내서 누군가가 뒤에 사 주지 않으면 안 되는 상태가 버블이라고 보시면 좋을 거 같고 >> 보고서에서 좀 자세히 말씀드리겠지만 쉽게 생각해 보면 지금 현재
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유튜브 자막 AI 분석 · 오차 있음 · 투자 자문 아님이용 고지
AIAI가 자막에서 요약
신한투자증권 연구원이 과거 세 차례 버블 사례를 근거로 현재 미국 증시가 버블의 선결 조건은 갖췄지만 아직 버블 본체는 아니며, 내년 이후 버블 가능성과 투자 대응을 논하는 인터뷰다.
진짜 버블은 단순히 비싼 게 아니라 레버리지가 결합된 상태다. 1929·1999·2020년 사례에서 뽑은 세 가지 선결 조건(기술 혁신 충격, K자형 경제와 실적의 어긋남, 사고성 금리 인하)이 현재 미국 시장에서 대부분 충족됐다.
단서: 현재는 버블 본체가 아니라 선결 조건 단계이며, 본격 버블은 내년~내후년 가능성으로 본다.
오해하기 쉬운 지점: 버블 선결 조건 충족을 '지금 당장 폭락/버블'로 읽으면 안 되고, 리포트는 오히려 상승 국면 지속 가능성을 소통하는 것이다.
소수몽키구독자 대다수는 코로나 이후 유입돼 진짜 버블장을 경험한 적이 없다는 점을 강조하며, 리포트의 버블 시나리오와 대응법을 풀어내는 진행 역할을 했다.
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내서 누군가가 뒤에 사 주지 않으면 안 되는 상태가 버블이라고 보시면 좋을 거 같고 >> 보고서에서 좀 자세히 말씀드리겠지만 쉽게 생각해 보면 지금 현재
미국 시장이 완전 적자 주식대요. 어떻게 보면은이 정도 가격이면 안 되는데 투자자들이 투기를 하는 과정에서 마구마구 막 버블이 생기고 있느냐 그런 것들은 아니에요. 아마
상황이 생기면 중간에 어떤 일들이 일어나냐면 이제 좀 큰 수익을 거둔 사례들이 많이 이제 공유가 돼요. 뭐 저희 10열 명 중에 한 명이 돈 벌면 어 축하할 만한 일이다. 근데 10열 명 중에네 다섯 명이 돈 벌면 스트레스 받잖아요. 네. 이 스트를 받으니까 그게 이제 대중적인 투자를 하게 되는데 이때 이제 초기 투자들이
현재 미국 주식 시장은 선결 조건만 갖췄어요
있잖아요. >> 주로 매크로 분석은 좀 비관적이긴 합니다. >> 그럴 수밖에 없어요. 예. 왜냐하면 이게 비싸다는 거를 거부하거든요. >> 막
경제하고 기업이 좀 어긋난 완전 환장하는 상황이죠
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내서 누군가가 뒤에 사 주지 않으면 안 되는 상태가 버블이라고 보시면 좋을 거 같고 >> 보고서에서 좀 자세히 말씀드리겠지만 쉽게 생각해 보면 지금 현재
미국 시장이 완전 적자 주식대요. 어떻게 보면은이 정도 가격이면 안 되는데 투자자들이 투기를 하는 과정에서 마구마구 막 버블이 생기고 있느냐 그런 것들은 아니에요. 아마
상황이 생기면 중간에 어떤 일들이 일어나냐면 이제 좀 큰 수익을 거둔 사례들이 많이 이제 공유가 돼요. 뭐 저희 10열 명 중에 한 명이 돈 벌면 어 축하할 만한 일이다. 근데 10열 명 중에네 다섯 명이 돈 벌면 스트레스 받잖아요. 네. 이 스트를 받으니까 그게 이제 대중적인 투자를 하게 되는데 이때 이제 초기 투자들이
현재 미국 주식 시장은 선결 조건만 갖췄어요
있잖아요. >> 주로 매크로 분석은 좀 비관적이긴 합니다. >> 그럴 수밖에 없어요. 예. 왜냐하면 이게 비싸다는 거를 거부하거든요. >> 막
경제하고 기업이 좀 어긋난 완전 환장하는 상황이죠
과거 버블 직전 금리 인하는 경제가 나빠서가 아니라 사고 때문이었다. 1927년은 영국 파운드화 방어 지원, 1998년은 LTCM 펀드 구제를 위한 것이었고, 당시 미국 경제와 주가는 좋았음에도 금리 인하가 나왔다. 지금도 주가 신고가 속에 트럼프의 연준 압박으로 금리 인하가 진행되는 유사 구도다.
주가가 신고가를 뚫고 있는데 자꾸 금리 인하한다고 너 말하냐? 사실 이게 주식 투자자 입장에서는 보너스인가 약간 이런 느낌으로 가게 돼요
2022년까지는 매크로만 보면 된다였는데 지금은 안 보고 있거든요
현재 사이클을 대변하는 지표로 SaaS 기업들의 RPO(선수금, 매출 선행지표)와 빅테크 AI CAPEX를 꼽는다. RPO는 경제 불황 우려와 무관하게 계속 상승 중이고, AI CAPEX도 작년 엔캐리 청산 때와 올해 3월 관세 충격 때마다 '빅테크가 못 한다'는 목소리가 나왔지만 계속 올라가고 있다.
서로 거대한 코끼리에 앞다리와 뒷다리를 만지면서 서로 상황이 다르다고 얘기하는 거 같아요
보니까 여의도도 좀 약간 저녁에 한산해요. 영향을 따라서 >> 택시 기사분들도 조금 약간 업황이 안 좋다. 근데 좋은 데는 분명히 있잖아요. 예. 그 다 같이
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