SK하이닉스 솔리다임 IPO 철회에 반도체 방어 vs 메타 FCF 적자·GEV 급락에 전력설비주 하락 l 전태진·김우식·김태성 l 더 워룸 2부

이이종훈

이날 방송은 코스피가 5,300선까지 밀렸다가 5,500선을 회복한 흐름을 두고 바닥 확인인지 기술적 반등인지 점검하는 데 초점을 맞췄다. 외국인 수급과 반도체·전력 설비 업종의 수급 변화를 중심으로 시장 대응을 정리했다.

조건 · 바닥 선언보다 같은 악재가 반복될 때 시장이 덜 흔들리는지 확인이 필요하다는 단서를 달았다.

오독 주의 · 진행자의 질문과 전문가 답변이 길게 이어져, 질문 문장만 떼어 보면 특정 방향의 콜로 오해될 수 있다.

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코스피는 낙폭 과대에 따른 반등이 나왔지만 바닥 확인에는 시간이 더 필요하다고 봤다. SK하이닉스의 솔리다임 IPO 철회는 긍정적이나 V자 반등 모멘텀으로 보기는 어렵고, 반도체는 신규 매수 시 분할 접근하되 서두르지 말라고 조언했다.

조건 · 코스피 5,000포인트 이탈 시 현금 비중을 마련해야 한다는 조건을 제시했다.

오독 주의 · 반도체 관심을 긍정적으로 언급한 부분만 보면 적극 매수로 오해할 수 있으나, 실제로는 시점을 늦추라는 뉘앙스가 함께 있었다.

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AI 모멘텀 둔화와 외국인 수급 부재로 반도체와 AI 관련주는 단기적으로 경계가 필요하다고 봤다. 다만 SK하이닉스의 상대적 반등 여력과 중장기 반도체 긍정론은 유지했고, 전력 설비는 반도체보다 후순위로 봤다.

조건 · SK하이닉스와 삼성전자가 7월 저점을 이탈하면 단기 보유자는 이탈 후 재진입하라는 조건을 달았다.

오독 주의 · 내년 코스피 1만 포인트 가능성 발언만 보면 강세론으로 읽힐 수 있으나, 같은 발언에서 정책적 노력과 외국인 수급을 전제로 했다.

김김태성

반도체는 실적 추정치가 높아질 가능성과 주주환원 기대를 바탕으로 긍정적으로 봤고, 특히 SK하이닉스의 현재 가격대를 매력적으로 평가했다. 전력기기는 업종 논리보다 실적 확인 시점이 중요하다며 분기 실적 이후 접근을 권했다.

조건 · SK하이닉스는 삼성전자 특별배당에 버금가는 주주환원 정책이 나와야 외국인 매수세가 강해질 수 있다는 조건을 붙였다.

오독 주의 · 전력기기 업종 자체를 부정한 것이 아니라 수주잔고·가격·환율 등 단기 실적 변수 확인이 필요하다는 의미로 읽어야 한다.