계속 2차전지 섹터의 불확실성을 가져오는게 사실 지금 말씀하신 것처럼 2026년 올해까지는 공급 과잉이 맞습니다. 인프라들면 대부분 공급이 이제 쇼티지가 난 부분에서 대부분 섹터 밸류에이션이 조금 높게 프리미엄을 받고 주가가 같다라고 보시면 되는데 2차 쪽은 아직까지 뭐 라인 전환된 것부터 시작해서 어 항상 AI 데이터 센터에 있어서는 수주가 가장 마지막에 들어가다 보니까 실적으로 AI 데이터 센터형이 이 실적으로 반영은 아직 되질 않았어요.
이한나가 4종목에 대해 발언 4건을 남겼습니다 — LG에너지솔루션 · KODEX 2차전지산업 · 삼성SDI.
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EV·ESS 글로벌 경쟁력은 달라야 한다! 'K-배터리 3년지대계' 이끌 탑픽은?
유튜브 새 탭에서 보기유튜브이 발언 뒤
10초 요약
유한타증권 이한나 센터장은 2차전지 섹터가 ESS와 AI 데이터센터 수요를 기반으로 2027년 상반기까지 안정적 흐름을 보일 것으로 전망했다. EV는 올해 2분기 바닥 후 개선세가 예상되며, 셀 기업 중 LG에너지솔루션과 삼성SDI의 장기 경쟁력을 높게 평가하고 소재주보다 셀주 중심 접근을 권했다.
오세혁아나운서
2차전지 섹터가 최근 시장의 주도주로 부상했으며, ESS와 AI 데이터센터 수요, K-배터리 3년 지대계를 중심으로 중장기 투자 관점을 점검할 필요가 있다고 진행했다. 북미 EV 시장 침체와 유럽 시장 회복, 미중 정상회담 변수 등 투자 판단에 영향을 줄 이슈들을 이한나 센터장에게 질문했다.
이한나
2차전지 섹터는 2026년까지 공급과잉이지만 ESS 수주 모멘텀이 2027년 하반기부터 본격화되고 2028년 실적 정점이 예상된다며 중장기적으로 긍정적이라고 봤다. EV는 올해 2분기가 바닥이고 유럽 가동률이 개선되고 있으며, 셀 기업 중 LG에너지솔루션과 삼성SDI가 각각 규모의 경제와 프리미엄 기술로 강점을 갖는다고 평가했다.
조건 · 단, 내년 상반기 이후 CATL의 유럽 램프업이 본격화되면 가동률 리스크가 있고, 미중 정상회담 완화 시 단기 주가 변동성이 생길 수 있다고 단서를 달았다.
오독 주의 · ESS 성장 전망을 2028년 피크로 언급했지만 이후에도 데이터센터 수요로 성장 둔화에 그칠 뿐 성장성이 없다고 보는 것은 아니라고 밝혔다.
발언 종목
4종목9/16 → 10/19 종가
- KODEX 2차전지산업매수D-436이한나· 2027년 상반기까지+8.6%
어, 아무래도 결론적으로는 저의 생각은 이어질 수 있다라고 보고 있고요. 어 저희 기관적으로도 2027년 상반기까지는 조금은 안정적으로 좀 보셔도 괜찮다라고 말씀을 드렸기 때문에
9/16 종가 1.5만 → 10/19 종가 1.6만종목 리포트 → - LG에너지솔루션매수D-330이한나· 장기+16.8%
화학 베이스로 시작해 규모의 경제와 레퍼런스, 바잉파워를 갖춘 기업으로 평가했다. LFP부터 46시리즈, 코발트까지 포트폴리오를 확대해 글로벌 하이니켈 1등 기업이 될 수 있다는 장기 관점을 제시했다.
그래서 제가 봤을 때는 뭐 지금 전반적으로 힘들기는 하지만 EV나 전체적으로 LFP부터 46 뭐 BMS는 조금 약한 측면이 있기는 한데 그래도 이런 다양한 코발트까지 포트폴리오를 확대를 시켜서 어 유럽이나 미국 쪽과 관련해서 이제 시장을 점유하면서 갈 수 있다라는 장기적인 관점에 어 글로벌 하이니켈 글로벌 1등 기업이 되지 않을까 이렇게 생각을 하고 있고요.
9/16 종가 36.7만 → 10/19 종가 42.9만종목 리포트 → - 삼성SDI매수D-330이한나· 장기+8.6%
고급 전지로 시작해 프리미엄을 유지하고 있으며, BBU 특화 시장에서 성장을 내고 있다고 평가했다. 46시리즈와 전고체 전지에서도 기술적으로 앞서 있다고 언급했다.
삼성 SDI는 애초부터 고급 전지 이렇게 시작을 했기 때문에 그 프리미엄을 계속 잘 살리고 있습니다. 그래서 BBU라고 하는 특화된 시장에서 굉장히 그로스를 많이 내고 있고요. 그리고 46 시리즈 쪽으로도 충분히 지금 프리미엄을 지금 내고 있고
9/16 종가 54.4만 → 10/19 종가 59.1만종목 리포트 → - 2차전지 소재매도이한나· 당분간
양극재 등 소재 기업들의 장기 그림은 좋지만 주가 변동성이 심할 수 있다고 봤다. 당분간 불확실성이 이어질 것으로 보이며, 셀 기업 위주로 집중하는 전략을 제안했다.
소재 기업들이 뭐 NCM부터 시작해 가지고 다양한 양극재 기업들 저는 굉장히 장기적인 그림 좋다라고 보곤 있지만 주가적인 변동성이 너무 심할 수 있습니다. 그래서 2차전지에서 지금까지도 필요도가 이렇게 높았는데 계속 필요도를 높게 가져갈 필요는 없을 것 같고 당분간은 계속 불확실성을 보여 줄 거기 때문에 셀 위주로 조금 집중해 보는 거 어떨까 이렇게 말씀드리고 있습니다.
영상 흐름
27:17어록
8건이제 2028년부터 COE가 되는 AI 데이터 센터 쪽에 대한 수준은 마지막으로 이제 AI ESS 쪽이 대폭 들어올 때가 됐다라는 부분이고 사실 그때 이후로 또 그때 나왔을 때도 이제 구글 관련된 이제 데이터 센터 수주가 나왔는데 최근에 또 좀 슬며슬며 또 나오고 있잖아. 삼성SDI부터 시작을 해서 아마도 어 올해 연말까지 해서 앞으로도 한 몇 차례가 더 나올 예정이고 내년 상반기까지도 수주 모멘텀은 좀 본격화될 것이고 그리고이 AI 데이터 센터 관련된 부분이 실적으로 반영되는게 내년 하반기 때부터 또 본격화되고
유럽 쪽은 좋죠. 수요가 왜냐면 아직까지 너무 고기 때문에 이쪽은 그 휘발유 디젤 세금이 너무 높아요. 그렇다 보니까 그냥 순수 전기차 전기차 순수 전기차에 대한 수요가 좀 많이 올라오고 있는 상황입니다. 그럴 수도 굉장히 좋은데 사실상 그럼에도 불구하고 우리나라 기업들이 뭐 좋아진다고는 하는데 뭐 가동률로 봐서는 굉장히 미미했거든요.