능 동박 적층판 가격 협상 긍정적, AI 투자 수요가 급감하지 않으면 견조한 수익성이 이어질 것이라며 목표주가 220만 원이 유지됐다.