"AI 추론 시대 온다" 반도체 아직 안 끝났다…4분기 주도주는? | 박승영 한화투자증권 PLUS자산전략팀장 [글로벌 인터뷰]

발언과 주가

선은 최근 20거래일 종가(9/9까지) · 선 위 붉은 막대는 그날 다른 영상의 매수 발언 수, 선 아래 파란 막대는 매도 발언 수(최근 30일 게시분) · 음영은 이 영상의 발언일(9/9) · 인과 관계 아님 · 추천이 아닙니다

AI요지

HBM 수요 확대로 긍정적으로 보되, 자사주 매입 수급이 절반 이상 진행된 점과 신용잔고가 7월 고점 수준인 점을 상단 부담 요인으로 지적했다. 많이 빠지면 사는 전략을 제시했다.

인용 전문

박스권 맞는데 많이 빠지지 않는다고요. 그러니까 많이 빠지면 사시고 너무 올라오면 그때는 뭐 어 계속 박스 찍고 올라가겠어 이렇게 생각하지 마시라는 거죠

발언과 주가

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7~8월 언더퍼폼에도 하방 경직성과 견고한 펀더멘털이 있다며 9월에도 반도체가 계속 약세일 것이라고 보지 않는다. 여기서 반도체를 더 빼는 것에 반대하고, 빠질 때 사라고 조언했다.

인용 전문

저는 9월에도 반도체가 7, 8월처럼 안 좋을 거라고 생각하면 전 그렇지 않을 것 같아요. 왜냐면 되게 8월 그리고 9월 초반까지 반도체 업종이 보여준 하방 경직성 있고 그리고 여전히 견고한 펀더멘털이 있고

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실적이 덜 중요한 섹터가 4분기에 강세를 보이는 계절성과 연초장세를 근거로 4분기 트레이딩 아이디어로 헬스케어를 제시했다. 바이오·헬스케어는 경기가 안 좋을 때 대체제 역할을 한다고 봤다.

인용 전문

그리고 두 번째 연초에 그냥 그런 거 좋아하시는 분들 계시면 실적이 덜 중한 헬스케어도 한번 보셔도 나쁘지 않을 것 같다

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달러 약세 국면에서 금·비트코인 같은 대체자산이 좋은 흐름을 보이지만, 미국 재정 우려가 과하다고 보며 포트폴리오에서 10% 이상 가져가는 것은 부적절하다고 판단했다.

인용 전문

전체 포트폴리오에서 10% 이상 가져가는 건 저는 아니라고 생각해요. 그래서 금 비트코인의 비중을 너무나 많이 싣고 가시는 거는 저는 좋지 않다고 봅니다.

발언과 주가

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한국에서 배당 매력이 가장 큰 종목으로 꼽으며 4분기 들고 가기에 나쁘지 않은 선택이라고 봤다.

인용 전문

근데 >> 다 어, 요즘 이제 그런 질문을 많이 봤는데 그럼 한국에서 제일 좋은 배당주는 뭐예요라고 물어보면 저 삼성전자 우선주라고 생각하거든요. >> 음. >> 그다음은 뭐예요? 물어보면 전 삼성 전자인 거

AI요지

5,500~7,400 박스권이 견고하다고 보며, 박스 상단을 뚫기엔 삼성전자·하이닉스 신용잔고 집중 등의 무게 요인이 있다고 진단했다. 유가 100달러 시나리오를 염두에 두되 너무 많이 오른 종목은 미리 정리하라고 조언했다.

인용 전문

주식 비중은 그냥 뭐 비슷하게 가져가시고 그리고 너무 많이 오른 거는 좀 미리 팔아 놓으시고요 정도의 느낌이지 또 그렇다고 해서 뭐 한국 주식 뭐 다 비우고 이러지는 마시고요

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추론 시장 확대로 디램 수요가 커지는 점과 배당 요인을 근거로 하이닉스보다 삼성전자 비중을 높이라고 제안했다. 파운드리 기대보다는 디램과 배당을 보고 접근하라고 조언했으며, 삼성전자와 하이닉스 비중은 시가총액 비율 기준 7대 3 정도를 제시했다.

인용 전문

그러니까 HBM도 좋지만 디램이 더 좋을 거예요. 다시 얘기하면 하이닉스도 좋지만 삼성전자가 더 좋을 거예요. >> 그래서 반도체 종목을 구성하실 때에는 하이닉스보다 삼성전자 비중을 예전보다 조금 더 높게 가져가시는게 전 좋다고 생각하고