AI 인프라 투자에는 반도체, 전력 인프라, 냉각 시설 등 다양한 장비가 들어가며, OCP 글로벌 서밋에서는 새로운 기술 적용 여부와 데이터 병목 해소, 전력·냉각 시스템 안정성이 화두가 될 것이라고 설명했다.
김대준이 7종목에 대해 발언 7건을 남겼습니다 — 반도체 · 코스피 지수 · 신재생 에너지.
30일 뒤 결과는 11/11부터 · 매수·매도 6건
매수 4조건부 매수 1매도 2
"삼성전자 지금 팔 때 아니다"...10월 29일이 진짜 승부처 | 김대준 한국투자증권 투자전략팀장
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10초 요약
코스피가 박스권 하단에 머문 가운데 10월은 매크로 불안과 수급 정체로 어려운 구간이며, 11월 중간선거 전후 정책 모멘텀을 받는 신재생 에너지와 11~12월 안도랠리에 주목하라는 전략을 제시했다. 반도체는 단기 조정 압력이 있으나 장기 전망이 나쁘지 않아 분할 매수로 대응하고, 원화 강세 속에서 IT·2차전지는 긍정적, 자동차는 모멘텀 약화로 진단했다.
김대준
코스피는 박스권 하단에 있으며 10월은 매크로 불안·이익 분화·수급 정체로 종목 고르기 어려운 구간이라고 진단했다. 11월 중간선거를 앞두고는 정책 모멘텀을 받는 신재생 에너지가 유망하고, 11~12월에는 안도랠리로 박스권 상향 돌파가 가능하다고 봤다.
조건 · 중동 갈등 해소로 유가·금리가 내려가고 AI 투자에 긍정적 신호가 나온다는 가정 하에서 고밸류 성장주와 반도체 비중 유지가 가능하다는 조건을 달았다.
오독 주의 · 반도체에 대해 조정 압력을 언급하면서도 매도보다는 분할 매수·비중 확대를 권했으므로, 조정 언급만 떼어 보면 약세 의견으로 오해할 수 있다.
발언 종목
7종목발언일 → 최근 종가
- 테마반도체조건부 매수
자사주 매입 마무리로 수급 공백이 생기며 반도체가 일정 부분 조정 압력에 노출될 수 있다고 봤다. 다만 장기 전망이 나쁘지 않아 매도보다는 싸졌을 때 분할로 비중을 얹는 전략이 필요하다고 조언했다.
조건 · 싸졌을 때(조정 시)
일단 반도체가 일정 부분 조정 압력에 노출될 수 있다라는 걸 인지를 하셔야 됩니다. 그래서 반도체 같은 경우에는 뭐 저가 매수 측면에서 분할 관점 이런 것들을 조금 유지하실 필요가 있고요. ... 하지만 장기적 전망 자체가 나쁘지 않기 때문에 여기에서 굳이 매도를 한다라기보다는 싸졌을 때 조금씩 비중을 얹어가는 전략도 필요하겠다라는 말씀 드리겠습니다.
- 원/달러 환율매도· 당분간
한국과 미국 모두 금리를 올리는 과정에서 금리 갭이 줄고 미국이 중간선거를 앞두고 금리를 내리는 방향으로 가면서 원화가 당분간 강세 압력에 노출될 수 있다고 전망했다.
원화는 당분간 강세 압력에 좀 노출이 될 수 있다라는 말씀 드리겠습니다.
- 테마IT매수
반도체·하드웨어처럼 물량이 크게 늘어나는 산업은 원화 강세로 가격 측면에서 손해를 보더라도 물량 증가로 수출주 이익이 늘어나 IT를 긍정적으로 봤다.
반도체나 하드웨어처럼 물량이 크게 늘어나는 산업 같은 경우에는 가격적인 측면에서 조금 손해를 보더라도 물량 Q가 늘어나기 때문에 전반적인 수출주 이익은 늘어나게 됩니다. 그래서 IT는 긍정적이라고 볼 수 있고요.
- 테마자동차매도
자동차는 물량 증가가 나오지 않는 데다 원화 강세까지 겹쳐 모멘텀이 크게 약화된 모습이라고 진단했다.
때문에 물량이 늘었고 또 화장품도 마찬가지의 흐름 나타내고 있습니다. 근데 방금 서두에 말씀 주신 대로 자동차 같은 경우에는 물량 증가가 나오지가 않습니다. 근데 여기에네 원화 강세까지 겹쳐지게 되면서 굉장히 모멘텀이 약화가 된 모습이라고 보시면
- 신재생 에너지매수· 11월 중간선거 전후
11월 중간선거를 앞두고 정책 모멘텀을 받을 수 있는 신재생 에너지 투자가 유망하다고 평가했다. 민주당이 하원을 장악하면 신재생 에너지 투자·보조금이 늘어 관련 산업이 수혜를 받을 수 있다고 설명했다.
그나마 시장에서 관심을 갖고 있는 것들 11월 중간 선거를 앞두고 정책 모멘텀을 받을 수 있는 신재생 에너지 투자가 그래도 좀 유망할 것이다라고 생각을 하고 있고 거기에 대해서 수급적인 지원이 들어오고 있는 상황입니다.
- 테마2차전지매수· 11~12월
북미향 수출이 늘어 물량이 증가하는 흐름이라고 언급했다. 중동 갈등 해소로 유가·금리가 내려가면 고밸류 성장주가 움직이면서 2차전지도 하드웨어·기계·로봇과 함께 오를 수 있다고 전망했다.
그렇게 되면 시장에서는 그동안 멀티플이 높았던 고밸류 성장주가 움직이는 형태가 나타나게 될 것입니다. 그러면 2차전지 더해서 하드웨어나 아니면은 뭐 일부 기계나 로봇 이런 것들도 같이 가는 모습이 나올 수가 있고요.
- 코스피 지수매수· 연말까지
코스피가 박스권에 갇혀 하단까지 내려온 상황으로 진단했다. 10월은 매크로 불안과 이익 분화, 수급 정체로 어려울 수 있지만 11월을 넘어 12월에는 안도랠리가 나오면서 박스권 상향 돌파가 가능할 것으로 예상했다.
일단 10월은 좀 어려울 수 있고요. 대신에 11월이 넘어서 12월이 되게 되면 그때는 안도랠리가 나오면서 돌파를 할 수 있을 것으로 예상을 합니다.
영상 흐름
15:46어록
7건지난달 근원 CPI 전월 대비 상승률이 높게 나오면서 9월 FOMC 금리 인상을 자극했는데, 당시 통신비 가격 급등 요인이 이번에는 사라지고 유가도 9월에 올랐다가 빠지는 흐름이고 9월 고용도 저조해 생각보다 낮은 물가 수치가 나올 수 있다는 전망이 나온다고 설명했다.
미국이 이란 공격을 하지 않겠다는 이슈만으로도 호르무즈 해협 통행에 이상이 없을 것이라는 전망이 가능하고, 미국이 이란에서 손을 떼고 사우디 쪽으로 가면 불확실성이 제어될 수 있다. 또 미국은 3주 뒤 선거를 앞두고 유권자 표심을 위해 가솔린·디젤 등 정제품 가격을 주목할 텐데, 러시아산 디젤을 들여오는 것이 디젤 가격을 낮추는 데 영향을 줄 수 있다고 봤다.