펀더멘털적인 부분들을 전혀 주가가 반영하지 못했다라고 저는 계속 이제 판단을 하고 있는 상황인 거고요.
김록호가 4종목에 대해 발언 5건을 남겼습니다 — 삼성전자 · SK하이닉스 · 반도체 후공정 장비.
30일 뒤 결과는 11/6부터 · 매수·매도 5건
매수 4
" 발표나면 떨어지는 국룰" 이럴 때 숫자가 반전 만들 것 | 김록호 하나증권 리서치센터 팀장 [더블 업]
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
반도체 연구위원은 삼성전자·SK하이닉스의 실적 추정치 하향이 환율 가정 변경에 따른 것으로 펀더멘털 훼손이 아니라고 설명하며, 자사주 매입·추가 주주환원이 수급을 해소해 연말까지 주가가 현재 레벨 위에 있을 것으로 전망했다. 소부장에서는 전공정보다 후공정 장비 업체의 상대적 업사이드를 더 높게 봤다.
김록호
삼성전자·SK하이닉스의 3분기 실적 추정치 하향은 환율 가정 변경에 따른 것일 뿐 펀더멘털 훼손이 아니며, 주가 부진은 수급 요인 때문이다. 자사주 매입과 추가 주주환원이 수급을 해소할 이벤트로, 연말까지 주가가 현재 레벨 위에 있고 내년 상반기에는 전고점을 시도할 수 있다고 본다. 소부장에서는 전공정보다 후공정 장비의 업사이드가 더 남아 있다고 판단한다.
조건 · 단기적인 주가 방향은 말하기 조심스럽다며, 장기 공급 계약으로 실적 변동성이 줄고 주주환원이 가시화되는지가 밸류에이션 리레이팅의 조건이라고 언급했다.
오독 주의 · 실적 추정치 하향 소식만 보면 악재로 오해할 수 있으나, 화자는 그 원인이 환율 가정 변경에 있다고 강조했다. 또한 연말 주가 전망을 말하면서 구체적 상승폭은 언급하지 않았다.
발언 종목
4종목10/7 → 10/23 종가
- SK하이닉스매수D-67김록호· 연말까지-26.7%
3분기 실적 추정치가 환율 가정 하향(1,500원→1,415원)으로 조정됐지만 펀더멘털 훼손은 아니라고 설명했다. 자사주 매입이 조기 종료될 것으로 보이며 30~50조 규모의 추가 주주환원 여력이 있어 연말까지 수급을 해소할 이벤트가 된다고 봤다. 연말까지 주가가 현재 레벨 위에 있을 것이고 내년 상반기에는 전고점을 시도해도 이상하지 않다고 전망했다.
그렇게 되면은 연말까지도 계속해서 자사주 매입이 들어오는 구간이기 때문에 아까 전에 처음에 질문해 주셨던 것처럼이 수급적인 부분들을 해소함에 있어서는 충분한 역할을 할 수 있지 않을까?
10/7 종가 172.3만 → 10/23 종가 126.3만 - 삼성전자매수외 1건D-67김록호· 연말까지-20.5%
3분기 영업이익이 시장 컨센서스를 소폭 하회할 수 있고 세트 사업부 적자가 확대될 가능성이 있다고 봤다. 다만 메모리 가격은 견조하고, 분리과세 요건 충족 후 약 65조의 자사주 매입이 예정돼 있어 매물벽 해소 기회가 될 수 있다고 언급했다. 연말까지 주가가 현재 레벨 위에 있을 것으로 전망했다.
그렇게 되면 삼성전자도 65조원의 자사주 매입이 이제 기다리고 있는 부분이기 때문에 ... 매물벽을 해소할 수 있는 기회도 되지 않을까라고 볼 수 있죠.
매수 · 연말까지
26:51 발언 듣기원본그래도 분명히 지금 주가 레벨로는 예, 주가가 예, 위에 있을 거고요. 예, 위에 있을 거고요.
10/7 종가 26.9만 → 10/23 종가 21.4만 - 반도체 후공정 장비매수김록호· 내년
후공정 장비 업체들의 내년 매출 성장률이 30~50%로 전공정(20~30%)보다 높아질 것으로 전망했다. 주가가 전공정 대비 덜 올라 업사이드가 남아 있지만 밸류에이션 부담은 더 크다고 설명했다.
앞으로의 주가 움직임은 후공정 장비 업체들이 조금 더 탄력적일 가능성이 높다.
- 피에스케이홀딩스매수김록호-16.6%
세 종목 중에서 상대적으로 선호하는 종목은 후공정에 가까운 PSK 홀딩스를 조금 더 선호하긴 합니다.
10/7 종가 20.4만 → 10/23 종가 17만종목 리포트 →
영상 흐름
27:44어록
9건이 영상에서 김노코 연구위원은 삼성전자·SK하이닉스의 3분기 실적 추정치 하향이 환율 가정 변경(1,500원→1,415원)에 따른 것일 뿐 펀더멘털 훼손이 아니라고 설명했다. 메모리 가격은 오히려 예상보다 견조했고, 2028년까지 공급 부족이 지속될 것이라는 전망이 우세하다고 언급했다. 주가 부진의 주된 원인은 수급(본전 매도, 소부장으로의 수급 이동)이며, 자사주 매입과 추가 주주환원이 이를 해소할 이벤트라고 봤다.
그러니까 이런 주가의 회복 탄력도 자체가 우리가 굉장히 펀더멘탈 대비 미미했고 그 펀더멘탈 대비 미미했던 요인들을 제가 아마 지난번에도 잠깐 말씀드렸지만 좀 수급적인 요인도 무시할 수 없을 것 같다.