로킷헬스케어 투자 회고 구간. 발굴 후 6년 보유, 상장 한 번 탈락 후 추가 투자로 버텼고 그 시절 투자가 지금 멀티플이 가장 좋다고 회고한다. 기술 가설은 3~5년마다 바뀌지만 사람(창업자)의 본질은 안 바뀐다는 점을 반복 강조하며, 이를 향후 피지컬 AI·로봇 분야 제2·제3의 로킷을 만들 때의 기준으로 삼는다고 말한다.
정주용이 5종목에 대해 발언 5건을 남겼습니다 — 반도체 장비 · 스페이스X · SK하이닉스.
매수 3조건부 매도 2
스페이스X는 엄청난 기업입니다. 놓치지 마세요(ft.정주용 의장 1부)
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
벤처캐피탈리스트 정주용 의장을 초대해 기업을 보는 눈을 다룬 인터뷰. 로킷헬스케어 장기 투자 회고로 '기술보다 사람'이라는 투자 기준을 세운 뒤, 시장 과열 논란에는 '뜨겁지만 비싸진 않다'며 반도체 2년 호황·저평가 멀티플을 근거로 들고 대안으로 반도체 장비를 제시한다. 후반부는 스페이스X 상장 서사·재무 밸류에이션·머스크 경영 문화·테슬라 지분 결합 시나리오까지 짚는다.
정주용
기업 투자에서 거시 변수보다 글로벌 기술 트렌드의 방향과 창업자라는 두 가지를 본질로 삼는다. 로킷헬스케어 장기 보유 사례를 통해 '남들이 부정적으로 볼 때 본질을 깊이 파고 긴 시간 기다리면 위험이 기회가 된다'는 투자 철학을 반복한다. 시장에 대해서는 '뜨겁지만 비싸진 않다'는 프레임으로, 반도체 2년 호황 확정·멀티플 저평가를 근거로 들되 이미 선반영됐을 가능성은 인정한다.
조건 · 스페이스X 매수는 여유돈으로 포트 2~3% 미만, 5년 이상 보유를 전제로 하며 서사를 이해하지 못하면 사지 말 것을 명시한다.
오독 주의 · '2년 호황 확정'은 공급 제약 기준의 전망이고, 같은 구간에서 '2년 호황이 가격에 다 반영됐다면 추가 상승이 있을까'라는 반대 질문을 함께 제기한다. '과열 아니다'는 PER 멀티플 기준의 판단임을 유의해야 한다.
이지은
진행자로서 출연자의 투자 성공 사례, 기업 분석 시 우선순위, 현재 주식 시장 과열 여부, 스페이스X에 열광하는 이유, 머스크의 거부 수준 등 주제를 순차적으로 던지며 인터뷰를 이끈다.
전인구
스페이스X 집중 편의 2부 진입을 앞두고 진행 보조 역할을 하며, 스페이스X 관련 질문과 리액션으로 대화의 흐름을 받쳐 준다.
발언 종목
5종목6/21 → 10/23 종가
- 테마반도체매수정주용· 2년
수요는 계속 늘고 공급은 양산 케파 확대에 2년 이상 걸려 최소 2년 호황이 확정이며, AI 추론 수요가 사이클을 연장시킬 수 있다고 봤다. PER 멀티플은 글로벌 기준으로도 비싸지 않다는 평가와 함께 '가격이 가치보다 낮으면 과열이 아니다'는 프레임을 제시한다.
근데 저는 당분간 한 2년 동안은 호항은 확정돼 있다. 네. 그리고 지금 여전히 PER 멀티플론는 글로벌하게도 그렇게 비싸진 않다.
- SK하이닉스조건부 매도정주용-54.3%
삼성전자와 함께 '끓는 100도 주전자 물'로 비유되며 추가 매수를 자제하고 대안을 찾으라는 조언의 대상이 된다. 멀티플은 글로벌 기준으로 여전히 비싸지 않다는 평가와, 2년간 호황 확정이라는 전망이 함께 제시된다.
조건 · 삼성전자·하이닉스가 이미 100도(끓는 물) 수준일 때 추가 매수 대신 50~70도 수준 대안을 찾을 것
그럴 때는 근데 너무 뜨거운 거는 추가로 매수를 하기보다는 지금 하이닉스랑 삼성전자는 8팔 끓는 100도 이제 그 주전자 물이라고 하면 어 지금 한 50도 70도 하는게 뭐가 있을지 한번 생각을 해 보시고
6/21 종가 276.4만 → 10/23 종가 126.3만종목 리포트 → - 삼성전자조건부 매도정주용-39.7%
멀티플 관점에서는 미국 상장 반도체 대비 여전히 싸다고 보지만, 이미 '끓는 100도' 수준이라 추가 매수보다는 50~70도 대안 종목을 찾으라는 조언을 붙인다. 반도체 호황이 공급 제약으로 최소 2년은 확정이라는 전망과 함께 언급된다.
조건 · 삼성전자·하이닉스가 이미 100도(끓는 물) 수준일 때 추가 매수 대신 50~70도 수준 대안을 찾을 것
그럴 때는 근데 너무 뜨거운 거는 추가로 매수를 하기보다는 지금 하이닉스랑 삼성전자는 8팔 끓는 100도 이제 그 주전자 물이라고 하면 어 지금 한 50도 70도 하는게 뭐가 있을지 한번 생각을 해 보시고
6/21 종가 35.4만 → 10/23 종가 21.4만종목 리포트 → - 테마반도체 장비매수정주용· 내년 후년
내년·후년 호황으로 발주가 늘어나 수주 물량과 매출액·단가가 늘어날 가능성이 높다고 봤다. 삼성전자·하이닉스보다 '50~70도' 수준의 대안으로 소개된 섹터다.
저는 요즘에 반도체 장비 주식들이 어 내년 후년에 이제 호황이니까 어떤 뭐 발주가 늘어나겠죠. 예. 그러면은 수주 물량 많아지고 피고파Q 매출액과 단가도 늘어날 가능성이 상당히 있다 이렇게 보는 거죠.
- 스페이스X매수정주용· 5년
그 가슴 뛰는 여정을 함께 하고 싶으신 분은 사시면 되는 거고 예. 5년 정도는 안 팔 생각하고 예 이건 여유돈으로 아주 전체 포트에 한 2, 3% 미만으로 이렇게 작게 하면서 서사를 한번 즐겨 보세요.